机械行业周报：工业互联网有望成为下一个推动经济快速发展的重要基础
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 工业 资本货物 工业互联网有望成为下一个推动经济快速发展的重要基础 [Table_Summary] 投资建议 本周核心组合：三一重工、恒立液压、中国中车、徐工机械、艾迪精密、陕鼓动力、博实股份、科沃斯。 本周观点 工业互联网有望接棒消费互联网，成为下一个推动经济快速发展的重要基础。在国内整个产业升级的大背景下，随着消费互联网带来的红利边际效应逐渐减弱，工业互联网有望成为下一个助推动力。相较于消费互联网，工业互联网涉及要素更复杂、对安全性要求更高，可提升优化的空间也更大，潜在红利也更多。从生产层面看，工业互联网将传统制造业的线性协同改为星型协同，更有利于规模效应释放，有利于降本增效；从销售层面看，工业互联网更有利于精准销售、向服务业务衍生，正好应对国内制造业从增量快速发展到存量优化转变的过程；从产业层面看，工业互联网有利于连接处于核心地位的大型企业和配套的中小企业、形成生态，符合产业升级背景下资源集中、分工细化等趋势。 工业互联网推进如火如荼，各个环节发展进度不一。工业互联网的发展可分为三个层次，第一个是实现智能工厂，第二个是实现智能营销和服务，第三个是实现平台型的生态，目前我国的工业互联网推进大多还处于第一、第二阶段。目前我国参与工业互联网领域的企业大致可以分为四类，第一类是ICT企业（例如移动、电信、华为等），多为拥有成熟技术的大型企业，少有新进入者；第二类是垂直制造领域提供商（例如工程机械的三一、钢铁领域的宝钢等），多为细分制造业领域的龙头企业，尝试从传统制造业转型升级；第三类是专业服务型企业（例如东方国信、朗坤等）；第四类是解决方案提供商，包括智能制造设备、工控以及工业软件提供商（例如用友、中控等）。目前看，国内企业在ICT、云平台（通用或垂直制造业）已经有诸多布局，未来逐步从跑马圈地进入整合阶段；在工业技术解决方案方面依旧较弱，与ABB、和利时等外资相比仍有较大差距，追赶需要整个工业体系的进步；在一些新兴细分领域仍给创业者留有较大发挥空间，例如边缘计算等，未来有望出现新的优秀公司。 风险提示 工业互联网行业推进低于预期的风险。 走势对比 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《工程机械行业基本面强劲，公司各业务线齐头并进》--2019/03/01 《业绩快报点评：短期受行业低迷影响，有望受益工业互联网推进》--2019/02/27 [Table_Author] 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 证券分析师：钱建江 电话：021-61376578 E-MAIL：qianjianjiang@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517070002 证券分析师：刘瑜 电话：010-88695233 E-MAIL：liuyubj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190518010001 (33%)(26%)(19%)(11%)(4%)4%18/3/518/5/518/7/518/9/518/11/519/1/5机械 沪深300 [Table_Message] 2019-03-03 行业周报 看好/维持 机械 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 工业互联网有望成为下一个推动经济快速发展的重要基础 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 4 2 推荐组合核心逻辑跟踪 ................................................................................................ 4 3 行业重点新闻 ................................................................................................................ 5 4 重点公司公告 ................................................................................ 错误!未定义书签。 5 板块行情回顾 ................................................................................................................ 7 行业周报 P3 工业互联网有望成为下一个推动经济快速发展的重要基础 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 7 图表2：18个申万机械设备三级子行业本周涨跌幅 ..................................................................... 7 行业周报 P4 工业互联网有望成为下一个推动经济快速发展的重要基础 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 工业互联网有望接棒消费互联网，成为下一个推动经济快速发展的重要基础。在国内整个产业升级的大背景下，随着消费互联网带来的红利边际效应逐渐减弱，工业互联网有望成为下一个助推动力。相较于消费互联网，工业互联网涉及要素更复杂、对安全性要求更高，可提升优化的空间也更大，潜在红利也更多。从生产层面看，工业互联网将传统制造业的线性协同改为星型协同，更有利于规模效应释放，有利于降本增效；从销售层面看，工业互联网更有利于精准销售、向服务业务衍生，正好应对国内制造业从增量快速发展到存量优化转变的过程；从产业层面看，工业互联网有利于连接处于核心地位的大型企业和配套的中小企业、形成生态，符合产业升级背景下资源集中、分工细化等趋势。 工业互联网推进如火如荼，各个环节发展进度不一。工业互联网的发展可分为三个层次，第一个是实现智能工厂，第二个是实现智能营销和服务，第三个是实现平台型的生态，目前我国的工业互联网推进大多还处于第一、第二阶段。目前我国参与工业互联网领域的企业大致可以分为四类，第一类是ICT企业（例如移动、电信、华为等），多为拥有成熟技术的大型企业，少有新进入者；第二类是垂直制造领域提供商（例如工程机械的三一、钢铁领域的宝钢等），多为细分制造业领域的龙头企业，尝试从传统制造业转型升级；第三类是专业服务型企业（例如东方国信、朗坤等）；第四类是解决方案提供商，包括智能制造设备、工控以及工业软件提供商（例如用友、中控等）。目前看，国内企业在ICT、云平台（通用或垂直制造业）已经有诸多布局，未来逐步从跑马圈地进入整合阶段；在工业技术解决方案方面依旧较弱，与ABB、和利时等外资相比仍有较大差距，追赶需要整个工业体系的进步；在一些新兴细分领域仍给创业者留有较大发挥空间，例如边缘计算等，未来有望出现新的优秀公司。 2 推荐组合及逻辑 关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。 本周核心组合：三一重工、恒立液压、中国中车、徐工机械、艾迪精密、陕鼓动力、博实股份、科沃斯。 长期推荐组合：柳工、日机密封、拓斯达、埃斯顿、杭氧股份、石化机械、杰瑞股份、弘亚数控、华测检测、克来机电、中大力德、诺力股份、快克股份、双环传动、华铁股份、中铁工业、精测电子、北方华创、锐科激光和安车检测等。 行业周报 P5 工业互联网有望成为下一个推动经济快速发展的重要基础 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 3 行业重点新闻 【轨交】京沪高铁正式启动上市工作，加快推动铁路总公司股份制改造 2月26日，中国证券监督管理委员会北京监管局网站刊登了京沪高速铁路股份有限公司上市辅导备案表，中国铁路总公司控股企业京沪高速铁路股份有限公司正式启动A股上市工作。 【半导体】打破日德垄断又一半导体硅片项目开工 近日，中晶（嘉兴）半导体有限公司年产480万片12英寸硅片项目开工。项目将新建拉晶厂房、抛光打磨厂房、综合楼等，购置硅片晶体检测及分析、拉晶炉、切磨抛光、清洗等生产检测设备，总投资60.2亿元，建设单位为中晶（嘉兴）半导体有限公司，建设工期为2019-2024年，2019年计划投资10亿元。项目一期达产后将形成年产480万片12英寸硅片的生产能力，整体达产后可实现年产1200万片生产能力，年产值可达100亿元以上，税收超10亿元。 【油气】跨过最低点，2018年我国石油天然气新增探明储量均增长 日前，国家自然资源部官网发布《2018年4季度自然资源部评审备案矿产资源储量成果信息情况》，至此，2018年全年4个季度的矿产资源储量成果信息均已发布。根据2018年4个季度的新增储量信息，2018年全国石油新增探明地质储量约9.12亿吨，天然气新增约6999亿立方米。（注：该数据来源为自然资源部发布的四个季度数据相加）主要来自新疆、吉林、山西、陕西、甘肃、四川等地区。其中，新增探明储量超过300亿立方米的大型天然气田5个，新增探明储量超过亿吨石油当量的大型油气田5个。 【锂电】特斯拉车型全系降价，将推Model3低价版 面对竞争日益激烈的电动汽车市场，和对手越来越多的中国电动汽车市场，马斯克明显在加快节奏应对变化，特斯拉近日正式发布了Model 3基础版，也就是当初承诺的向市场提供的3.5万美元版本车型，新车售价即3.5万美元（约合23.4万人民币），同时特斯拉对外表示，未来新车销售都将转移到互联网上进行包括电话购车。 【3C】超高清视频产业行动计划印发 行业周报 P6 工业互联网有望成为下一个推动经济快速发展的重要基础 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台日前联合印发《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》。《行动计划》明确将按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。2022年，我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元，4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，形成一批具有国际竞争力的企业。 4 重点公司公告 4.1 资本运作相关 【三一重工】公司股票自2019年2月1日至2019年2月28日连续15个交易日收盘价格不低于当期转股价格(7.25元/股)的130%，已触发三一转债的赎回条款。2019年2月28日，公司召开第六届董事会第三十六次会议，审议通过《关于提前赎回可转债的议案》，董事会决定行使公司可转债的提前赎回权,对“赎回登记日”登记在册的三一转债全部赎回。 4.2 定期报告相关 【弘亚数控】发布2018年业绩快报，实现营业收入119,168.52万元，同比增长45.25%；实现归属于上市公司股东的净利润28,268.39万元，同比增长20.56%。 【金卡智能】发布2018年
