融资融券周报第195期：两融余额环比上升，融资买入额继续净流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比上升，融资买入额继续净流入 融资融券周报第195期 2019年03月25日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 4.82 23.93 -1.54 沪深300 2.80 27.06 -1.82 李孔逸 分析师 执业证书编号：S1450511020034 liky@cfzq.com 0731-84779596 罗成 研究助理 luocheng@cfzq.com 15773179316 相关报告 1 《策略报告：周策略点评（3.25-3.29）：市场短期进入存量博弈阶段，聚焦科创主线，布局绩优标的》 2019-03-24 2 《策略报告：两融余额环比上升，融资买入额继续净流入-融资融券周报第194期》 2019-03-18 3 《策略报告：周策略点评（3.18-3.22）：震荡不改向好趋势，但节奏、结构面临切换》 2019-03-18 4 《策略报告：动态模型测算增值税税率下降对净利润的影响》 2019-03-18 5 《策略报告：短期情绪持续高涨，市场预期高位回落--『财富投资者行为大数据调查第七十三期』》 2019-03-13 投资要点  截至2019年3月22日，深沪两市两融余额9108.15 亿元，环比增加2.82%。两融余额占全部A股流通市值2.00 %。上周融资买入额总计4138.23 亿元，环比下降9.29%；上周融资净买入额为243.70 亿元，前值为223.50 亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.16 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、钢铁、房地产、有色金属、综合；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为有色金属、综合、计算机、传媒、通信。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为和佳股份、雷柏科技、明牌珠宝、铜峰电子、创元科技、阳光照明、大湖股份、联创光电、欧比特、江河集团；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为和佳股份、恒泰艾普、六国化工、卓翼科技、数码科技、全柴动力、北纬科技、广东明珠、欧比特、大湖股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为北新路桥、复旦复华、湖北广电、昆药集团、劲嘉股份、通化东宝、兰石重装、天津磁卡、西部建设、扬农化工；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为宝莫股份、莲花健康、北新路桥、敦煌种业、江苏银行、盐田港、苏泊尔、兰石重装、金种子酒、福田汽车。  数据说明：数据更新截止日2019年3月22日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：贸易战风险、海外市场风险、经济大幅回落风险 -24%-20%-16%-12%-8%-4%0%2018-032018-072018-11上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3重点关注两融标的..................................................................................................... 7 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 7 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201408012014092620141121201501162015031320150508201507032015082820151023201512182016021920160415201606082016080520160930201612022017012620170331201705262017072820170922201711242018011920180323201805182018071320180907201811092019010420190308上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴)1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201408012014092620141121201501162015031320150508201507032015082820151023201512182016021920160415201606082016080520160930201612022017012620170331201705262017072820170922201711242018011920180323201805182018071320180907201811092019010420190308上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 15.67 4.05 钢铁 14.61 3.28 房地产 13.24 7.51 有色金属 12.74 3.45 综合 12.29 10.97 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 有色金属 3.39 3.45 综合 3.38 10.97 计算机 3.04 5.93 传媒 2.68 5.68 通信 2.56 1.63 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 和佳股份 39.87 0.16 雷柏科技 36.00 4.43 明牌珠宝 34.57 4.66 铜峰电子 34.45 5.96 创元科技 33.67 10.87 阳光照明 33.28 6.72 大湖股份 32.78 3.33 联创光电 32.26 2.57 欧比特 32.26 1.05 江河集团 32.09 7.33 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 和佳股份 19.77 0.16 恒泰艾普 18.05 2.39 六国化工 17.35 4.99 卓翼科技 17.22 5.87 数码科技 17.14 2.69 全柴动力 16.43 -8.45 北纬科技 15.31 2.97 广东明珠 15.03 7.79 欧比特 14.96 1.05 大湖股份 14.63 3.33 资料来源：财富证券、wind 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(% )