上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行今日开展了400亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.55%，与上次持平。同时，今日无逆回购到期，公开市场净投放400亿元。 债券收益率曲线分析 今日资金面略有收紧。其中 Shibor O/N、1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y均有上升趋势，分别上升8.6bp、1.5bp、8bp、4.2bp、0.6bp、0.3bp、0.8bp、0.5bp。 今日同业存单市场收益率略有上升。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.74、2.89、3.01、3.14、3.16，变动幅度+10bp、+5bp、+1bp、+1bp、+2bp。 今日信用债市场收益率略有上升。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.25、3.93、4.23、4.39、4.59、4.7，变动幅度-1bp、+5bp、+4bp、+3bp、+1bp、+1bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190416 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.5389 3.0015 3.2339 3.3893 3.4150 3.6424 地方债（AAA） 2.7833 3.3033 3.6034 3.7594 3.8567 4.0600 国开债 2.6727 3.3934 3.6909 3.9165 3.8783 4.0614 铁道债 3.1470 3.6346 3.8766 3.9873 4.1537 4.2447 同业存单（AAA） 3.1595 中短期票据（超AAA） 3.2369 3.8261 4.1183 4.2524 4.4139 4.5607 中短期票据（AAA） 3.2482 3.9298 4.2297 4.3851 4.5879 4.6964 中短期票据（AA+） 3.4124 4.1377 4.5756 4.7930 5.0160 5.1381 中短期票据（AA） 3.5627 4.5813 5.2948 5.4585 5.7229 中短期票据（AA-） 5.5202 6.5941 7.2092 7.3273 7.6372 中短期票据（A+） 7.5317 8.5145 9.0927 9.2097 9.5121 城投债（AAA） 3.3805 3.9429 4.3266 4.4875 4.6733 4.7712 债券指数分析 4月16日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅下跌，总收益指数下跌0.0529%，收于122.6731点；全价指数下跌-0.053%，收于122.693点；净价指数下跌0.0666%，收于99.9615点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.9335%，平均修正久期为1.4231，平均凸性为5.1561，平均基点价值为0.0147。