上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，今日不开展逆回购操作。同时，今日有1500亿元逆回购到期，公开市场净回笼1500亿元。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体较为宽松。其中 Shibor O/N、1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y均有下降趋势，分别下降30.55bp、28.5bp、22.7bp、8.1bp、2.7bp、2.4bp、0.5bp、0.4bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.21、2.42、2.82、3.05、3.1，变动幅度-12bp、-9bp、+2bp、-1bp、-2bp。 今日信用债市场收益率整体涨跌互现。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.18、3.69、4.03、4.18、4.31、4.47，变动幅度-1bp、-1bp、+4bp、+1bp、-3bp、-1bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190701 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.6178 2.9345 3.0558 3.2741 3.2525 3.5659 地方债（AAA） 2.8731 3.1600 3.3489 3.6498 3.6920 3.9716 国开债 2.7306 3.1916 3.5467 3.7487 3.6032 3.9408 铁道债 3.0751 3.4857 3.7011 3.8119 3.9450 4.0712 同业存单（AAA） 3.0984 中短期票据（超AAA） 3.1413 3.6125 3.9153 4.0457 4.1888 4.3359 中短期票据（AAA） 3.1826 3.6862 4.0267 4.1784 4.3128 4.4716 中短期票据（AA+） 3.3468 3.8641 4.3926 4.5663 4.7209 4.8983 中短期票据（AA） 3.5771 4.1177 4.9818 5.2318 5.4078 中短期票据（AA-） 5.5646 6.1305 6.9262 7.1156 7.3221 中短期票据（A+） 7.5761 8.0509 8.8397 9.0230 9.2070 城投债（AAA） 3.2437 3.6877 4.1009 4.3218 4.5047 4.5940 债券指数分析 7月1日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数涨跌互现，总收益指数上涨0.0169%，收于124.0849点；全价指数上涨0.0169%，收于124.1063点；净价指数下跌0.0191%，收于100.199点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.7303%，平均修正久期为1.4294，平均凸性为5.1716，平均基点价值为0.0148。