2018年11月09日 星期五 每日投资策略 美联储加息预期未变 料港股窄幅上落 隔晚美股涨跌不一，市场关注美联储货币政策会议，美联储决定维持基准目标利率范围不变，并暗示继续加息，美股下跌，纳指跌超0.5％，道指微幅收涨。美元大涨，人民币走低，短期美债刷新十年新高，油价九连跌创四年最长连跌纪录。恒生指数昨日高开343点报26491点，已是盘中最高点，随后震荡回落，涨幅不断缩小，一度倒跌6点。截止至收盘，恒指涨0.31%，报26227点；国企指数涨0.58%，报10703点；红筹指数涨0.73%，报4288点；大市成交946.74亿港元。盘中最低见26141点，最高报26491点。 腾讯(00700)高开低走，涨0.07%，报293.6港元；歌礼制药(01672)大涨12.86%，报7.9港元。科技股大跌，瑞声(02018)业绩下滑，午后大幅跳水，收跌7%，报55.8港元，领跌蓝筹股；舜宇(02382)跌2.33%，报73.25港元。“三桶油”走强，中海油(00883)涨2.16%，报14.16港元；中石油(00857)涨1.34%，报6.05港元；中石化(00386)涨0.74%，报6.81港元。 尽管十月份美股大跌，但美联储无意改变加息预期，隔晚外围市场普遍走弱，美元指数大涨，人民币下跌，预料对港股也会产生一定的压力。贸易纠纷走向仍将是投资者本月的焦点，但在G20峰会前可能不会有实质性改变，预料港股短期将窄幅上落。 海外市场重要指数 收市 幅度(%) 道琼斯工业指数 26191.22 0.04 标普500指数 2806.83 -0.25 纳斯达克综合指数 7530.88 -0.53 英国富时100指数 7140.68 0.33 德国DAX指数 11527.32 -0.45 日经225指数 22486.92 1.82 台湾加权指数 9945.31 0.37 内地股市 上证指数 2635.63 -0.22 深证成指 7698.02 -0.70 香港股市 恒生指数 26227.72 0.31 国企指数 10703.59 0.58 红筹指数 4288.24 0.73 AH股溢价指数 117.80 -0.37 恒生期货 (11月) 26089 -0.52 恒生期货 (12月) 26131 -0.48 国都香港研究部 电话：852-34180288 网址：www.guodu.com.hk 国都港股操作导航 每日港股导航 2018年11月09日 宏观&行业动态 网信办:推进工业互联网可持续发展 国家互联网信息办公室副主任高翔表示，要推进工业互联网可持续发展，推动产业数码化，加快讯息技术创新，构筑健全生态发展体系，同时强化工业互联网的安全保障，加强国际交流合作。高翔出席在第五届世界互联网大会一个论坛时提出4项建议。一是，以促进数码经济发展为引领，应当推动产业数码化，利用工业互联网新技术、新应用，对传统产业进行全方位、全角度、全链条的改造，提高全要素生产率，释放数码对经济发展的放大、叠加、倍增效应。二是，以加快讯息技术创新为动力，与世界各国深化技术合作，在人工智能、虚拟现实、高性能计算、知识软件化、分布式生产和3D打印等，工业互联网的技术和要素方面共同推进进步，合作发展。三是，以构筑健全生态发展体系为基础。 在技术方面特别加强对人工智能、物联网等关键技术的研发，打造布局优化、系统协同发展的工业互联网核心技术生产链，在产业方面打通创新链、产品链、价值链，强化产业链上下游衔接互动。四是，以强化工业互联网安全为保障，加快完善内部安全机制、动态网格安全防御机制、讯息和重大安全融合机制，推动工业互联网安全技术突破，加强工业互联网安全产业与企业培育，不断提升工业企业对网络安全的风险意识和部署能力，确保工业互联网安全发展。高翔认为，推动工业互联网创新与突破，还要加强国际交流合作，需要各国加强多边对话与合作，建立政府、产业联盟、企业等多层次沟通对话机制，就工业互联网最新发展、全球基础设施建设、数据流动安全保障、政策法规等重大问题进行交流与合作，共同制定工业互联网的标准规范和国际规则，构建安全、可靠、透明的工业互联网管理体系。 中国10月进出口胜预期 海关总署公布，以人民币计，10月出口按年增长20.1%，胜市场预期增长14.2%；进口按年增26.3%，胜预期增长17.7%。 10月贸易顺差2336.3亿元。美元计，中国10月出口按年增15.6%，胜市场预期增11.7%；进口按年增21.4%，胜市场预期增14.5%。 10月贸易顺差340.2亿元。今年首10个月，以人民币计，出口按年增7.9%；进口增15.5%；贸易顺差1.66万亿元，收窄26.1%。以美元计，出口按年增12.6%；进口增20.3%；贸易顺差2542亿元，收窄22.3%。海关总署指出，首10月，对欧盟、美国、东盟和日本等主要市场进出口均增长，对「一带一路」沿线国家进出口增速高于整体。其中，对欧盟出口增长7.4%；对东盟出口增长12.1%；对日本出口增长4%。对「一带一路」沿线国家合计进出口增长14.8%，高出全国整体增速3.5个百分点。首10个月，中国对美国出口增长8.7%；自美国进口增长3.7%；对美贸易顺差1.69万亿元人民币，扩大11.5%。 人行:金融科技挑战与机遇并存 中国人民银行副行长范一飞表示，目前金融科技方兴未艾，以人工智能、云计算、大数据等为代表的新技术在金融领域应用不断深入，推动金融业态发生深刻变革，并逐步成为信用社会建设的重要力量。范一飞认为，中国等国家及国际组织顺应时代潮流，把握发展机遇，加紧研究出台金融科技发展规划与监管规则，取得了积极成效。他强调，金融科技挑战与机遇并存、效率与风险相伴，要坚持正本清源、守正创新，规范引导金融科技健康有序发展。以服务实体经济发展为根本宗旨，运用科技手段破除金融发展瓶颈，降低金融服务门槛，增强金融普惠能力。他指出，要以提升金融监管能力为关键任务，加强监管科技应用，强化金融监管的专业性、统一性和穿透性。以加强国际交流合作为核心纽带，实现各国金融科技优势互补、成果共享与合作共赢。 每日港股导航 2018年11月09日 上市公司要闻 内地暂停游戏审批 腾讯传削营销预算 腾讯(00700)据报因内地冻结游戏审批，削减游戏营销预算。外电引述腾讯内部通告报道，由于中国经济增长放缓，以及当局对游戏审批暂停，腾讯正削减市场营销预算。报道指出，腾讯要求市场部高层控制部门的现金流，并减少开支以「共渡难关」。另外，腾讯亦将部分品牌预算减少一半。腾讯发言人不对任何潜在预算削减事宜置评。有内地媒体早前报道，网络游戏审批的「绿色通道」已经关闭，腾讯新游戏的商业化批核再次陷入漫长等待，分析指腾讯下半年游戏业务或仅按年录得单位数增长，最差的情况甚至零升幅。报道又指出，促使当局「落闸」疑因腾讯总裁刘炽平失言，把「绿色通道」这个不能说的特殊审批方式说漏了嘴。 人保A股引国寿等7战略投资者 中国人民保险集团(01339)公布，引入7名战略投资者，初始战略配售发行数量约7.89亿股，约占是次发行数量18亿A股的43.82%。其中，国寿(02628)获配约2.95亿股股份；太平人寿保险、新华人寿保险(01336)及招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金各获配8982万股；易方达、南方及汇添富各自的基金亦分别获配7485万股股份。 永利澳门第三季多赚1.48倍 永利澳门(01128)公布截至9月底止第三季业绩，据国际财务报告准则，纯利约2.24亿美元，按年增长1.48倍。期内，经营收益13.1亿美元，按年增长20.52%。其中娱乐场收益11.29亿美元，按年增长19.37%。旗下永利皇宫第三季经调整后的物业EBITDA为2.26亿美元，按年增长63.6%，经营收益按年增39.1%至约7.31亿美元。娱乐场收益升39.9%至约6.26亿美元。永利皇宫贵宾业务赌台转码数为155.3亿美元，按年升13.4%，贵宾赌台赢额占转码数百分比为3.4%，高于2.7%至3.0%的预期范围；中场业务赌台投注额11.9亿美元，按年升37.3%，赌台赢额3.08亿美元，按年升58.6%，赌台赢额百分比为25.9%，高于去年同期的百分比22.4%。期内，永利澳门项目经调整后的物业EBITDA为1.83亿美元，按年相对持平，经营收益约5.8亿美元，按年升3.1%。娱乐场收益5.04亿美元，按年升0.9%。永利澳门项目贵宾业务赌台转码数升4.4%至139.7亿美元，赌台赢额占转码数百分比为3.01%，略高于2.7%至3.0%的预期范围，但低于2017年第三季录得的3.37%；中场业务赌台投注额按年升10.6%至11.8亿美元，赌台赢额为2.5亿美元，按年升15.6%，中场业务的赌台赢额百分比由2017年第三季录得的赌台赢额百分比20.2%上升至21.1%。 宏利金融第三季多赚42% 宏利金融(00945)公布截至9月底止第三季，收入净额15.73亿元(加元．下同)，按年增长42.35%；核心盈利15.39亿元，按年增长41.84%。期内，每股普通股摊薄盈利0.77元，普通股股东资金回报率由去年同期的10.8%升至15.1%，普通股股东资金核心回报率由去年同期的10.6%升至14.8%。第三季，新造业务价值4.52亿元，按年增长31%。集团表示，季内各业务部的保险业务均录得强劲增长，带动新造业务价值上升。亚洲新造业务价值按年29%至3.82亿元；加拿大新造业务价值按年增长27%；美国新造业务价值按年增长72%。今年首9个月，宏利收入净额42.07亿元，按年增长13.4%；核心盈利42.73亿元，按年增长27.17%。 每日港股导航 2018年11月09日 国都证券(香港)有限公司(“国都香港”，中央编号：ASK641)，获香港证券及期货事务监察委员会发牌，可进行《证券及期货条例（香港法例第571章）》所界定的第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）受规管活动的持牌法团。 分析师披露 本报告准确表述了分析员的个人观点。每位分析员声明，不论个人或他/她的有联系者都没有担任该分析员在本报告内评论的上市法团的高级人员，也不拥有与该上市法团有关的任何财务权益。本报告涉及的上市法团或其他第三方都没有或同意向分析员或国都证券(香港)有限公司(“国都香港”)提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。 国都香港的成员个别及共同地确认：(i)他们不拥有相等于或高于上市法团市场资本值的1%的财务权益；(ii)他们不涉及有关上市法团证券的做市活动；(iii)他们的雇员或其有联系的个人都没有担任有关上市法团的高级人员；及(iv)他们与有关上市法团之间在过去12 个月内不存在投资银行业务关系。 国都香港投资评级标准 时间周期报告发布之日起12个月内基准市场指数香港恒生指数 公司评级行业评级 买入相对基准市场指数涨幅20%以上 强于大市行业指数超越基准市场指数增持相对基准市场指数涨幅介于 10%至20% 同步大市行业指数持平基准市场指数持有相对基准市场指数涨幅介于-10%至10%之间 弱于大市行业指数弱于基准市场指数卖出相对基准市场指数跌幅20%以上 免责声明 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请，并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况、特殊需要或个别人士。本报告中提及的投资产品未必适合所有投资者。国都香港不一定采取任何行动，确保本报告涉及的证券适合个别投资者。尽管本报告所载资料的来源及观点都是国都香港从相信可靠的来源取得或达到，但国都香港不能保证它们的准确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外，国都香港不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。国都证券(香港)有限公司2012版权所有。保留一切权利。如中英文版本有异，以中文版本为准。