计算机行业事件点评：十三五纲要发布，大数据、物联网、网络安全进入快速发展期

东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 计算机行业事件点评 证券研究报告·行业研究·计算机行业 十三五纲要发布，大数据、物联网、网络安全进入快速发展期 增持（维持） 事件：3月5日，《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（草案）》（以下简称“纲要”）正式出炉，并将于本次两会期间经代表和委员审议。纲要明确提出，实施网络强国战略，加快建设数字中国；构建高效信息网络，推进物联网发展；实施“互联网+”行动计划，促进多领域融合发展；实施国家大数据战略，加快政府数据开放；加强数据安全包含，全面保障信息系统安全；推进军民融合发展立法。 投资要点  网络强国战略加快信息建设速度，推进物联网技术发展：纲要提出，牢牢把握信息技术变革趋势，实施网络强国战略，加快建设数字中国，推动信息技术与经济社会发展深度融合，加快推动信息经济发展壮大。要构建泛在高效的信息网络，加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广泛运用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间。信息化建设加速以及传输成本下，是打造万物互联的网络空间的重要基础，物联网技术的应用和发展空间不亚于互联网技术，看好其在医疗、物流和交通等方面的行业化应用。  “互联网+”促进多产业融合发展:纲要提出，要发展现代互联网产业体系，实施“互联网+”行动计划，促进互联网深度广泛应用，带动生产模式和组织方式变革，形成网络化、智能化、服务化、协同化的产业发展新形态。夯实互联网应用基础，加快多领域互联网融合发展。中国未来经济增速压力加大，深层次原因是经济结构不合理，产业经济落后，产能过剩情况严重。“互联网+”战略的实施，能促进产业智能化，去除中间环节，极大提高生产效率，实现产业变革和提升。看好“互联网+工业制造”的工业4.0和“互联网+农业“等领域的发展。  大数据上升至国家战略，政府数据公开加快产业发展：纲要提出，要实施国家大数据战略，把大数据作为基础性战略资源，全面实施促进大数据发展行动，加快推动数据资源共享开放和开发应用，助力产业转型升级和社会治理创新。加快政府数据开放共享，促进大数据产业健康发展。数据源匮乏一直是制约大数据行业应用和发展的主要瓶颈。随着大数据战略的实施，以及政府数据的开放，未来看好大数据行业趋势性发展机会，特别是智慧城市，政务大数据的应用。  网络信息加速发展，网络安全需求显著提升：规划纲要草案提出，要强化信息安全保障，统筹网络安全和信息化发展，完善国家网络安全保障体系，强化重要信息系统和数据资源保护，提高网络治理能力，保障国家信息安全。加强数据资源安全保护，科学实施网络空间治理，全面保障重要信息系统安全。信息化程度的提升，对网络安全提出了更高的要，甚至关乎国家信息安全层面，网络安全行业成为刚需，具备长期发展潜力。 2016年3月6日 分析师 朱悦如 执业资格证书号码：S060051208003 021-63332336 分析师 李奡 执业资格证书号码：S0600515110001 lia@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 1． 成立战略支援部队，网络空间安全国防千亿市场加速落地 2016年1月3日 2． 行业短期出现分化概率较小，把握大数据、云计算确定性机会 2015年12月23日 -40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%计算机（中信）沪深300 计算机行业 2016年3月6日  推进军民融合发展立法，网络安全有望成为典范。我们在2.22号与机械组联合发布深度报告《军民融合行业深度报告：国家战略，强国兴军》，提出军民融合已成为主要发达国家的国家战略，并成立最高层协调组织和建立完善的协调机制，军民融合有望上升为我国的国家战略，关注国家军民融合的规划进展和支持政策。根据解放军报3.6号的最新报道，国家将建立军民融合发展统一领导机制，建立健全领导决策、军地协调、需求对接和资源共享等机制；形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局。同时，《十三五规划纲要草案（全文）》提出推进军民融合发展立法，深化国防动员领域改革，健全完善国防动员体制机。制统一领导机制的建立，将大大加速军民融合的发展速度。陆海空天电网一体化、军工领域市场化和民品化是本轮军改两大反向，信息技术作为军民融合的突破口和引领方向发展潜力巨大，看好网络信息安全、军事物流等领域的发展前景，军民融合推荐卫士通（首选）、飞利信、启明星辰、海兰信。  把握云计算、大数据、网络安全三大方向的龙头：本次纲要发布继续利好我们一直看好的大数据（模式升级）、云计算（技术变革）、信息安全（安全保障，必须要强调的是，安全已经拓展到网络空间整体的国防和安全，不仅仅是云安全这一细分领域可以概括，而且未来两年来看云安全对网络安全的贡献还占不到主流，军工将成为网安的主要驱动力）三大方向的投资机会。 云计算方面：相对来说弹性大于网络安全，而整体业绩落地兑现方面又好于大数据。我们建议关注：天玑科技（300245）（大数据一体机在2015年实现3000万左右销售，超融合架构云计算大势所趋）、东方通（300379）（电子政务云PaaS平台和移动办公平台双龙头）、飞利信（300287）（牵手火网科技、精图信息布局消防云百亿市场，京津冀示范奠定标杆，增发价格倒挂公司动力十足）、汉得信息（300170）（云计算重构软件分销渠道产业，SaaS分销业务模式独特，汉得云mart有望打造云分销领域的大众点评）、太极股份（002368）（一体化电子政务云龙头，增发倒挂）、华宇软件（300271）（公检法SaaS龙头、切入其他电子政务领域）、华胜天成（600410）（业绩有望迎来拐点，容器技术的颠覆影响利于Power云生态做大）； 大数据方面：卫宁健康（300253）（市场化基因推动公司互联网医疗率先落地，政策加码医保控费有望高速发展）、东方国信（300166）（电信大数据龙头，估值具有吸引力）、思创医惠（300078）、飞利信（300287）（政府大数据龙头，大数据业务今年将放量）、银之杰（300085）（征信牌照落地在即，消费金融变现落地可期）、东软集团（600718）（政府大数据龙头，高管激励机制解决有望迎来二次创业爆发）。 网络安全方面：网络安全是军民融合的典范，由于行业增长确定性高，龙头公司估值相对具有吸引力。从14年以来历次计算机大跌后的反弹先锋都是网络安全。近期网络安全部队的成立将带动网络空间安全国防投入，千亿市场开启，业绩有望超预期，继续关注启明星辰（002439）、卫士通（002268）、绿盟科技（300369）。 免责及评级说明部分 免责声明 东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 本研究报告仅供东吴证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。在法律许可的情况下，东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得东吴证券研究所同意，并注明出处为东吴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 公司投资评级： 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上； 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间； 中性：预期未来 6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间； 减持：预期未来 6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间； 卖出：预期未来 6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。 行业投资评级： 增持：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘在5%以上； 中性：预期未来 6个月行业指数涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间； 减持：预期未来 6个月行业指数涨跌幅相对大盘在-5%以下。 东吴证券研究所 苏州工业园区星阳街5号 邮政编码：215021 传真：（0512）62938527 公司网址： http://www.gsjq.com.cn