通信行业周报：中移动普通光缆候选人公示，光通信量价齐升符合预期

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 通信行业 行业研究/周报 报告摘要：  上周回顾 上周通信板下跌0.64%，同期沪深300指数上涨0.66%，中小板块指数上涨0.25%，创业板指数下跌0.60%，跑输沪深300指数1.3个百分点，跑输中小板块指数0.89个百分点，跑赢创业板指数0.04个百分点。其中电信运营上涨1.16%，通信设备制造下跌0.64%，增值服务板块下跌0.24%。 上周涨幅居前有:武汉凡谷（002194）8.70%、富春通信（300299）5.69%、吴通控股（300292）5.20%、中国联通（600050）3.68%、三元达（002417）3.60%；上周跌幅居前有：华星创业（300025）-11.86%、康欣新材（600076）-7.31%、光迅科技（002281）-7.27%、亨通光电（600487）-7.20%、信维通信（300136）-5.29%。  本周观点及投资建议 事件回顾：2016年10月21日，中国移动2016年度普通光缆产品集中采购项目（第一批次）的中标候选人公示，本次招标普通光缆的数量为6114.34万芯公里，预计本次采购需求满足期为2016年11月至2017年5月底。其中，份额第一中标候选人为长飞，中标份额为16.77%；份额第二中标候选人为富通通信，中标份额为14.66%；份额第三中标候选人为通鼎互联，中标份额为13.74%；份额第四中标候选人为中天科技，中标份额为12.56%；份额第五中标候选人为烽火通信，中标份额为10.47%；份额第六中标候选人为亨通光电，中标份额为5.05%；份额第七中标候选人为中利科技，中标份额为4.33%；份额第八中标候选人为南方通信，中标份额为4.04%；份额第九中标候选人为特发信息，中标份额为3.71%；份额第十中标候选人为凯乐，中标份额为3.37%；份额第十一中标候选人为山东太平洋，中标份额为2.75%；份额第十二中标候选人为康宁，中标份额为2.48%；份额第十三中标候选人为西安西古，中标份额为2.36%；份额第十四中标候选人为通光信息，中标份额为2.03%；份额第十五中标候选人为奥星，中标份额为1.68%；（资料来源：中国移动采购与招标网） 民生观点：随着中国移动2016年普通光缆集中采集的中标候选人公示，光缆价格预计为平均120元/芯公里以上，与去年同期相比增长了20%以上。同时，中移动2016年光缆半年集中采集的量为普通光缆折合光纤6114.34万芯公里和特种光缆折合光纤1481.30万芯公里，预计全年光缆集中采集将达到折合光纤1.5亿芯公里，与去年同期相比增长了50%以上。从具体中标的候选人来看，长飞、富通通信、通鼎互联、中天科技、烽火通信、亨通光电（西安西古、南方通信）六家占据了接近80%的份额，光缆采购的集中度进一步提升。与2015年普通光缆集中采购的份额相比，长飞、富通通信、通鼎互联与中天科技四家中标份额有一定程度的提高，烽火通信中标份额保持稳定，亨通光电（西安西古、南方通信）中标份额略有下降，继续维持强烈推荐。 推荐光通信相关标的：烽火通信、通鼎互联、中天科技、亨通光电等。  维持行业推荐评级 我们看好通信行业作为基础建设，在新一轮经济变革中的关键作用，建议中长期持有。1）三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求，以及数据中心对光模块需求快速提升，推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。2）中移动普通光缆候选人公示, 光通信量价齐升符合预期 ——通信行业周报20161024 推荐 维持评级 行业与沪深300走势比较 分析师：郑平 执业证号： S0100516050001 电话： 010-85127506 邮箱： zhengping@mszq.com 研究助理：杨锟 执业证号： S0100115100036 电话： 021-60876701 邮箱： yangkun@mszq.com 研究助理：李俊霖 执业证号： S0100116010027 电话： 021-60876714 邮箱： lijunlin@mszq.com 研究助理：马松 执业证号： S0100116070057 电话： 021-60876726 邮箱： masong@mszq.com [Table_docReport] 相关研究 1.民生通信周报20161010：8K和VR加速100GPON到来, 5G信道编码技术取得新突破 2.民生通信周报20160926：5G研发试验第一阶段结果出炉,GPON市场创新高 3.初灵信息(300250)公司深度研究:掘金运营商大数据，打造大数据全产业链 4.民生通信周报20160919：IPhone7销量超预期，5G商用进程加速 5.民生通信周报20160912：车联网LTE-V绽放G20，光通信景气度正上升 -45%55%15-1016-0116-0416-07通信 沪深300 通信行业周报 2016年10月24日 周报/通信行业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 企业云化比例不断提升，IDC、云计算市场空间巨大，推荐光环新网、高升控股、华星创业等；3）NB-IoT催生物联网行业应用落地，推荐宜通世纪、三川智慧等；4）关注网络安全，国产化替代，重点推荐烽火通信、星网锐捷等； 5）公共安全、北斗军工，重点推荐海能达、海格通信。  行业重点新闻 （1）中国联通打造全球物联网及车联网联盟；（2）首条量子通信商用干线"沪杭干线"浙江段18日开通;（3）工信部扩大宽带接入网业务试点：民营企业可向驻地管局申请；（4）中兴通讯发布TITAN光接入旗舰平台，助跑大视频业务爆发式发展；（5）就在刚刚 大半个美国互联网都宕机了；（6）蜂窝物联EMTC产业峰会在京隆重召开，吹响产业起航的号角。  风险提示 1）光纤光缆产能不足；2）光纤光缆需求不可持续。 周报/通信行业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 目 录 一、行业观点 ...................................................................................................................................................................... 4 1、上周回顾......................................................................................................................................................................... 4 2、本周观点及投资建议：中移动普通光缆候选人公示, 光通信量价齐升符合预期 .................................................. 5 3、继续维持行业推荐评级 ................................................................................................................................................. 5 二、重点推荐公司投资逻辑 .............................................................................................................................................. 6 （1）海能达（002583） ..................................................................................................................................................... 6 （2）华星创业（300025） ................................................................................................................................................. 7 （3）梦网荣信（002123） ................................................................................................................................................. 7 （4）鹏博士（600804） ..................................................................................................................................................... 8 （5）星网锐捷（002396） ................................................................................................................................................. 8 （6）宜通世纪（300310） ................................................................................................................................................. 9 （7）光迅科技（002281） ............................................................................................................................................... 10 三、行业重点新闻及点评 ................................................................................................................................................ 10 （1）中国联通打造全球物联网及车联网联盟（资料来源：中国通信网） ............................................................... 10 （2）首条量子通信商用干线"沪杭干线"浙江段18日开通（资料来源：中国通信网） .......................................... 11 （