敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2019年3月25日 通信 因聚而生智能进化，平台+AI+生态 ——华为跟踪报告一之《华为中国生态伙伴大会2019》纪要 行业动态 买入（维持） 分析师 刘凯 (执业证书编号：S0930517100002) 021-52523849 kailiu@ebscn.com 姜国平 (执业证书编号：S0930514080007) 021-52523857 jianggp@ebscn.com 石崎良 (执业证书编号：S0930518070005) 021-52523856 shiql@ebscn.com 联系人 冷玥 lengyue@ebscn.com 万义麟 021-52523859 wanyilin@ebscn.com 事项： 2019年3月21-22日，华为中国生态伙伴大会2019在福州海峡国际会展中心举办。本次大会以“因聚而生·智能进化”为主题，意即在数字化转型不断深化的智能时代，华为将“平台+生态”战略演进为“平台+AI+生态”，为伙伴提供“+AI”的支持，共同实现智能进化。 本届生态伙伴大会主展厅面积扩大到11000平方米，以AI为主线，搭建了行业+AI、数字平台、华为云、5G、OpenLab、生态伙伴等22个展区，共设立440多个展点，其中160多个华为与生态伙伴的联合解决方案展示。 本届华为中国生态伙伴大会2019，首度将大会举办场地打造成“智慧岛”，完整呈现包含无感入园、智能指引、智慧校园、智能微卡口、智慧水利、智能周界、能效管理等近20个智能应用场景的体验点。 神州数码、拓维信息、东华软件、东软集团、太极股份、中建信息（834082）等上市和挂牌公司参会。我们全程参与了本次大会，鉴于市场较高的关注度，撰写本篇报告以供投资者参考。 点评： 1、企业数字化转型进入爆发期 虽然ICT硬件投资趋缓，但是各行业数字化和智能化转型趋势渐起。Gartner等第三方分析报告显示，2011-2018年中国ICT硬件投资年化增长达到15%，2019-2022年复合增长预计仅有2%。在未来ICT硬件投资并不乐观的背景下，各行业的数字化和智能化正在进入转型爆发期，全球与数字化转型相关的ICT支出2年内增长42%，67%的CEO们将数字化定为公司核心战略，61%的CEO计划2019年增加IT投资。各行业的领军企业，正积极采用最新的数字化技术，赋能传统业务的流程、生产方式，甚至是商业模式。传统的行业如银行、汽车、电力等已经驶入了转型的快车道。 图1：中国ICT硬件投资趋缓 资料来源：华为官网，光大证券研究所 2019-03-25 通信 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 图2：企业数字化转型正在进入爆发期 资料来源：华为官网，光大证券研究所 2、华为企业业务已破百亿美元 华为企业业务站在百亿新起点。华为企业业务自2011年成立以来，8年成长了10倍，年均40%增长，在2018年全球突破了百亿美金销售规模，中国区也达到500亿人民币，主力产品/解决方案奠定在中国市场领导者地位，在传统ICT领域保持多项第一。 图3：华为企业业务历年收入（单位：亿美元） 资料来源：华为官网，光大证券研究所 面对行业数字化和智能化的重大机遇，华为企业业务以新的定位开启了2.0阶段。在智能时代背景下，在坚持“被集成”的基础上，华为企业业务的新定位是“Huawei Inside”，通过“无处不在的联接+数字平台+无所不及的智能”，致力于做数字中国的底座、成为数字世界的内核。华为数字平台，以云为基础，整合各种新ICT技术，打通各类数据。向上支持应用快速开发、灵活部署，使能各行业业务敏捷创新；向下通过无处不在的联接，做到云管端协同优化，从而实现物理世界与数字世界的打通。华为的数字平台 2019-03-25 通信 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 既是数字化底座的核心，也是提供数据汇聚、数据智能、实现数据化运营的载体。 图4：华为企业业务在中国市场处于领导者地位 资料来源：华为官网，光大证券研究所 图5：华为企业业务的新定位 资料来源：华为官网，光大证券研究所 图6：华为企业业务的新定位 资料来源：华为官网，光大证券研究所 当数据成为核心资产的背景下，华为会加大安全领域的投入，并通过四方面举措来提升产品与解决方案的安全韧性。首先，通过AI加持实现智能 2019-03-25 通信 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 检测，并自动处理威胁；其次，通过云容灾保持业务的连续性，支持多云管理以及公有云和私有云容灾备份；第三，通过数字平台与终端协同防止设备劫持，例如可通过检测摄像头的非法访问等多种行为防止其被劫持；最后，通过数字平台与联接协同防止网络攻击，可在发现攻击源后，为网络设备制定并指挥防止攻击的策略，例如不转发攻击数据包等。 3、华为中国区企业业务生态已经蔚然成林 华为中国区企业业务生态已经蔚然成林。2018年中国出现了2个百亿伙伴——中建材和神州数码，过亿伙伴的数量增长了67%，达到了105家。在收入增长的同时，伙伴的能力也在快速成长。2017年，华为已经与700多家合作伙伴联合发布了900多个面向行业的解决方案，覆盖交通、电力、园区、智慧城市等众多领域。而华为的云生态更是取得了长足进步，2018年云伙伴数量增长近1倍，开发者数量增长了20倍，在线付费用户数增长了15倍。 图7：华为中国区企业业务生态已经蔚然成林 资料来源：华为官网，光大证券研究所 图8： 华为携手合作伙伴，共同推进智慧城市标准 资料来源：华为官网，光大证券研究所 华为将从方案孵化和智能营销、方案复制、伙伴激励等方面加大投入，助力伙伴转型。华为希望在未来三年内，解决方案伙伴可以增加到2000+家。 1、在方案孵化和智能营销方面：华为打造了解决方案展示平台——Marketplace，为伙伴提供应用展示的舞台，为客户提供获取最新方案的渠道，从而促进产业链的共同发展。目前平台上已有超过1000个解决方案， 2019-03-25 通信 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 联合方案的预集成周期缩短了3-6个月。2019年华为将强化AI功能，加强合作伙伴能力画像等新功能，更好支撑精准业务撮合。 2、在面向方案的复制方面：华为将强化Huawei+A—>B模式，在鼓励联合创新提供解决方案的同时，也鼓励传统伙伴加大对有竞争力的解决方案的销售。2018年华为已经实现了300+项目的复制，2019年将聚焦近120个头部方案，希望能实现超过500+项目的复制。对于复制率高的方案和伙伴，华为将加大激励，并将配备专属团队共同进行支撑。 3、在伙伴激励方面：华为将使用1.2亿人民币来加强对伙伴的赋能培训，支持伙伴提升解决方案能力；提供4.5亿的专项激励，牵引伙伴重视云、解决方案的销售。 图9：华为将通过三方面助力合作伙伴转型 资料来源：华为官网，光大证券研究所 4、众多上市公司与华为深度合作 4.1、华为与拓维信息在教育信息化领域深度合作 华为与拓维信息（002261）在教育信息化领域进行了深度合作。在本次大会“智能重构教育管理与服务”教育分论坛中，拓维信息高管分享了基于与华为的深度合作，打造教育智慧化整体解决方案的案例与成果；此外，拓维信息携手华为正式对外发布一站式校园信息化解决方案——智慧校园ROBO一体机。拓维信息利用大数据和云平台，为教育教学主体提供督学、评测、高考服务等多方面的个性化、本地化服务，还结合华为云的拓展能力，面向教育局、家校等提供健康安全监控等一系列创新服务方案。 2017年，拓维信息成为华为“同舟共济合作伙伴”之一，双方基于华为云，面向政府和企业打造九大公有云行业解决方案，并在云服务、云生态建设、智慧教育等方面深入合作。2018年，拓维信息与华为云的合作取得了突破性进展，拓维信息联合华为云在教育、电视视频、移动直播、烟草等行业开展深入合作，帮助行业大客户如映客直播、湖南中烟、芒果TV等加速产业互联网转型。基于华为的公有云，拓维信息搭建了长沙市中小学生在线学习中心，将长沙本地名师资源聚集到平台，通过直播等方式为学生提供个性化的教学；通过在线学习中心，长沙市的中小学之间实现了资源共享。此外，拓维信息还搭建了益阳智慧教育的解决方案，推动了当地教育产业的互联网转型进程。 2019-03-25 通信 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告 4.2、华为与神舟数码合力推动数字化转型 华为与神州数码（000034）在企业信息化、市政信息化等领域进行了深度合作。神州数码高管与会介绍了基于与华为稳固的合作伙伴关系，在北京行政副中心物联网项目、自主创新燕云DaaS项目等项目方面的建设经验，涉及领域遍布金融、市政等。其中燕云DaaS互操作技术与平台，通过信息系统客户端与服务器之间的“反射回路”，突破了黑盒式高效互操作技术，自动生成系统之间的互操作接口并实现运行优化，相比传统方式，将数据共享开放的时间与人力成本提升2个数量级，荣获“2018年度国家技术发明奖一等奖”。 此外，神州数码还介绍了通过“仓+大数据+人工智能”的战略落地，基于遍布全国 231 个仓储网点，依托自主知识产权的物流管理系统和供应链大数据应用平台 X-DATA，为客户提供端到端的一站式供应链服务。通过供应链的大数据来协同上下游的产业链企业，在整个产业链大生态下，赋能产业链整体效能提升，打造新型智慧产业链，在 IT、通讯及电商物流领域处于行业领先地位。 4.3、华为与东软集团、太极股份、东华软件、中国软件等持续深耕垂直行业 华为与东软集团（600718）合作提供医疗、交通等领域解决方案。东软集团提供软件及服务，华为提供ICT基础设施，双方充分发挥在行业领域的影响力，通过联合方案设计和市场拓展，推出数字医院解决方案、LTE地铁乘客信息系统解决方案和移动办公解决方案等。未来双方合作领域将逐步拓展至政府及公共事业、医疗、能源、金融、交通等行业领域。 华为与太极股份（002368）在政务、国防、电力等领域持续合作。双方在政府、国防、电力等多个行业持续深入合作。2015年太极与华为在云计算业务方面签署了长期战略合作协议，共同为客户提供全面、高效的管理及IT解决方案和服务。未来华为与太极股份将围绕重要行业积极推进云计算和大数据服务创新，打造“客户+太极+生态伙伴”数字化转型共同体。 华为与东华软件（002065）多年来在金融、医疗、电力、央企、公共事业多个领域联合提供信息化解决方案。早在2002年，华为与东华软件合作签约国网电力调度数据骨干网；2013年3月，东华软件成为华为金牌经销商；2013年11月，东华软件被认证为华为多产品一级经销商；2014年，东华软件获得华为CSP 网络4钻认证及CSP IT 3钻认证。东华软件与华为已拓展为金融、医疗、电力、央企、公共事业等多领域的全面合作，联手发布领先的垂直行业解决方案，在技术性能和后续服务等方面满足客户需求。 华为与中国软件（600536）合作打造金融开放生态圈。例如华为与中国软件结合双方的PaaS能力共同发布新一代智慧电子税务局解决方案；双方联合发布基于TaiShan服务器整机操作系统产品，适配华为海思Hi161xx系列处理器和华为TaiShan系列服务器整机。未来将基于原有服务器产品实现IT基础设施智能化升级，双方共同构建适应性强的统一架构智能计算平台，以及开放生态。 2019-03-25 通信 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告 5、投资建议 智能时代因聚而生，看好华为ICT合作伙伴发展前景。在各行业数字化和智能化转型趋势渐起的大背景下，华为作为中国ICT的龙头，2018年全球收入已破百亿美金。在数字化转型不断深化的智能时代，华为将“平台+生态”战略演进为“平台+AI+生态”，为伙伴提供“+AI”的支持，共同实现智能进化。华为在坚持“被集成”的基础上，华为企业业务的新定