宏观金融日报190912 内盘股指期货 一、行情回顾 沪深两市小幅高开后缩量盘整，午后在券商和保险股的拉抬下震荡攀升，金融、白酒、地产均发挥出色，上证50全天领涨指数。此前券商带领指数攻关时一直萎靡的保险板块今日全线走强值得关注。北向资金已连续11日净流入，今日净流入近33亿元，9月以来已大幅净流入近390亿元。上证50收于2999.56，沪深300收于3972.38,中证500收于5242.61。 二、行情分析 今日早评中我们说：“昨日股指高开震荡回落，取消QFII投资额度限制和证监会划定全面深化资本市场改革12方面重点都是中长期利好，短期利好刺激有限。8月金融数据中M2和社融超预期，新增信贷略高于预期，企业中长贷款明显改善，对股指反弹形成支撑。近期改革利好频出，北向资金连续十日净流入，在政府降准和稳物价政策有序实施，中美贸易谈判重启提振市场情绪，股指有望持续震荡上行。股指强势调整两日，今日或出现反弹。”实际走势上来看股指如期出现反弹。特朗普在推特上宣布将推迟加征中国商品关税，中美贸易问题再次出现缓和迹象，提振了市场情绪。北向资金持续流入，政策利好也在增加，上证50指数在3000点附近震荡巩固，节后有望放量突破4月高点。 国债期货 一、行情回顾与分析 今日5年期国债期货主力合约TF1912报收于99.845，跌幅0.18%，最高99.990，最低99.845，成交量1.11万手，持仓量29355手，日减仓365手;10年期国债期货主力合约T1912报收于98.490，跌幅0.34%，最高98.735，最低98.460，成交量4.28万手，持仓量75528手,日减仓2112手；2年期国债期货主力合约TS1912报收于100.275,跌幅0.05%，最高100.315，最低100.270，成交量1.05万手，持仓量6256手，日增仓1090手。 昨日傍晚公布的金融数据好于预期，利空债市。数据公布后，现券收益率先上后上，表明市场仍对经济存在悲观情绪。今日早间，特朗普在推特上宣布将推迟加征中国商品关税！他称，作为善意的表示，将加征2500亿美元高品关税的决定推迟到10月15日。原先这批商品的关税将从10月1日开始由25%提升至30%。金融数据超预期叠加避险情绪降温，国债期货低开震荡，午后继续走弱，最终全线收跌。 二、重要经济资讯 1. Shibor涨跌互现。隔夜品种大幅下行8.20bp报2.3690%，7天期上行0.50bp报2.65%，14天期下行2bp报2.6630%，1个月期上行0.3bp报2.6820%。 2. 进出口行5年、10年期固息增发债中标收益率分别为3.3164%、3.6668%，投标倍数分别为3.30、3.43；国开行3年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.8986%、3.5248%，投标倍数分别为5.34、3.97。 分析师：张惠乾 电话：025-52278932 从业资格证：F3036196 投资咨询证：Z0014677 免责声明/Declaration 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp. Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co. Holly Daily Information is intended to provide factual information, but its accuracy cannot be guaranteed. The views expressed in any article are solely those of the respective individuals cited.