宏观与金融小组晨报纪要观点：重点推荐品种：国债、股指

宏观与金融小组晨报纪要观点 重点推荐品种：国债、股指 国债 昨日澳联储意外降息，美联储主席鲍威尔暗示有降息可能，显示全球货币政策在宽松道路上更进一步，为国内央行采用进一步的宽松货币措施提供了良好氛围。流动性方面，本周资金面持续松动，拆息继续下行。但本周公开市场还有7630亿元到期，加上端午小长假，资金面压力较大，需密切关注央行的操作与表态。在配置需求上，A股向下调整的空间可能已经不大，会削弱国债的配置需求。技术面上看，十年期国债期货主力合约昨日放量走高，距离压力位97越来越远，显露稳固站上的迹象。操作上，建议T1909可在97附近入少量多单试探，目标位98。 股指 A股周二表现依然疲软，主要指数继续走弱，中证500指数则跌破震荡平台下沿，行业板块整体走低，总体来看，市场尚未出现回暖，反而技术形态上有进一步趋弱的迹象。不过隔夜海外市场迎来较为积极的信号，美联储主席鲍威尔释放出偏鸽信号，美股及早间亚太主要指数齐升；良好的外部环境，以及人民币贬值预期的降温，将有助于央行在货币政策上施展拳脚，相对宽松的政策对A股的影响相对积极。近来监管力度不断加大，特别是管理层对信批的监管明显强化，暗雷也在逐渐增多，市场优胜劣汰的阵痛期，难免会对投资者情绪产生影响。短期来看，上证指数2800-3000点震荡整理的格局仍将延续，建议维持高卖低买的策略，一旦破位，以偏空持仓为主。 美元指数 6月4日，美元指数收于97.129，下跌0.12%，日内最高97.342，最低96.987。数据方面，欧元区5月未季调CPI不及预期、4月失业率数值上低于预期，英国5月建筑业PMI不及预期并创逾一年新低。美联储主席鲍威尔表示关注持续低于2%的通胀，并暗示降息可能性，市场对于美联储降息预期继续升高，美指延续弱势。技术上看，美指转弱，4日盘中短暂下行至97关口下方，预计短线表现难言乐观，关注97整数关口的争夺。 美元/在岸人民币 6月4日16:30，美元/在岸人民币报6.9130，较上一交易日上涨33个基点，成交量270.59亿美元。4日美元兑人民币中间价报6.8822，较前一交易日下跌74个基点。美联储主席鲍威尔表示关注持续低于2%的通胀，并暗示降息可能性，市场对于美联储降息预期继续升高，美元延续弱势，不过贸易摩擦与欧洲风险事件使得美元获得一定的支撑。中国央行近日进行逆周期调节措施，并且表态力挺人民币，汇率已趋于稳定。因此，尽管近日美元/在岸人民币依然在6.9关口附近运行，但预计后市将承压下行。 --------------------------------------------------------------------------- 了解更多及时、全面的投资资讯，请关注公众号“瑞达期货研究院” --------------------------------------------------------------------------- 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司研究院力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货宏观与金融小组 TEL：4008-878766 www.rdqh.com