期权市场全景数据报告：期权认购持仓止盈，认沽持仓大增，市场情绪偏谨慎
、 期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 金融衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 50ETF期权： 6月11日，沪指高开高走，单边上行，截至收盘大涨2.58%收于2925.72点。50ETF放量续涨，截至收盘涨2.74%收于2.814。50ETF期权总成交量大幅回升，总成交量为3790540手，增加1531999手，总持仓量略有回落，总持仓量为3387702手，较前一交易日减少61739手。总的认购持仓减少170852，认沽增加109113。总成交量PCR为0.7783，减少0.1459，总持仓量PCR为0.9834，增加0.1475。50ETF10日历史波动率为14.77%，位于3年历史波动率50百分位附近。主力认购隐波回落，认沽隐波上升。市场情绪明显偏谨慎。 商品期权： 6月11日豆粕期权总成交量为56034手,减少52160手，总持仓量为384800手，增加10152手。连粕主连10日历史波动率为20.50%，位于3年历史波动率75百分位附近。期权主力购沽隐波基本持平。成交量PCR略增，持仓PCR持平。市场情绪偏中性。 6月11日白糖期权总成交量为32596手，减少4124，总持仓量290258手，增加4370手。郑糖主连10日历史波动率为17.05%，位于3 年历史波动率75百分位附近。期权主力购沽隐波持平。成交PCR减少，持仓PCR略增，市场情绪偏中性。 6月11日铜期权总成交35252，增加6382手，总持仓量71194手，与前一交易日减少756。铜主连10日历史波动率为8.00%，位于3 年历史波动率低位上方。期权主力认购隐波略升，认沽隐波略有下降。成交PCR减少，持仓PCR略减，市场情绪转好。 6月11日玉米期权总成交30830，增加374手，总持仓量425354手，增加3298手。玉米主连10日历史波动率为10.11%，位于3 年历史波动率50百分位附近。期权主力认购隐波上升。成交PCR减少，持仓PCR略减，市场情绪偏积极。 6月11日棉花期权总成交30138，增加6886手，总持仓量199282手，增加5054手。棉花主连10日历史波动率为18.44%，位于3 年历史波动率75百分位附近。期权主力购沽隐波持平。成交PCR减少，持仓PCR略增，市场情绪偏中性。 6月11日橡胶期权总成交6094，增加466手，总持仓量36238手，增加550手。橡胶主连10日历史波动率为25.36%，位于3 年历史波动率25百分位附近。期权主力认购隐波有所回落。成交PCR增加，持仓PCR略增，市场情绪略偏谨慎。 期权认购持仓止盈，认沽持仓大增，市场情绪偏谨慎 2019/6/12 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 期权综合指标摘要 成交量变化持仓量变化成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数百分位50ETF期权379054015319993387702-617390.7783-0.14590.98340.14750.192244.51%豆粕期权56034-52160384800101520.68980.01100.9917-0.00050.236692.90%白糖期权32596-412429025843700.4217-0.06880.52950.01060.190498.47%铜期权35252638271194-7560.9740-0.38460.7044-0.01770.146754.39%玉米期权3083037442535432980.5101-0.11110.7232-0.01580.114253.41%棉花期权30138688619928250540.8943-0.08090.54310.02260.2534100.00%橡胶期权6094466362385500.49220.11210.52090.01940.281893.18%品种成交持仓情况期权市场情绪情况2019-6-11波动率情况 一、50ETF期权 1.标的行情 图1.1：50ETF价格日K线图 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表1.1：50ETF期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化201906319741212845272538927-11608620190741765719611133463449076201909134541359654170568692019124093015396970854402总计379054015319993387702-61739成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019060.7644-0.16571.02450.17482019070.86310.00400.97870.22342019090.8022-0.14780.7817-0.00312019120.99300.02840.9149-0.0331总计0.7783-0.14590.98340.1475 2019-6-11成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR认购21315869577841708019-170852认沽1658954574215167968310911350ETF期权379054015319993387702-617390.77830.9834 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 图1.2：50ETF期权主力合约分执行价成交量情况 图1.3：50ETF期权主力合约分执行价持仓量情况 050000100000150000200000250000300000350000400000认购认沽050000100000150000200000250000认购认沽 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.4：50ETF期权主力合约分执行价成交量变化情况 图1.5：50ETF期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -50000050000100000150000200000250000认购认沽-80000-60000-40000-20000020000400006000080000认购认沽 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.6：50ETF期权次主力合约分执行价成交量情况 图1.7：50ETF期权次主力合约分执行价持仓量情况 01000020000300004000050000600002.52.552.62.652.72.752.82.852.92.95认购认沽01000020000300004000050000600002.52.552.62.652.72.752.82.852.92.95认购认沽 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.8：50ETF期权次主力合约分执行价成交量变化情况 图1.9：50ETF期权次主力合约分执行价持仓量变化情况 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 -5000050001000015000200002500030000350002.52.552.62.652.72.752.82.852.92.95认购认沽-6000-4000-2000020004000600080001000012000140002.52.552.62.652.72.752.82.852.92.95认购认沽 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.10：50ETF期权总成交量及持仓量走势情况图 图1.11：历史成交PCR、持仓PCR比率走势情况 01000000200000030000004000000500000060000002015-02-092015-04-142015-06-102015-08-062015-10-122015-12-072016-02-022016-04-062016-06-022016-08-012016-09-282016-11-302017-01-262017-03-302017-06-012017-07-272017-09-212017-11-232018-01-192018-03-232018-05-242018-07-202018-09-142018-11-192019-1-162019-3-202019-5-21总成交量总持仓量00.511.522.5成交量PCR持仓量PCR 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 2.2成交持仓活跃前10期权重要指标 表1.2：成交量前10期权重要指标 期权代码成交量deltagammavegathetarho50ETF购6月2.753664800.70162.58330.0020-0.61690.000850ETF购6月2.803628130.56022.93750.0022-0.68480.000650ETF沽6月2.75301909-0.29842.58330.0020-0.5434-0.000450ETF沽6月2.70273908-0.18041.95740.0015-0.4153-0.000250ETF购6月2.852456350.41312.90060.0022-0.66620.000550ETF购6月2.702298230.81961.95740.0015-0.48750.000950ETF沽6月2.80208635-0.43982.93750.0022-0.6099-0.000550ETF购6月2.901786540.27962.50550.0019-0.57000.000350ETF沽6月2.65161245-0.09591.26730.0010-0.2706-0.0001 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 表1.3：持仓量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第4页 期权代码持仓量deltagammavegathetarho50ETF沽6月2.70202042-0.18041.95740.0015-0.4153-0.000250ETF购6月2.801785050.56022.93750.0022-0.68480.000650ETF沽6月2.75152956-0.29842.58330.0020-0.5434-0.000450ETF购6月2.901421050.27962.50550.0019-0.57000.000350ETF购6月3.001412020.09771.28540.0010-0.28910.000150ETF购6月2.751378490.70162.58330.0020-0.61690.000850ETF购6月2.851367550.41312.90060.0022-0.66620.000550ETF沽6月2.60130942-0.04410.69490.0005-0.1490-0.000150ETF沽6月2.65123523-0.09591.26730.0010-0.2706-0.000150ETF购6月2.951079460.17301.90610.0015-0.43070.0002 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 2.3历史波动率 图1.12：50ETF滚动历史波动率 图1
