赢动力：A股持续走弱，料港股转差

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责 声明。 《2016年1月29日》 A股持续走弱，料港股转差  美升欧跌–亚马逊和卡特彼勒业绩远逊预期，美国12月耐用品订单环比初值下降5.1%，但美国3月期油 收涨2.9%，美股三大指数升0.55-0.86%。富时泛欧绩优300指数收跌1.68%，德国收跌2.44%，法国收跌1.33%，英国收跌0.98%。  中跌港升–上证综指收报2,655.66点，下跌2.92%。深证成指收报9,082.59点，下跌3.61%。受油价反弹和濠赌股续领涨推动，恒生指数收市报19,195，升143点，成交754.72亿元，抛空占大市成交14 %。  恒指预测–夜市2月份期指收报19,165，跌108点，ADR较港股收市升27点，估计全日波幅介乎19,095-19,295点。  焦点股份–中国铝业(2600)发盈喜，料全年转赚约2亿元人民币，主要由于该公司进一步降低生产成本和关停部分亏损生产线，使得氧化铝和电解铝产品成本按年分别下降约13%和9%。 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 19,195.83 +143.38 +0.8 恒生国企指数 8,028.58 +69.07 +0.9 成交金额(亿港元) 754.72 上证综合指数 2,655.66 -79.90 -2.9 深证综合指数 1,629.07 -71.09 -4.2 沪深300指数 2,853.76 -76.60 -2.6 上证A股成交(亿人民币) 1,676.87 -61.0 -19.3 深证A股成交(亿人民币) 678.52 -32.2 -23.8 A股总成交(亿人民币) 2,355.40 -93.2 -3.8 美元兑人民币(在岸) 6.5753 -0.0027 +0.04 美元兑人民币(离岸) 6.6162 +0.0012 -0.02 道指 16,069.64 +125.18 +0.8 纳指 4,506.68 +38.51 +0.9 标普500 1,893.36 +10.41 +0.6 伦敦金融时报指数 5,931.78 -58.59 -1.0 日经平均指数 17,041.45 -122.47 -0.7 来源： 彭博 新股报告 好孩子中国 (6186) 第3页 动力推介–海通证券(6837) 事件：2015年净利润158.3亿元人民币(下同)，按年增长105%，每股盈利1.48元。 评论：期内营业收入达381.7亿元，按年增长112%。去年业绩大幅增长， 主要由于2015年证券市场交易量上升，公司的经纪业务市场份额进一步提升，经纪业务收入规模按年大幅增加，而 投资银行、资产管理及境外业务等收入均有较大幅度增长。海通证券业绩胜市场预期，料对股价有支持。 股价走势–上日收市：11.04元 来源：彭博 焦点股份–正面消息* 股份 代号 简评 关注度* 中信证券 6030 2015年净利润198.3亿元人民币，按年增长75%，略优于市场预期，每股盈利1.71元。 **** 中国铝业 2600 发盈喜，预期2015年业绩扭亏为盈，净利润料约2亿元人民币。 **** 雷士照明 2222 发盈喜，预期去年全年业绩转亏为盈，主要由于去年不再计提高额损失拨备，以及毛利率显着增长。 **** 迪臣建设 8268 发盈喜，预期截至2015年12月底止9个月纯利按年录得增长，主要因工程收入略为上升。 *** 越秀交通基建 1052 去年12月广州北二环高速日均车流量19.4万辆次，按年增17%；路费收入增13.5%至8,909万人民币。 ** 广深铁路 525 发盈喜，预期2015年纯利按年大幅增长45-65%，主要由于铁路运输服务收入明显增长。 * 复星医药 2196 获控股股东复星集团增持公司A股281.2万股，占公司已发行股份总数0.12%。 * 来源：香港交易所、彭博、报章 * 动力推介 、正面消息及关注度仅属编写本报告分析员对个别证券讯息之个人观点，并不构成任何要约购买或出售上述所提及的证券。南华资料研究有限公司可能已刊发与本报告不一致及与本报告所载资料达致不同结论之其他报告。该等报告反映不同假设、观点、报告编制及分析员之分析方法。 10.012.014.016.018.020.022.024.026.028.01月3月5月7月9月11月1月 《2016年1月29日》 2 南华集团机构 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 1800 中国交建 6.520 8.040 600188 9.090 9.530 39.5 28.8 10.7 1288 农业银行 2.700 3.260 601288 2.910 3.200 21.7 14.0 7.7 1157 中联重科 2.000 2.930 000157 4.300 5.400 60.7 54.2 6.5 914 海螺水泥 15.100 21.250 600585 12.920 17.130 1.3 (4.7) 6.1 1988 民生银行 6.670 7.770 600016 8.530 9.140 34.0 28.2 5.8 收窄 1138 中海发展 4.690 5.270 600026 5.730 10.590 30.9 58.0 27.1 2039 中集 11.880 14.380 000039 12.680 21.470 20.9 43.5 22.5 1513 丽珠医药 34.250 37.200 000513 37.270 54.840 22.4 42.7 20.3 525 广深铁路 3.280 3.870 601333 3.260 5.000 15.1 34.7 19.6 1919 中国远洋 2.660 3.320 601919 5.080 9.960 55.8 71.9 16.1 恒生AH股溢价指数(收窄) 134.32 138.49 4.2 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 601318 中国平安 29.30 0.08 0.27 126.46 174.90 301.36 600016 民生银行 8.53 0.02 0.24 91.72 156.18 247.90 601166 兴业银行 14.26 -0.23 -1.59 64.63 102.21 166.84 600519 贵州茅台 196.64 -3.29 -1.65 74.09 78.52 152.62 600000 浦发银行 16.58 -0.10 -0.60 60.67 88.78 149.45 600036 招商银行 14.72 -0.28 -1.87 57.82 85.45 143.27 601006 大秦铁路 6.71 -0. 25 -3.59 13.71 115.74 129.45 600030 中信证券 13.70 -0.24 -1.72 44.93 69.38 114.31 601328 交通银行 5.22 -0.03 -0.57 38.71 64.17 102.88 601288 农业银行 2.91 -0.04 -1.36 38.58 61.90 100.48 来源：港交所 、彭博 港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 5 汇丰控股 53.35 0.45 0.85 356.26 1.39 357.65 390 中国中铁 5.16 0.33 6.83 253.68 8.09 261.77 700 腾讯 141.60 1.10 0.78 13.10 42.91 56.00 1378 中国宏桥 4.20 0.16 3.96 45.82 9.34 55.17 998 中信银行 4.40 -0.02 -0.45 22.20 18.74 40.94 1112 合生元 22.15 -0.95 -4.11 21.19 17.17 38.36 241 阿里健康 3.34 -0.85 -20.29 27.89 9.00 36.89 27 银河娱乐 23.60 1.15 5.12 28.65 2.16 30.81 1060 阿里影业 1.53 -0.06 -3.77 12.77 11.29 24.06 6863 辉山乳业 2.93 0.02 0.69 19.23 4.44 23.67 来源：港交所 、彭博 恒生指数期货 1月份 2月份 结算价 19,094 19,165 升/跌 +84 -108 高水/(低水) -102 -31 成交 23,595 128,950 未平仓合约 19,233 102,653 最高 19,230 19,380 最低 18,997 19,088 成份股除息 0.00 -7.36 来源：彭博 恒生国企指数期货 1月份 2月份 结算价 7,988 8,038 升/跌 +56 -40 高水/(低水) -41 +9 成交 31,753 119,527 未平仓合约 84,785 259,238 最高 8,066 8,125 最低 7,928 7,991 成份股除息 0.00 -2.08 来源：彭博 沪股通/港股通成交额 沪股通 百万人民币 买入成交额 2,020.82 卖出成交额 2,519.34 总成交额 4,540.16 港股通 百万港元 买入成交额 1,271.69 卖出成交额 606.64 总成交额 1,878.33 来源：港交所 上日公布经济数据 美国 上周新申领失业救济人数 278,000 耐用品订单(12月) -5.1% 中国 领先指数(12月) 98.12 欧元区 消费者信心指数(1月) -6.3 来源：彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYMEX 03/16 33.22 0.92 2.85 黄金 NYMEX 04/16 1,116.10 -0.20 -0.02 10年国债 CBOT 03/16 129.03 0.17 0.13 英磅 CME 03/16 1.4364 0.0114 0.80 欧元 CME 03/16 1.0967 0.0050 0.45 日圆 CME 03/16 84.25 -0.0750 -0.09 来源：彭博 即将上市新股 股票 ----南华资料研究---- 代号 公司 上市日期 招股价 (港元) 新股报告 建议 港交所 业务性质 6186 好孩子中国 12/02/16 2.68-3.76 繁 简 谨慎认购 招股书 孕婴产品全渠道专业零售商 来源： 彭博、招股书、南华资料研究 重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 2016年1月28日 上市资料 股票代号： 6186 HK 招股价： 2.68-3.76港元 每手股数： 1,000股 总发行数量： 3.33亿股 香港公开发售数量： 3,333万股 国际配售数量： 3.0亿股 集资额： 8.23-11.55亿港元 市值： 35.73-50.13亿港元 市盈率(以持续经营业务计)： 29.3-41.1倍 资产净值： 每股0.89-1.15港元 市账率： 3.01-3.27倍 保荐人： 摩根士丹利 认购日期： 1月28日-2月2日 正式挂牌日期： 2月12日 主要股东： 宋郑还–65.44% 富晶秋–65.44% 数