行业数据：搜狐2013年第2季度财报分析 广告与游戏两大核心支柱业务强劲增长

行业数据：搜狐2013年第2季度财报分析 行业数据：搜狐2013年第2季度财报分析 广告与游戏两大广告与游戏两大核心支柱业务强劲增长核心支柱业务强劲增长发布时间：2013-08-08 来源：易观智库 阅读：3765次加入收藏复制链接给好友打印分享到： 新闻背景新闻背景 2013年7月29日，搜狐公司公布了截至2013年6月30日未经审计的2013年第2季度的财务报告。财报显示，搜狐第2季度营收3.39亿美元，较2012年第2季度增长33%，较2013年第1季度增长10%；归属于搜狐公司的美国通用会计准则净利润为2200万美元，或完全摊薄每股0.56美元。 易观分析易观分析2013年第2季度，搜狐总营收为3.39亿美元，同比增长33%，环比增长10%。EnfoDesk易观智库分析认为，通过搜狐本季度的财报披露状况，需要关注以下几点： 2013年第2季度在线广告总收入为1.46亿美元，同比增长50%，环比增长26%。其中，品牌广告收入为1亿美元，同比增长45%，环比增长25%；搜索及其他业务收入为4617万美元，同比增长61%，环比增长28%。 品牌广告品牌广告2013年第2季度，搜狐品牌广告营收为1亿美元，同比增长50%，环比增长25%。品牌广告收入为扣除营业税后的收入规模，品牌广告税率为8%，即广告主为搜狐品牌广告实际支出为1.09亿美元。搜狐专注门户广告业务，内容进一步加强。基于PC的搜狐门户流量保持稳定，保证了门户收入稳步增长。随着中国宏观经济形势的升温，房地产广告投放大幅增加，垂直门户增长迅速。搜狐视频发展得到肯定，内容库不断丰富，尤其是搜狐视频持续巩固其视频库中版权内容的布局，增加对影视剧、综艺节目的购买，使得视频平台的播放率得到保证。值得关注的是3季度《中国好声音》的播出，为搜狐视频带来了非常明显的流量增长，冠名广告、TVC广告均得到良好的表现，预计搜狐视频在今年3季度的营收表现将再创新高。据搜狐视频官方表示，预计2013年第3季度，在《中国好声音》的带动下，搜狐视频的营收将实现80%的增长。此外，2013年7月，搜狐视频对组织架构进行了调整，张朝阳任搜狐视频的代理CEO，这无疑是将视频业务提为首要战略的直接表现，搜狐视频将全面发力视频业务以保证其目前的行业地位，张朝阳担任搜狐视频代理CEO将便于对搜狐集团的资源调配，以实现对视频业务的资源支持。此外，在此次架构调整中，移 动视频纳入搜狐集团移动产品中心。EnfoDesk易观智库分析认为，这是搜狐视频加快移动端发展及变现的重要战略，搜狐视频APP与搜狐新闻客户端等移动产品一起运营，无疑比独立推广要节省资源、成本，引流效果将会更加明显，利于移动视频的现阶段发展。 搜狗业务搜狗业务2013年第2季度，搜狗营收为5000万美元，同比增长64%，环比增长27%。搜索和其他广告营收为4617万美元，同比增长61%，环比增长28 %。搜索广告收入为扣除增值税及渠道分成后的收入规模，搜索广告税率为6%，搜狗渠道返点比例为42%，即广告主为搜狗广告实际支出为8468万美元。搜索广告继续保持良好势头，进一步夯实了业绩增长的基础。搜索广告的稳定增长主要得益于搜狗流量的增加、广告价格上涨，和搜狗搜索、网站目录业务的持续发展。在搜索市场流量重新划分的今天，搜狗凭借“三箭齐发”这一自身造血系统的完善，在流量方面守住了自身阵地，并在流量价值转化方面不断进行着优化。 搜狐畅游搜狐畅游EnfoDesk易观智库研究发现，本季度畅游财务数据表现较为平淡，网游营收和净利润较上季度略有增幅，但基本处于原地踏步的状态，并未超出第1季度财报中做出的预期，且公司对今年第3季度的网游收入预期和净利润预期较第2季度有所下降。受此影响，周一在财报发布之后，畅游股价大幅下跌，跌幅达到19.8%，从侧面反映了投资者对于畅游增速放缓的担忧。第七大道营收的下滑拖累了整体游戏业务的增长。作为畅游整体营收最重要的游戏业务，其营收构成由第七大道的页游和传统的客户端网络游戏两项构成。根据财报显示，本季度第七大道付费账号为131万，环比大幅减少17%，玩家流失明显；活跃付费账号平均收入（ARCA）为142元人民币，总营收1.86亿人民币。第七大道占整体畅游游戏收入，也由原来的20.52%下降至17.54%。 《弹弹堂》玩家的流失加剧成为第七大道营收下降的主要原因。《弹弹堂》由于进入产品成熟期，玩家流失率有所上升；而《神曲》表现依然强劲，营收稳步增长，其海外市场的表现也格外抢眼。新老产品交替的问题依然存在，作为接替者《新弹弹堂》和《海神》这两款游戏表现未能达到预期。整体来看，目前仅凭《神曲》一款游戏将难以有效扛起第七大道整体营收增长重任。本季度畅游收购了第七大道剩余28.074%的股份，自此，第七大道成为畅游旗下全资子公司，其研发团队保持不变。但第七大道创始人兼CEO曹凯的离职，IPO计划搁浅，或多或少会对企业的战略布局会产生一定影响。产品线的更迭，加之企业内部管理层变更，使第七大道目前正处于整理、磨合阶段。传统客户端游戏方面，第2季度新产品《斗破苍穹》的公测上线带来了新的营收增长点，且旗舰游戏《天龙八部》继续保持了强劲的增长势头，一定程度上弥补了第七大道营收的下滑。第2季度整体网游收入为1.683亿美元，较上一季度小幅增长1%。2013年移动游戏的爆发使传统端游企业也纷纷重视起移动游戏市场，加速了布局和转型的进程。第2季度畅游在移动游戏领域也进行了小范围试水也初现成果。其自主研发的手机游戏《别动我的奶酪》在App Store上长期处于收费榜前列，日活跃超过20万人。尽管这款单机游戏不能在账面营收上显现出巨大收益。但对于畅游移动游戏团队的培养和长远战略布局仍具有重要意义。今年畅游最重要的项目《天龙八部》年度资料片将在10月份上线，因此在第3季度中，畅游除了会保持现有游戏的稳定运营，保证其他游戏正常更新迭代之外，将会把更多资源投放到这部资料片推出上。此次畅游降低第3季度预期一定程度上也反映了资源调配与营收的取舍。EnfoDesk易观智库认为未来畅游应加紧产品更新的步伐，加强对新的细分市场、领域、游戏类型的研发和投入，保持用户活跃度，分担运营风险。 欲了解网络广告行业更多内容，请访问EnfoDesk易观智库w w w .enfodesk.com或致电客服4006-515-715。欲查看更多数据、观点、深度分析和分析工具等企业决策人士常用信息和服务支持，敬请登录易观智库。