计算机行业周报：4G改变生活，5G改变社会

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 4G改变生活，5G改变社会 —计算机行业周报（6月9日）  市场回顾：上周沪深300指数下跌1.79%，中小板指数下跌5.04%，创业板指数下跌5.48%，计算机（中信）板块下跌4.90%。板块个股涨幅前五名分别为：天泽信息，天喻信息，北信源，宝信软件，京天利；跌幅前五名分别为：华虹计通，金智科技，海兰信，实达集团，荣科科技。  行业要闻：  甘肃省出台互联网医院管理办法  中国邮政与华为结为全面战略合作伙伴，在金融等业务开展合作  四家企业获5G商用牌照，资费套餐下半年亮相  发改委等三部门：稳步推动智能汽车创新发展  公司动态：  合众思壮：公司与三一重工下属公司上海华兴数字科技有限公司于2019年6月3日签订战略合作协议，以进一步巩固双方在工程机械领域的合作  思维列控：公司收到中国铁路投资有限公司发来的《成交通知书》，确定公司为“铁路机车电务车载设备采购项目”第1包、第2包、第5包的成交供应商，成交金额8661.18万元  易联众：公司选举郭骁昌先生为公司副总经理；选举吴一禹先生为公司总经理  恒泰艾普：控股子公司四川川油工程技术勘察设计有限公司和荆州东奥能源科技有限公司签署《监利县天然气利用工程建设项目工程总承包合同》  投资建议： 4G改变生活，5G改变社会。在过去的10年里，我们亲历了4G驱动下的移动互联网变革，未来10年，我们有望见证5G对消费互联网以及产业互联网的全面升级和重塑。建议重点关注5G时代网络基础设施（与流量正相关）、实时视频应用、VR/ AR、自动驾驶、泛在电力物联网、工业互联网等细分领域的投资机会，持续推荐浪潮信息、中科曙光、四维图新、中科创达、千方科技、梦网集团、恒华科技、远光软件、用友网络等。  风险提示：5G行业进展低于预期。 Table_Tit le 2019年06月09日 计算机 Table_BaseI nfo 行业快报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock Table_Char t 行业表现 数据来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -1.18 -3.51 -7.09 绝对收益 -2.15 -6.05 -12.78 胡又文 分析师 SAC执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 凌晨 分析师 SAC执业证书编号：S1450517120005 lingchen@essence.com.cn 021-35082059 相关报告 医疗信息化行业更新：2019年深化医改重点工作出台，行业再迎强心剂 2019-06-04 鸿蒙非“备胎”弯道超车关键一步 —计算机行业周报（6月1日） 2019-06-02 人工智能成为中美科技战制高点 —计算机行业周报（5月26日） 2019-05-26 国产软件大阅兵 2019-05-19 华为事件再次敲响“自主可控”警钟 2019-05-19 -30%-23%-16%-9%-2%5%12%201 8-06201 8-10201 9-02计算机 沪深300 行业快报/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周观点 5G将孕育出超乎多数人想象的新场景和新应用。近期北京邮电大学的学生（微博昵称：老师好我叫何同学）关于“5G有什么用？”的视频成为网络热点话题。视频以“站在未来，看以前的人如何预测现在”的视角，首先回顾了4G时代到来前人们对4G的展望，并对比了如今4G带来的实际变化。正如，比尔盖茨所言“人们往往低估重大技术对社会的长时间影响。”其发现绝大部分人在当时没预测到4G栽培出了移动互联网这棵苍天大树，也想像不到生活因为4G而发生的深刻变化。展望“5G有什么用？”，同样也理由相信5G也会孕育出超乎多数人想象的新场景和新应用。一如何同学所言，他的期望是，五年后再看到这个视频，会发现，“速度，其实是5G最无聊的应用”。 图1：绝大部分人低估了4G的深远影响 数据来源：老师好我叫何同学，安信证券研究中心 4G之于消费互联网，恰如5G之于产业互联网。通讯产业基本每10年就会迎来一次变革。2010年， 4G技术开始成熟并商用，在4G数据传输能力大幅提升的驱动下，智能手机全面普及，消费互联网兴起，。5G时代更高的带宽、低时延通信以及大容量的连接，将比4G网络提供更好的基础设施。马化腾在演讲中比喻5G将类似于一把钥匙，解锁原来难以数字化的场景，对现实世界进行重塑。可以说，过去4G技术的红利造就了消费互联网的跨越式发展，而5G未来将不仅服务消费互联网，更将给产业互联网带来强劲的动力。 图2：通信网络以10年为维度不断进化 图3：5G网络的特点 行业快报/计算机 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 数据来源：宽带资本，安信证券研究中心 数据来源：宽带资本，安信证券研究中心 4G改变生活。回顾4G过去10年的发展历程，在其驱动下的移动互联网早已全方面渗透到居民生活之中。根据QuestMobile数据显示，2019年Q1国内移动互联网月活用户规模达到11.38亿，用户人均单日使用时长接近6个小时，从衣食住行到医教娱乐，我们的日常生活需求通过1部4G联网手机即可得到绝大部分的满足。在借助4G技术红利撬动传统行业，满足居民多元化的需求的过程中，众多细分垂直领域的商业巨头也如雨后春笋一般冒出，PC时代诞生了BAT，移动互联网时代则孕育了TMD（今日头条、美团、滴滴），4G应用端的投资价值得到了充分证明。 图4：4G驱动下移动互联网已经全方面渗透到居民生活之中 数据来源：安信证券研究中心整理 5G改变社会。参考我们此前发布的报告《5G如火如荼，应用渐入佳境》，年初至今，我们一直在强调，今年是5G应用的元年。参考QuestMobile的预测，对于不同的应用场景按照技术实现难度以及普及时间进行分类，我们认为5G将首先对消费互联网进行全面升级，超清视频、VR/AR等应用场景将在技术红利的驱动下快速发展。而正如工信部部长所言：“5G的应用是2、8分布,20%是用于任何人的通讯,80%是用于物和物的通讯。”未来5G的重头戏更在于对产业互联网的升级，医疗领域的远程诊断及手术、工业领域的柔性制造、汽车领域的自动驾驶等等，都将因为5G的到来，而得到全面发展。我们对于5G的未来应用充满信心，未来10年将是5G对消费互联网以及产业互联网的全面升级和重塑的10年，也必将孕育出新的伟大公司。 行业快报/计算机 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图5：按照技术实现难度以及普及时间分类5G的应用场景 数据来源：QuestMobile，安信证券研究中心 投资建议：4G改变生活，5G改变社会。在过去的10年里，我们亲历了4G驱动下的移动互联网变革，未来10年，我们有望见证5G对消费互联网以及产业互联网的全面升级和重塑。建议重点关注5G时代网络基础设施（与流量正相关）、实时视频应用、VR/AR、自动驾驶、泛在电力物联网、工业互联网等细分领域的投资机会。 表1：5G细分领域及相关个股 细分领域 相关个股 基础设施层 浪潮信息、中科曙光、中新赛克、恒为科技等 行业应用层 实时视频应用 梦网集团、亿联网络、会畅通讯、齐心集团等 VR/AR 中科创达、丝路视觉等 自动驾驶 四维图新、中科创达、千方科技、中海达、德赛西威、易华录、万集科技等 泛在电力物联网 恒华科技、远光软件、朗新科技、科远股份、创意信息、恒实科技等 工业互联网 用友网络、赛意信息、汉得信息、东方国信等 数据来源：安信证券研究中心整理 风险提示：5G行业进展低于预期。 2. 下周投资提示 表2：下周重要会议 公司会议 序号 证券名称 会议名称 会议时间 1 合众思壮 股东大会召开 20190614 2 万达信息 股东大会召开 20190614 3 方正科技 股东大会召开 20190614 4 恒华科技 股东大会召开 20190613 5 春秋电子 股东大会召开 20190613 6 梦网集团 股东大会召开 20190612 7 千方科技 股东大会召开 20190612 8 创业慧康 股东大会召开 20190612 行业快报/计算机 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 9 宝信软件 股东大会召开 20190612 10 先进数通 股东大会召开 20190611 11 思特奇 股东大会召开 20190611 12 航天信息 股东大会召开 20190611 13 超图软件 股东大会召开 20190610 14 旋极信息 股东大会召开 20190610 15 新晨科技 股东大会召开 20190610 数据来源：Wind，安信证券研究中心 3. 行业新闻 工程院院士：IPv6是中国参与全球互联网技术发展的重要契机 36氪6月2日消息，下一代互联网核心网国家工程实验室主任吴建平撰文表示，随着人工智能、万物互联的技术趋势，互联网上承载的应用将会日益繁多，从IPv4向IPv6迭代已经是大势所趋。我国确立了推动下一代互联网规模部署的行动计划，特别强调了要强化网络安全，维护国家信息网络安全保障，突破关键前沿技术，构建自主创新的下一代互联网技术产业形态。 北京CBD年内将实现4至5个5G项目落地 36氪6月2日消息，北京CBD将于今年实现4至5个5G应用项目落地，对区域百余座重点商务楼宇进行5G技术的介绍与部署，打造信息化、高端化、智能化楼宇，推动智慧楼宇体系建设。 甘肃省出台互联网医院管理办法 36氪6月2日消息，甘肃省卫健委近日印发《甘肃省互联网医院管理办法》及相关配套文件，进一步规范甘肃省互联网医院及互联网诊疗服务，保障医疗质量和医疗安全，推动甘肃省互联网医院有序发展。《办法》明确，互联网诊疗活动要做到全程留痕、可追溯，不得对首诊患者开展互联网诊疗活动，鼓励知名专家通过互联网医院成立线上工作室，鼓励医务人员通过互联网为患者提供精准、方便、快捷的健康咨询服务。 中国邮政与华为结为全面战略合作伙伴，在金融等业务开展合作 36氪6月5日消息，中国邮政集团公司今日与华为公司签署战略合作协议。中国邮政和华为将在分布式架构、咨询规划、智慧物流、智慧园区、云计算、大数据、SDN敏捷网络、智慧网点转型、绿色节能数据中心和敏捷分支等领域加强合作，开展新技术前瞻性课题研究，共同探索ICT新技术在中国邮政金融、寄递、邮务三大业务板块的应用，共同促进中国邮政ICT数字化转型。 四家企业获5G商用牌照，资费套餐下半年亮相 腾讯科技6月6日消息，据央视新闻客户端报道，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。电信分析师付亮曾表示，随着5G牌照本月正式发放， 5G资费套餐或将于牌照发放后的两个月，即大致在7月份或8月份正式出台。付亮认为，5G资费套餐的价格不会高于目前的4G资费套餐。 发改委等三部门：稳步推动智能汽车创新发展 36氪6月6日消息，发改委、生态环境部、商务部印发《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》，其中提到：加强汽车制造、信息通信、互联网等领 行业快报/计算机 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 域骨干企业深度合作，组织实施智能汽车关键技术攻关，重点开展车载传感器、芯片、中央处理器、操作系统等研发与产业化。坚持自主式和网联式相结合的发展模式，不断提升整车智能化水平，培育具有国际竞争力的智能汽车品牌。 4. 公司新闻 朗玛信息：公司全资子公司启生信息与贵阳创投于2019年6月3日签署了《股权转让协议》，启生信息以自有资金人民币1,220万元向贵阳创投购买其持有的贵阳叁玖互联网医疗有限公司1.93