上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行今日开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.55%，与上次持平。同时，今日有600亿元逆回购到期，公开市场净回笼500亿元。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体保持平稳。其中 Shibor 1W、9M、1Y有下降趋势，分别下降1.5bp、0.1bp、0.2bp；Shibor O/N、2W、1M、3M、6M有上升趋势，分别上升20.5bp、2.4bp、0.6bp、0.8bp、1.5bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.99、2.99、3.09、3.26、3.27，变动幅度+1bp、-1bp、0bp、-1bp、-1bp。 今日信用债市场收益率整体略有上涨。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.38、3.81、4.12、4.31、4.46、4.57，变动幅度0bp、+2bp、+1bp、0bp、0bp、+1bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190611 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.6647 2.9710 3.0810 3.2806 3.2525 3.5611 地方债（AAA） 2.9391 3.2528 3.4605 3.5919 3.6974 3.9954 国开债 2.8817 3.3121 3.5948 3.7881 3.6737 3.9852 铁道债 3.2258 3.6015 3.8176 3.9479 4.0723 4.1768 同业存单（AAA） 3.2707 中短期票据（超AAA） 3.3428 3.7463 4.0075 4.1742 4.3376 4.4301 中短期票据（AAA） 3.3841 3.8100 4.1189 4.3069 4.4616 4.5658 中短期票据（AA+） 3.5483 3.9379 4.4848 4.6948 4.8697 4.9925 中短期票据（AA） 3.6686 4.2215 5.0940 5.3603 5.5566 中短期票据（AA-） 5.6261 6.2343 7.0384 7.2341 7.4709 中短期票据（A+） 7.6376 8.1547 8.9519 9.1415 9.3558 城投债（AAA） 3.3992 3.8476 4.2101 4.4078 4.5781 4.6750 债券指数分析 6月11日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数涨跌互现，总收益指数上涨0.0102%，收于123.6643点；全价指数上涨0.0102%，收于123.6851点；净价指数下跌0.0018%，收于100.094点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.8783%，平均修正久期为1.4463，平均凸性为5.2347，平均基点价值为0.0149。