上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行今日开展了1000亿元28天期逆回购操作，中标利率为2.85%，与上次持平。同时，今日有100亿元逆回购到期，公开市场净投放900亿元。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体保持平稳。其中 Shibor O/N有下降趋势，下降1.5bp；Shibor 1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y有上升趋势，分别上升1.9bp、0.1bp、1.3bp、0.1bp、0.6bp、0.3bp、0.3bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为3.06、2.97、3.08、3.27、3.27，变动幅度+6bp、-3bp、0bp、+2bp、-1bp。 今日信用债市场收益率整体涨跌互现。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.36、3.84、4.09、4.27、4.46、4.57，变动幅度-1bp、+3bp、-3bp、-3bp、0bp、0bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190613 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.6614 2.9758 3.1086 3.3149 3.2823 3.5843 地方债（AAA） 2.9443 3.2591 3.4882 3.6262 3.7272 4.0186 国开债 2.9035 3.3343 3.6225 3.8051 3.6632 3.9950 铁道债 3.2388 3.6107 3.8046 3.9413 4.0650 4.1672 同业存单（AAA） 3.2716 中短期票据（超AAA） 3.3166 3.7756 3.9822 4.1405 4.3338 4.4321 中短期票据（AAA） 3.3579 3.8393 4.0936 4.2732 4.4578 4.5678 中短期票据（AA+） 3.5221 3.9672 4.4595 4.6611 4.8659 4.9945 中短期票据（AA） 3.6424 4.2508 5.0687 5.3266 5.5528 中短期票据（AA-） 5.5999 6.2636 7.0131 7.2004 7.4671 中短期票据（A+） 7.6114 8.1840 8.9266 9.1078 9.3520 城投债（AAA） 3.4390 3.8459 4.2029 4.4052 4.5657 4.6640 债券指数分析 6月13日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数涨跌互现，总收益指数上涨0.0013%，收于123.6646点；全价指数上涨0.0013%，收于123.6853点；净价指数下跌0.0109%，收于100.0698点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.9014%，平均修正久期为1.4417，平均凸性为5.2124，平均基点价值为0.0149。