早报·股指期货：期指冲高回落，短期面临方向选择

1 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-29 华信万达期货早报·股指期货 期指冲高回落，短期面临方向选择  新闻热点  统计局：1-2月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长4.8%  资金面延续转暖央行公开市场周一净回笼950亿  数据提示 美国 3月谘商会消费者信心指数  华信万达观点  A股早盘冲高触及3008点后震荡回落，午后金融、地产股杀跌挫伤市场信心，指数纷纷翻率，A股收跌0.7%。市场冲高回落表明盘整仍将持续。截止收盘，上证综指跌0.73%报2957.82点；深证成指跌0.61%报10276.84点。两市全天成交金额为6252亿元，上日为5528亿元。中小板指跌0.91%；创业板指跌0.74%。  三大期指走势同样冲高回落，午后期指跳水，震荡走低，中证500期指走势强于沪深300与上证50。截止收盘，IF1604报3129.8点，跌幅为0.87%；IH1604报2110.8点，跌幅为1.08%；IC1604报5857.0点，跌幅为0.51%。期指升贴水方面，IF1604贴水39.93点，IH1604贴水12.23点，IC1604贴水180.78点。  目前股指已连续6日在60日均线附近徘徊震荡，指数在3000点与60日均线附近的抛压很重，上攻难度较大。近期热点切换较快且没有持续性，老热点逐渐消退，新热点尚未确立，本周市场震荡可能性更大。月末、季末，流动性仍存一定的不确定性。本轮反弹，投资者或近日兑现获利筹码离场。短期来看，市场在此位置附近需要进一步消化、整理，本周将在方向上做出选择，建立投资者轻仓，谨慎参与，待方向明确后再做决策。 2 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-29 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌28.09点，跌幅0.88%，振幅2.12%，总成交量1238.44亿，比上个交易日增加86.48亿，增幅7.51%。 沪深两市总成交量为6260.57亿，较前一交易日略有增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数3涨24跌，食品饮料上涨1.14%涨幅最大，非银金融下跌2.11%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-29 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业0行业净流入28行业净流出，休闲服务净流出23935万元 居首，计算机净流出611966万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1604收3129.8点，跌0.87%；IF1605收3088.2点，跌0.89%；IF1606收3044点，跌0.79%；IF1609收2935点，跌1.14%。 市场成交总量为20815手（单边），较上个交易日增加4124手。 市场总持仓量为47726手，较上个交易日增加801手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1604 3129.8 3140.8 -0.87% -0.52% 18261 3140 34930 625 IF1605 3088.2 3096.4 -0.89% -0.62% 354 63 612 73 IF1606 3044.0 3051.2 -0.79% -0.55% 1589 710 8043 59 IF1609 2935.0 2938.4 -1.14% -1.02% 611 211 4141 44 合计 20815 4124 47726 801 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-29 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1604 IF1605 IF1606 IF1609 MAX -16.48 -57.83 -99.80 -200.23 MIN -3206.95 -3206.95 -3206.95 -3206.95 MAX-MIN 3190.48 3149.12 3107.15 3006.72 Q3 -27.47 -69.35 -112.12 -217.96 Q1 -33.34 -76.56 -119.89 -229.49 Q3-Q1 5.87 7.21 7.77 11.53 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为5.87，7.21，7.77和11.53，处于中等水平。最大离散幅度分别为3190.48，3149.12，3107.15和3006.72，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1604多方持仓增加655手至26658手，空方持仓增加459手至26680手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓增加742手，空方持仓增加509手。 三、新闻热点 统计局：1-2月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长4.8% 香港万得通讯社报道，1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额7807.1亿元，同比增4.8%，改变了2015年全年利润下降的局面(2015年利润下降2.3%)，结束此前连续七个月下滑态势。 1-2月份，在规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额1171.3亿元，同比下降14.5%；集体企业实现利润总额63.6亿元，下降0.3%；股份制企业实现利润总额5216.1亿元，增长6.4%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额1925.1亿元，增长5.6%；私营企业实现利润总额3103.7亿元，增长7.5%。 1-2月份，采矿业亏损81.4亿元，上年同期盈利385.8亿元；制造业 5 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-29 实现利润总额7039.9亿元，同比增长12.9%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额848.6亿元，增长2%。 资金面延续转暖央行公开市场周一净回笼950亿 香港万得通讯社报道，央行周一进行350亿7天逆回购，当日有1300亿逆回购到期，因此单日净回笼950亿。Wind资讯数据显示，本周（3月2