上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，今日不开展逆回购操作。同时，今日无逆回购到期，公开市场零投放零回笼。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体保持平稳。其中 Shibor O/N、1W有下降趋势，分别下降10.4bp、3.8bp；Shibor 2W、1M、3M、6M、9M、1Y有上升趋势，分别上升1.4bp、0.1bp、0.5bp、0.3bp、0.5bp、0.6bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.7、2.91、2.99、3.17、3.18，变动幅度-4bp、0bp、-5bp、0bp、-1bp。 今日信用债市场收益率整体涨跌互现。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为3.25、3.95、4.25、4.43、4.62、4.7，变动幅度-3bp、-4bp、-2bp、+1bp、-2bp、+1bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20190422 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 2.6888 3.0108 3.2224 3.4080 3.4343 3.6810 地方债（AAA） 2.9332 3.2726 3.5919 3.7581 3.8360 4.0886 国开债 2.7328 3.3628 3.7158 3.9100 3.8385 4.0838 铁道债 3.2110 3.7299 3.9492 4.0563 4.1832 4.3123 同业存单（AAA） 3.1812 中短期票据（超AAA） 3.2382 3.8420 4.1304 4.2936 4.4875 4.5673 中短期票据（AAA） 3.2495 3.9457 4.2518 4.4263 4.6215 4.7030 中短期票据（AA+） 3.4137 4.1536 4.5977 4.8342 5.0346 5.1297 中短期票据（AA） 3.5640 4.5972 5.3169 5.4997 5.7415 中短期票据（AA-） 5.5215 6.6100 7.2313 7.3685 7.6558 中短期票据（A+） 7.5330 8.5304 9.1148 9.2509 9.5307 城投债（AAA） 3.4107 4.0118 4.4054 4.5482 4.7020 4.7978 债券指数分析 4月22日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅上涨，总收益指数上涨0.0591%，收于122.6699点；全价指数上涨0.0592%，收于122.6898点；净价指数上涨0.0231%，收于99.8842点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.9647%，平均修正久期为1.4378，平均凸性为5.1995，平均基点价值为0.0148。