TMT行业周报（第32期）：关注三季报，布局年报绩优白马股

敬请阅读末页信息披露及免责声明 关注三季报，布局年报绩优白马股 ——TMT行业周报（第32期）  上周回顾 上周TMT行业方面，计算机板块累计下跌0.03%，通信板块累计下跌0.40%，电子板块累计上涨0.89%，传媒板块累计上涨0.06%。 主题方面，本周TMT主要概念指数涨跌互现，其中苹果指数、3D打印、智能IC卡主题涨幅居前，去IOE，宽带提速和互联网营销指数跌幅居前。 个股方面，除了博创科技、鼎信通讯、新晨科技、路畅科技等一系列新股涨幅居前之外，金桥信息、可立克和飞利信等个股涨幅在17.55%以上，涨幅居前，华星创业、高升控股以及优博讯等跌幅在7.82%以上，跌幅居前。  行业动态  中国移动2016年普通光缆集采：15家企业中标  第三届世界互联网大会将于11月中旬在浙江乌镇举行  三星Note 7起火原因尚未查明，S7 Edge又出现爆炸案例  中国首次超越美国，成为全球最大iOS营收市场  英特尔与科大讯飞签订合作备忘录，加速人工智能布局  公司要闻  浪潮信息：公布配股预案  启明信息：公布2016年三季度报告  科大讯飞：公布2016年三季度报告  通鼎互联：公布2016年三季度报告  本周观点 在楼市调控政策频出，人民币加入SDR背景下，部分超跌又低配的TMT板块有望展开短期向上的反弹行情，但中期震荡格局仍未突破。本周进入三季报发布的密集期，需要积极寻找有实际业绩支撑的公司。首先在已经发布的业绩预告中，云计算和光通信是确定性的高增长板块，我们推荐科华恒盛和亨通光电；随着工信部正在制定智能网联汽车标准体系，智能交通领域有望迎来快速增长，我们推荐千方科技；随着中国联通业绩触底，混合所有制改革的逐步推进，我们认为中国联通有望实现业绩反转，予以关注。 推荐公司盈利预测与评级： 公司 EPS（元） PE 评级 2016E 2017E 2018E 2016E 2017E 2018E 科华恒盛 1.00 1.54 2.18 43.46 28.29 19.98 买入 千方科技 0.35 0.43 0.54 44 36 28 买入 通鼎互联 0.33 0.43 0.49 56.05 43.33 37.68 增持 资料来源：wind、华安证券研究所 行业评级：增持 报告日期：2016-10-24 华安证券TMT研究组 联系人： 袁晓雨 021-60958362 yuanxiaoyu_hazq@163.com 雷涛 021-60956107 leitao922@163.com 张晶 0551-65161837 zhangjing_hazq@163.com -40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%计算机通信中小板TMT行业 行业研究-每周报告 敬请阅读末页信息披露及免责声明 1上周回顾（20161017-20161021） 截止2016年10月21日，上证综合指数收于3090.94点，累计上涨0.89%；深证综合指数收于2052.56点，累计上涨0.28%；沪深300指数收于3327.74点，累计上涨0.66%；中小板指数收于11954.64点，累计上涨0.41%；创业板指数收于2808.92点，累计上涨0.08%。 TMT行业方面，计算机板块（申万）收于5205.39点，累计下跌0.03%；通信板块（申万）收于2985.86点，累计下跌0.40%；电子板块（申万）收于3268.23点，累计上涨0.89%；传媒板块（申万）收于1316.25点，累计上涨0.06%。 主题方面，本周TMT主要概念指数涨跌互现，其中苹果指数、3D打印、智能IC卡主题涨幅居前，去IOE，宽带提速和互联网营销指数跌幅居前。 个股方面，除了博创科技、鼎信通讯、新晨科技、路畅科技等系列新股涨幅居前之外，金桥信息、可立克和飞利信等个股涨幅在17.55%以上，涨幅居前，华星创业、高升控股以及优博讯等跌幅在7.82%以上，跌幅居前。 图表 1：TMT板块指数 资料来源：wind、华安证券研究所 2 行业动态 2.1中国移动2016年普通光缆集采：15家企业中标 根据中国移动官方网站消息，中国移动2016年普通光缆集采已于日前结束。根据此前的公告，此次集采预估规模约为2156965皮长公里，折合61143468芯公里。其中，2016年11月至2017年2月预计采购规模约1096222皮长公里，折合31312089芯公里；2016年3月至2017年5月预计采购规模约为1060743-30%-20%-10%0%10%20%30%2015/10/272015/12/272016/2/272016/4/272016/6/272016/8/27计算机通信电子传媒 敬请阅读末页信息披露及免责声明 皮长公里，折合29831379芯公里，招标内容为光缆中的光纤生产及成缆部分加工，预计本次采购需求满足期为2016年11月至2017年5月底。 2.2第三届世界互联网大会将于11月中旬在浙江乌镇举行 国家互联网信息办公室副主任任贤良宣布第三届世界互联网大会将于11月16日至18日在浙江乌镇举办。大会的主题是“创新驱动 造福人类——携手共建网络空间命运共同体”。中国政府对此次大会高度重视，中共中央总书记、中国国家主席习近平将以视频方式发表重要讲话，中共中央政治局常委、中央书记处书记刘云山将出席大会，并发表致辞。 2.3三星Note7起火原因尚未查明，S7 Edge又出现爆炸案例 据外媒报道，三星Galaxy S7 Edge手机在充电过程中出现爆炸事故。用户称，自己将换新版Note 7退回后更换了一部S7 Edge，爆炸前该部手机曾用原装充电器彻夜充电。这并不是三星S7 Edge第一次发生爆炸事故，上周美国俄亥俄州的一名用户的S7 Edge在其口袋中也发生了爆炸，致其严重烧伤。 敬请阅读末页信息披露及免责声明 2.4中国首次超越美国，成为全球最大iOS营收市场 调研公司App Annie今日发布报告称，今年第三季度，中国首次超越美国成为全球最大的iOS App Store营收市场。自2010年以来，美国一直是全球最大的iOS市场。在刚刚过去的第三季度，美国的该霸主地位终于被中国超越。App Annie今年第一季度就曾预计，基于当前的发展速度，中国将在年底前超越美国。不只是超越美国，中国还以15%的幅度领先。第三季度，中国消费者在iOS App Store应用商店的开支为两年前的5倍，达到了17亿美元。未来几年，中国市场仍将呈现出迅猛增长势头。 2.5英特尔与科大讯飞签订合作备忘录，加速人工智能布局 近日，2016英特尔中国行业峰会在珠海召开。活动期间，英特尔（中国）有限公司与科大讯飞股份有限公司签署合作协议，进一步加深了双方在人工智能领域的合作。双方将在人工智能领域展开为期三年的基于英特尔®至强®处理器+英特尔®至强融核™处理器，以及英特尔®至强®处理器+FPGA为基础的机器学习/深度学习研究项目。 3公司要闻 3.1浪潮信息（000977）公布配股预案 浪潮信息配股募集资金总额预计不超过人民币 310,000 万元，扣除发行费用后，将用于如下募投项目，具体运用情况如下： 3.2启明信息（002232）公布2016年第三季度报 公司公布2016年三季度报，报告期内公司实现营业收入亿元，同比%；实现归属于上市公司股东的净利润万元，同比增长%；归属于上市公司股东的净利润万元，同比%。 敬请阅读末页信息披露及免责声明 3.3科大讯飞（002230）公布2016年三季度报 科大讯飞2016年前三季度实现营业收入21.41亿元，同比增长27.90%；归母净利润2.78亿元，同比增长24.51%；EPS为0.22元。三季度单季营业收入增速大幅下滑至 6.95%，归母净利润则同比下降72.22%，实现 EPS仅0.02元。 三季度业绩大幅低于预期的原因：第一，教育业务部分项目收入未能在三季度确认，预计四季度确认的概率大，公司教育业务向好的态势未有改变。第二，教育业务智学网及智慧校园战略布局加快，研发和渠道建设投入力度持续加大，体现为三季度销售费用与管理费用分别增长24.5%和31.6%。但三季度毛利率 47.7%，在硬件销售比重提升的背景下，年内毛利率持续攀升，体现公司整体业务具有较强的议价能力。短期业绩承压不改公司基本面长期向好趋势。 3.4通鼎互联（002491）公布2016年中报 公司公布2016年三季报，报告期内公司实现营业收入31.03亿元，同比增长18.84%；实现营业利润3,685.16万元，同比增长55.79%；归母净利润3.93亿元，较去年同期金额（追溯调整后）增长181.41%，较去年同期金额（追溯调整前）增长347.76%，主要原因系同一控制下通鼎宽带的收购，协同效应明显。通鼎宽带2016年1-9月实现净利润19,026.42万元，较去年同期增长265.95%。 4本周观点 在楼市调控政策频出，人民币加入SDR背景下，部分超跌又低配的TMT板块有望展开短期向上的反弹行情，但中期震荡格局仍未突破。本周进入三季报发布的密集期，需要积极寻找有实际业绩支撑的公司。首先在已经发布的业绩预告中，云计算和光通信是确定性的高增长板块，我们推荐科华恒盛和通鼎互联；随着工信部正在制定智能网联汽车标准体系，华为、大唐等主导的车联网标准LTE-V预计在2016下半年和2017上半年分步冻结，2018年商用推广，智能交通领域有望迎来快速增长，我们推荐千方科技；随着中国联通业绩触底，混合所有制改革的逐步推进，我们认为中国联通有望实现业绩反转，予以关注。 敬请阅读末页信息披露及免责声明 投资评级说明 以本报告发布之日起12个月内，证券（或行业指数）相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下： 行业及公司评级体系 买入—未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上； 增持—未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%； 中性—未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%； 减持—未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%； 卖出—未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上； 无评级—因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。 市场基准指数为沪深300指数。 信息披露 分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿，分析结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安证券研究所力求准确、可靠，但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。 本报告仅向特定客户传送，未经华安证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。如欲引用或转载本文内容，务必联络华安证券研究所并获得许可，并需注明出处为华安证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。如未经本公司授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发