传媒行业深度报告：正版化需要事前、实时的技术性解决方案

报告信息1 Table_Fir st Table_First|Table_ReportType 证券研究报告 行业深度研究 Table_Fir st | Table_Sum mar y 正版化需要事前、实时的技术性解决方案 传媒行业 投资要点：  网络出版是指基于互联网、移动互联网、广电网、卫星网、物联网的数字出版，数字出版产业收入规模持续上升。自2010年至2015年，数字出版产值由1052亿元增长至4400亿元，年复合增长率高达33%，数字出版产业收入在新闻出版产业收入的占比由2014年的17.1%提升至20.5%；数字阅读已成趋势，2014年数字阅读率达到58.1％，首次超过纸质阅读  网络文学领域发展迅速，原创内容版权产业链条初具雏形。当前网络文学已成为数字阅读内容和收入的主要构成；2015年网络文学行业格局初步形成后，《盗墓笔记》、《花千骨》、《琅琊榜》等知名网络文学作品被改编成影视作品并大获成功，掀起IP改编热潮，新兴出版企业加速对于原创IP的竞争，百度、腾讯、阿里巴巴等在网络文学、网络游戏、网络影视等领域进行全面布局，原创内容版权产业链条已初步形成。  原创内容版权产业即依托优质内容进行正版化运营，面临盗版的压力。互联网变现主要方式有广告、游戏、电商、增值服务等，从网络版权产业正版运营的经验来看，唯有利用优质的版权内容来吸引用户，才有可能通过其他渠道如广告或增值服务来获得回报，优质原创内容是产业链的核心环节。作为作品形态的上游，知识产权经过成功的运作，能实现内容、用户、流量和渠道等多方面的协同和转化，优质内容的价值得以充分挖掘（用户付费习惯的形成）并吸引资本的流入，从而形成良性循环。 以里约奥运会为例，在央视对本届里约奥运会的版权采取了严格保护措施的背景下，盗版问题仍然存在。网络版权保护的最终指向，是消费者付费习惯的形成。 国家层面，自2005年起，国家版权局连续11年持续开展“剑网行动”，针对视频、音乐、软件等重点领域，集中强化对网络侵权盗版行为的打击力度。以版权云为代表的版权保护项目也在加速推进。  建议关注标的围绕数字版权的认证、登记、所有权的确认和交易备案、版权的存储分发、版权监测、维权取证，基于上述流程的服务型、技术型公司，建议关注光一科技、安妮股份、美亚柏科，版权内容合作方包括东方明珠、凤凰传媒等，有望充分受益于数字版权产业的持续推进。  风险提示 对未来数字版权登记数量预估过高、数字版权保护技术性方案的进度低于预期、技术性方案合格后的全方位推进进度低于预期等风险。 Table_Fir st | Table_Repor tDate 2016年08月29日 Table_Fir st | Table_Rating 行业评级： 强于大市 前次评级： 强于大市 Tabl e_Fi r st|Table_Char t 相对市场表现 Table_Fir st | Table_Aut hor 文浩 分析师 执业证书编号：S1110516050002 电话： 邮箱：wenhao@sh.tfzq.com 焦娟 分析师 执业证书编号：s1110516020001 电话： 邮箱：jiaojuan@sh.tfzq.com Table_Fir st | Table_Cont acter 冯翠婷 联系人 电话： 邮箱：fengct@sh.tfzq.com Tabl e_Fi r st|Table_Rel ateRepor t 相关报告 1、《传媒互联网一周观点:重点关注国企改革和移动出海等，陌陌收获35%周涨幅》 2016.08.29 2、《传媒行业一周观点：进入中报验证期，业绩确定性和低估值安全性更加凸显，关注国企改革》 2016.08.21 3、《传统媒体转型升级，国企改革提供契机》 2016.08.21 Table_Fir st | Table_QR_Code 请务必阅读报告末页的重要声明 -20%-3%14%31%2015-082015-122016-042016-08传媒沪深300 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业深度研究 正文目录 网络出版：基于互联网、移动互联网、广电网、卫星网、物联网的数字出版 ........ 5 数字出版产业收入规模持续上升，数字阅读已成趋势 ............................................. 5 网络文学领域发展迅速，原创内容版权产业链条初具雏形 ...................................... 6 原创内容版权产业即依托优质内容进行正版化运营，面临盗版的压力 .................... 7 版权保护的英国模式 .............................................................................................. 8 网络版权保护的最终指向，是消费者付费习惯的形成.......................... 9 付费市场前景诱人，版权保护仍是关键 .................................................................. 9 付费即版权交易 ................................................................................................... 10 网络版权保护：事前、实时的技术性解决方案 ..................................................... 10 光一科技：“版权云”项目获国家身份支持，落地指日可待 ..................................... 11 安妮股份：收购畅元国讯，打造权威数字版权综合服务平台 ................................ 11 美亚柏科：维权取证的技术龙头 .......................................................................... 20 风险提示 .......................................................... 20 附录一：版权源于创作者与使用者（传播者、最终使用者）之间的经济利益博弈 ... 21 版权概述 ............................................................................................................. 21 版权交易平台及版权定价 ..................................................................................... 24 美国是全球版权保护的先驱 ................................................................................. 29 附录二：中国数字版权产业发展现状 ..................................... 32 数字出版产业的经济特征 ..................................................................................... 32 数字出版产业链主流结构：内容+平台+终端 ........................................................ 32 全球数字出版产业繁荣发展 ................................................................................. 34 中国互联网版权服务发展迅速，数字版权是瓶颈 .................................................. 37 附录三：世界文化产业格局 ............................................ 41 文化创意产业的发展速度 ..................................................................................... 41 各国文化创意产业国际市场占有率 ....................................................................... 41 各国文化产业对经济的贡献 ................................................................................. 43 中国是创意产品最大出口国 ................................................................................. 44 发达国家的音像、音乐和出版产品在出口上具有绝对竞争优势 ............................. 44 附录四：美国版权产业的发展 .......................................... 46 美国版权产业的基本状况 ..................................................................................... 46 美国版权产业发展原因分析 ................................................................................. 48 附录五：日本文化创意产业的发展....................................... 51 日本内容产业 ...................................................................................................... 51 文化创意产业基本状况 ........................................................................................ 51 日本文化创意产业发展的经验 .............................................................................. 55 附录六：韩国文化创意产业的发展....................................... 59 韩国文化创意产业的基本状况 .............................................................................. 59 韩国文化创意产业的特点 ..................................................................................... 61 韩国文化创意产业发展经验 ................................................................................. 62 图表目录 图表1：中国数字出版产业收入规模持续上升 .