机械设备行业周报2019年5月第1期：海外激光器企业业绩承压，工程机械景气度持续

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 。 投资评级：推荐（维持） 报告日期：2019年05月05日 分析师：曲小溪 S1070514090001 ☎ 010-88366060-8712  quxx@cgws.com 分析师：张如许 S1070517100002 ☎ 0755-83559732  zhangruxu@cgws.com 分析师：刘峰 S1070518080003 ☎ 0755-83558957  liufeng@cgws.com 联系人（研究助理）：王志杰 S1070118080003 ☎ 021-31829812  wangzhijie@cgws.com 行业表现 数据来源：贝格数据 相关报告 <<Q1挖掘机产量83573台，同比增长40.7%，持续关注工程机械和油服板块>> 2019-04-28 <<3月社融数据超预期，推荐关注激光器行业和工程机械板块>> 2019-04-21 <<深圳2018年机器人产业总产值达1200亿同比增长13.82%，2019全球光伏装机预计新增129GW>> 2019-04-14 海外激光器企业业绩承压，工程机械景气度持续 ——机械设备周报2019年5月第1期 股票名称 EPS PE 18E 19E 18E 19E 锐科激光 4.40 6.15 32.21 23.04 捷佳伟创 1.30 1.66 22.60 17.70 北方华创 0.50 0.74 82.45 58.66 晶盛机电 0.58 0.78 22.07 16.41 先导智能 1.19 1.53 26.78 20.83 徐工机械 0.32 0.40 14.31 11.45 柳工 0.94 1.25 7.82 5.88 三一重工 0.89 1.04 13.76 11.78 恒立液压 1.40 1.72 20.51 16.69 中国中车 0.46 0.51 18.78 16.94 石化机械 0.42 0.55 21.50 16.42 诺力股份 0.99 1.22 18.71 15.18 资料来源：长城证券研究所  上周机械设备行业跑输沪深300指数：上周市场持续调整。其中创业板指下跌2.05%，上证综指下跌0.26%，沪深300上周涨幅达0.62%。沪深两市上周总成交量1.14万亿，环比下降67.79%，市场交易量回落。申万一级子行业少数上涨，其中银行、食品饮料、家用电器行业涨幅超1%，机械设备行业跌幅达1.89%，排名第19/28，跑输沪深300指数2.51个pct。机械设备细分子行业中，除工程机械板块外全部子行业录得跌幅，其中工程机械板块涨幅超1%。个股方面，东音股份、宁波东力、凌霄泵业均涨幅超过8%。  本周行业重点新闻及公告：1.世界领先的激光、激光技术和激光系统解决方案提供商相干公司财年二季度营收3.73亿美元，同比下降22.50%；净利润为2075万美元，同比下降68.22%。上半财年营收为7.56亿美元，同比下降21.14%；净利润5630万美元，同比下降47.48%。IPG Photonics一季度实现营收3.15亿美元，同比下降12%；净利润为0.55亿美元，同比下降48%。2.浙江台州首个晶圆厂建成投产，主要生产2级管芯片、可控硅芯片、TVS芯片，将广泛用于通信、家电、电机控制等领域，如厨房家电、工业伺服电机上。晶圆生产基地一期厂房占地20亩,组建功率半导体芯片生产线及产品封测线。年产晶圆60万片，封测成品2.6亿只。3.和科达公告称正在筹划以发行股份方式购买湖北东田光电材料科技有限公司100%股权。  本周机械行业投资观点及组合：激光行业下游市场潜力不断释放，激光器进口替代进程逐年加快；基建边际改善加强，持续关注工程机械行业；半导体景气周期延续，国产设备迎来历史发展机遇；锂电行业优胜劣汰加速，高端产能需求依然旺盛；国内页岩气开发提速，国产压裂设备需求爆发。-50%0%50%机械设备沪深300核心观点 重点推荐公司盈利预测 分析师 证券研究报告 行业周报 行业报告 机械设备行业 20616349/36139/20190506 20:06 行业周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 智能物流市场空间近千亿，系统集成商迎来黄金发展期。轨交设备进入采购高峰期，投资加速推动产业链复苏。光伏行业多重因素利好，装备制造商迎来长期发展机遇。建议关注国产激光器龙头锐科激光；工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压；半导体核心设备龙头北方华创；锂电设备龙头先导智能；光伏电池设备龙头捷佳伟创、晶体生长设备领先者晶盛机电；国产压裂设备龙头石化机械；打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份；轨交设备绝对龙头中国中车。风险提示：宏观经济持续低迷；产业政策倾斜不及预期；行业竞争加剧；国际地缘政治冲突；贸易争端持续。 20616349/36139/20190506 20:06 行业周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 本周行情回顾 ....................................................................................................................... 5 2. 细分行业新闻 ....................................................................................................................... 6 2.1 工程机械 ...................................................................................................................... 6 2.2 传统能源装备 .............................................................................................................. 6 2.3 轨道交通设备 .............................................................................................................. 6 2.4 机器人自动化 .............................................................................................................. 6 2.5 新能源装备 .................................................................................................................. 7 2.6 物流自动化 .................................................................................................................. 7 2.7 半导体设备 .................................................................................................................. 7 2.8 3C自动化 ...................................................................................................................... 7 2.9 激光行业 ...................................................................................................................... 8 3. 机械行业公司重要公告 ....................................................................................................... 8 4. 机械行业投资观点 ............................................................................................................. 10 20616349/36139/20190506 20:06 行业周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：申万行业涨跌幅比较 ....................................................................................................... 5 图2：细分板块涨跌幅 ............................................................................................................... 5 表1：申万机械设备板块周涨跌幅前十名个股 ....................................................................... 5 表2：增减持计划 ....................................................................................................................... 9 20616349/36139/20190506 20:06 行业周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 本周行情回顾 本周市场继续调整，成交量下跌。上证综指本周下跌0.26%；深圳成指下跌1.09%，创业板指下跌2.05%。本周两市总成交量1.14万亿，环比下降67.79%。本周机械设备（申万）指数收报1184.15.74点，跌幅为1.89%，跑输沪深300指数2.51个pct，在全部申万指数中的表现居中，排名第19/28。细分板块中，工程机械板块表现较强，本周上涨1.11%。 图1：申万行业涨跌幅比较 资料来源：Wind，长城证券研究所 图2：细分板块涨跌幅 资料来源：Wind，长城证券研究所 本周板块内涨幅居前的股票包括东音股份、宁波东力、凌霄泵业、豪迈科技、世嘉科技，跌幅居前的股票包括法尔胜、中金环境、香山股份、天翔环境、紫天科技。 表1：申万机械设备板块周涨跌幅前十名个股 股票简称 周涨幅（%） 股票简称 周跌幅（%） 东音股份 21.02% 法尔胜 -19.01% 宁波东力 20.94% 中金环境 -19.01% 凌霄泵业 8.31% 香山股份 -19.00% 豪迈科技 6.00% 天翔环境 -18.86% -7.00%-6.00%-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%银行食品饮料家用电器交通运输沪深300商业贸易医药生物农林牧渔房地产非银金融钢铁建筑材料公用事业休闲服务采掘汽车建筑装饰纺织服装化工机械设