国债期货日评：一级市场持续回暖,空单离场观望

上海中期期货研究所 2014年 02月28日 星期五 免责声明： 上海中期期货研究所品种国债期货日报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 每日评述 国债 王舟懿 021-60209150 wangzhouyi@shcifco.com Z0000394 （数据来源：CFFEX） 品种 交割月 今开盘 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 成交手 持仓手 持仓增减 国债期货 TF1403 92.610 92.610 92.410 92.590 92.564 -0.006 201 555 -83 TF1406 93.182 93.246 92.998 93.238 93.196 0.048 2031 3898 26 TF1409 93.506 93.550 93.406 93.550 93.548 0.006 57 200 4 推荐参考CTD-截止期货收盘 开 盘 最 高 最 低 最新价 涨 跌 130020.IB 98.9450 99.1289 98.6769 98.7906 -0.1680 一级市场持续回暖 空单离场观望 今日国债期货全天宽幅震荡，尾盘再度拉涨，国债期货主力合约TF1406最终收于93.196元，上涨0.048元。从成交情况看，各合约总成交量为2289手，成交量大幅回升，期价放量上涨。 银行间债券市场上，截止期货收盘，国债收益率涨跌互现，其中，140003.IB最优双边报价为4.2800%/4.1900%，比前一交易日有所回落，130020.IB在债券收盘前成交在4.2800%，较前一交易日上涨3bp。一级市场上，进出口银行招标的两年期固息债加权中标利率为4.8352%；三年期品种中标利率为4.93%；五年期品种中标利率为5.10%。三期债投标倍数分别为1.87倍、2.19倍和2.39倍。中国国开行两年期固息债中标利率4.87%，投标倍数2.65倍；中国国开行七年期固息增发债加权中标收益率5.2461%，投标倍数3.88倍。中标结果略低于预期水平，从市场反应看，目前利率债机构需求较好。 宏观/股指研发团队 王舟懿 Z0000394 021-60209150 wangzhouyi@shcifco.com 陶勤英 021-60209153 taoqinying@shcifco.com 刘文博 021-60209155 liuwenbo@shcifco.com 王德扬 021-60209151 wangdeyang@shcifco.com 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期期货研究所品种国债期货日报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 2 - 下周将有1080亿正回购到期为市场注入流通性，本周央行对流通性总体适度的表态令市场对下周资金面看好。 基本面数据上，下周发布的2月PMI数据并不乐观，不断下行的经济数据为债券提供支撑。 技术上，期价仍维持均线系统上的金叉形态，从布林通道上看，期价拾通道上沿而上，上升形态良好。 操作上，空方离场观望。 （上海中期期货研究所金融期货小组）