上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行今日开展了800亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.55%，与上次持平。同时，今日无逆回购到期，公开市场净投放800亿元。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体保持平稳。其中 Shibor O/N、1W有下降趋势，分别下降18.6bp、3.8bp；Shibor 2W、1M、3M、6M、9M、1Y有上升趋势，分别上升1.6bp、1.6bp、1.9bp、0.3bp、0.4bp、0.5bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.72、2.96、3.03、3.16、3.19，变动幅度-6bp、+3bp、+1bp、0bp、+1bp。 今日信用债市场收益率整体涨跌互现。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.32、3.98、4.24、4.41、4.63、4.72，变动幅度+5bp、+1bp、-2bp、-1bp、0bp、+2bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190418 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.6982 3.0556 3.2471 3.4255 3.4228 3.6723 地方债（AAA） 2.9426 3.3474 3.6166 3.7756 3.8245 4.0799 国开债 2.7292 3.4521 3.7370 3.9423 3.8194 4.0901 铁道债 3.1795 3.7108 3.9375 4.0589 4.1792 4.2696 同业存单（AAA） 3.1873 中短期票据（超AAA） 3.3047 3.8801 4.1309 4.2775 4.4538 4.5811 中短期票据（AAA） 3.3160 3.9838 4.2423 4.4102 4.6278 4.7168 中短期票据（AA+） 3.4802 4.1917 4.5882 4.8181 5.0559 5.1585 中短期票据（AA） 3.6305 4.6353 5.3074 5.4836 5.7628 中短期票据（AA-） 5.5880 6.6481 7.2218 7.3524 7.6771 中短期票据（A+） 7.5995 8.5685 9.1053 9.2348 9.5520 城投债（AAA） 3.4208 4.0084 4.3960 4.5422 4.6953 4.7956 债券指数分析 4月18日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅下跌，总收益指数下跌0.0201%，收于122.5898点；全价指数下跌0.0202%，收于122.6095点；净价指数下跌0.0331%，收于99.8672点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.9741%，平均修正久期为1.4254，平均凸性为5.1582，平均基点价值为0.0147。