上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行今日开展14天期逆回购操作300亿元，中标利率为2.70%，与上次持平，今日无逆回购到期。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体保持平稳。其中 Shibor O/N、1M、3M、6M、9M、1Y有下降趋势，分别下降19.4bp、1.5bp、1.8bp、0.9bp、0.7bp、1.1bp；Shibor 1W、2W有上升趋势，分别上升6.2bp、7.2bp。 今日同业存单市场收益率整体略有下降。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.8、2.8、2.97、3.16、3.18，变动幅度-10bp、-8bp、-5bp、-4bp、-3bp。 今日信用债市场收益率短端略有下降，长端保持稳定。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.26、3.78、4.09、4.29、4.46、4.56，变动幅度-10bp、-2bp、-1bp、-1bp、0bp、0bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190620 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.7034 2.9172 3.0533 3.2813 3.2600 3.5534 地方债（AAA） 2.9563 3.2005 3.3829 3.6626 3.7049 3.9877 国开债 2.8314 3.2388 3.5646 3.7730 3.6258 3.9621 铁道债 3.1920 3.5406 3.7772 3.8983 4.0345 4.1523 同业存单（AAA） 3.1800 中短期票据（超AAA） 3.2200 3.7075 3.9770 4.1575 4.3312 4.4229 中短期票据（AAA） 3.2613 3.7812 4.0884 4.2902 4.4552 4.5586 中短期票据（AA+） 3.4255 3.9591 4.4543 4.6781 4.8633 4.9853 中短期票据（AA） 3.6058 4.2127 5.0435 5.3436 5.5502 中短期票据（AA-） 5.5933 6.2255 6.9879 7.2274 7.4645 中短期票据（A+） 7.6048 8.1459 8.9014 9.1348 9.3494 城投债（AAA） 3.4361 3.8400 4.2025 4.4306 4.5919 4.6893 债券指数分析 6月20日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅上涨，总收益指数上涨0.0436%，收于123.7753点；全价指数上涨0.0437%，收于123.7961点；净价指数上涨0.0331%，收于100.0766点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.8828%，平均修正久期为1.4411，平均凸性为5.2062，平均基点价值为0.0149。