上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行公告称，临近月末财政支出力度较大，银行体系流动性总量处于较高水平，今日不开展逆回购操作。同时，今日无逆回购到期，公开市场零投放零回笼。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体保持平稳。其中 Shibor O/N、1W、2W、1M有下降趋势，分别下降42.6bp、3bp、9.1bp、0.2bp；Shibor 3M、6M、9M、1Y有上升趋势，分别上升1.3bp、1.4bp、1.4bp、1.3bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.85、3.07、3.16、3.25、3.25，变动幅度-1bp、+3bp、+5bp、+1bp、-1bp。 今日信用债市场收益率整体略有上涨。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.4、3.98、4.29、4.46、4.63、4.7，变动幅度+9bp、+3bp、+4bp、+1bp、+1bp、+1bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190428 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.6524 3.0275 3.2164 3.4449 3.4371 3.6942 地方债（AAA） 2.9268 3.2893 3.5859 3.7950 3.8388 4.1188 国开债 2.8757 3.4657 3.7601 3.9600 3.8230 4.1122 铁道债 3.2441 3.7515 3.9890 4.0774 4.1916 4.3102 同业存单（AAA） 3.2528 中短期票据（超AAA） 3.3087 3.8726 4.1658 4.3301 4.5017 4.5601 中短期票据（AAA） 3.4000 3.9763 4.2872 4.4628 4.6257 4.6958 中短期票据（AA+） 3.5642 4.1842 4.6331 4.8707 5.0388 5.1225 中短期票据（AA） 3.7245 4.6278 5.3523 5.5362 5.7557 中短期票据（AA-） 5.7020 6.6406 7.2667 7.4050 7.6700 中短期票据（A+） 7.7135 8.5610 9.1502 9.2874 9.5449 城投债（AAA） 3.4327 4.0385 4.4334 4.5719 4.7081 4.7970 债券指数分析 4月28日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅下跌，总收益指数下跌0.0012%，收于122.6906点；全价指数下跌0.0012%，收于122.7105点；净价指数下跌-0.026%，收于99.8272点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为4.0545%，平均修正久期为1.4449，平均凸性为5.2283，平均基点价值为0.0148。