基金仓位周报（2018.9.3-2018.9.7）：基金净值下跌，股票型和混合型仓位均下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 基金净值下跌，股票型和混合型仓位均下跌 ——基金仓位周报（180903-180907） 2018年9月10日 金融工程 定期报告 投资摘要： 本周纳入监测的股票型开放式基金一共有336只，其中有18只实现净值上涨，304只净值下跌，净值最大涨幅达到了3.99个百分点，净值最大跌幅达到了-4.23个百分点，净值平均涨跌幅为-1.35个百分点。 本周纳入监测的混合型开放式基金一共有3100只，其中有328只实现净值上涨，2481只净值下跌，净值最大涨幅达到了5.71个百分点，净值最大跌幅达到了-5.86个百分点，净值平均涨跌幅为-0.82个百分点。  从净值变化的分布来看，本期基金净值整体呈现下跌趋势，股票型基金的净值变化相对集中，涨跌幅主要分布在0%~-2%之间，平均涨跌幅为-1.35%。混合型基金的净值变化相对集中，大部分基金的净值涨跌幅主要分布在0%~-2%之间，平均涨跌幅为-0.82%。  本周混合型开放式基金的平均仓位是51.96%,较上周的52.16%变动了-0.20个百分点，本周股票型开放式基金的平均仓位是86.92%,较上周的87.01%变动了-0.09个百分点，大盘股仓位为55.21%变动了-0.23个百分点，中盘股仓位为58.03%变动了0.03个百分点，小盘股仓位为50.79%变动了-0.36个百分点。  从基金资金配置比例布来看，约有37%的股票型基金股票资金配置大于90%。近15%的混合型基金股票资金配置大于90%，22%左右的混合型基金仓位低于50%。  从基金股票投资比例变化率的分布来看，近22.05%(增+减)的股票型基金变化大于0.8%，减幅大于0.8%的股票型基金数量要多于增幅度超过0.8%的股票型基金。近11.75%的混合型基金仓位变化大于1.9%; 减幅大于1.9%的混合型基金数量要少于增幅度超过1.9%的混合型基金。 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 基金仓位与上证综指对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52% 股票型下降达82% 2017.03.16 2．基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3% 2017.03.23 3．基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位上限，小盘仓位持续上涨2017.03.31 4．基金仓位周报：股票及混合净值增长，小盘基金仓位再新高 2017.04.062 2 2009.05.04 3．扩大内需提振投资增长出口下滑拖累工业增速 2009.03.22 P2 东兴证券定期报告 基金净值下跌，股票型和混合型仓位均下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 基金净值变化一周综述 .......................................................................................................................................................................... 3 2. 基金仓位与指数对比 .............................................................................................................................................................................. 3 3. 基金仓位分布........................................................................................................................................................................................... 4 4. 基金公司仓位........................................................................................................................................................................................... 5 5. 规模TOP100基金仓位.......................................................................................................................................................................... 9 表格目录 表 1: 本周股票型和混合型基金净值变化 ................................................................................................................................................ 3 表 2: 基金公司仓位对比 ............................................................................................................................................................................ 5 表 3: 按规模排序Top100基金仓位......................................................................................................................................................... 9 插图目录 图 1: 基金净值变化率分布 ........................................................................................................................................................................ 3 图 2: 基金仓位（%）与上证指数............................................................................................................................................................. 4 图 3: 基金仓位分布 .................................................................................................................................................................................... 5 图 4: 基金股票投资比例变化率分布 ........................................................................................................................................................ 5 东兴证券定期报告 基金净值下跌，股票型和混合型仓位均下跌 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 基金净值变化一周综述 表 1: 本周股票型和混合型基金净值变化 基金类型统计类型 基金数量最大涨幅(%)最小涨幅(%)平均涨幅(%)全部31005. 71-5. 86-0. 82下跌27720-5. 86-1. 03上涨3285. 710. 010. 40全部3363. 99-4. 23-1. 35下跌3180-4. 23-1. 50上涨183. 990. 010. 78混合型开放式基金股票型开放式基金 资料来源：WIND、东兴证券研究所 图 1: 基金净值变化率分布 资料来源：WIND、东兴证券研究所 本周纳入监测的股票型开放式基金一共有336只，其中有18只实现净值上涨，304只净值下跌，净值最大涨幅达到了3.99个百分点，净值最大跌幅达到了-4.23个百分点，净值平均涨跌幅为-1.35个百分点。 本周纳入监测的混合型开放式基金一共有3100只，其中有328只实现净值上涨，2481只净值下跌，净值最大涨幅达到了5.71个百分点，净值最大跌幅达到了-5.86个百分点，净值平均涨跌幅为-0.82个百分点。 从净值变化的分布来看，本期基金净值整体呈现下跌趋势，股票型基金的净值变化相对集中，涨跌幅主要分布在0%~-2%之间，平均涨跌幅为-1.35%。混合型基金的净值变化相对集中，大部分基金的净值涨跌幅主要分布在0%~-2%之间，平均涨跌幅为-0.82%。 2. 基金仓位与指数对比 0%10%20%30%40%50%60%5%~4%4%~3%3%~2%2%~1%1%~0(0~1%)(1%~2%)(2%~3%)(3%~4%)(4%~5%)股票型混合型 P4 东兴证券定期报告 基金净值下跌，股票型和混合型仓位均下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES本周混合型开放式基金的平均仓位是51.96%,较上周的52.16%变动了-0.20个百分点，本周股票型开放式基金的平均仓位是86.92%,较上周的87.01%变动了-0.09个百分点，大盘股仓位为55.21%变动了-0.23个百分点，中盘股仓位为58.03%变动了0.03个百分点，小盘股仓位为50.79%变动了-0.36个百分点。 图 2: 基金仓位（%）与上证指数 资料来源：WIND、东兴证券研究所 3. 基金仓位分布 从基金资金配置比例布来看，约有37%的股票型基金股票资金配置大于90%。近15%的混合型基金股票资金配置大于90%，22%左右的混合型基金仓位低于50%。 从基金股票投资比例变化率的分布来看，近22.05%(增+减)的股票型基金变化大于0.8%，减幅大于0.8%的股票型基金数量要多于增幅度超过0.8%的股票型基金。近11.75%的混合型基金仓位变化大于1.9%; 减幅大于1.9%的混合型基金数量要少于增幅度超过1.9%的混合型基金。 4050607080901002,6002,8003,0003,2