市前速递：期油重上每桶40美元水平

12/04/2016 港股預測  昨日恒指低開114點，在內地公布3月通脹數據後，A股造好帶動恒指由跌轉升，最多升180點，升穿10天及20天線(兩線均於20420點附近)；午後初段升幅反覆收窄，更一度倒跌，惟尾市走勢轉好，最終恒指收市升70點至20440點；國指跑贏恒指，收市升102點，報8807點；大市總成交額減少16億元至582億元。  中證監上周五就修訂《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套規則公開徵求意見，當中淨資產對負債由不低於20%下調至10%，部分市場人士解讀為放寬槓桿，中證監其後則澄清市場錯誤解讀；但中資券商股昨日照樣受追捧，中國銀河(6881.HK)、華泰證券(6886.HK)、中信証券(6030.HK)及中州證券(1375.HK)升幅介乎3.8%至4.0%。  中國金控(875.HK)擬以行使價每股0.122元(與停牌前相同)，向珠海德谷基金管理及前海阿里基金管理發行共24億元可換股債券；中國金控昨日復牌後一度飆升一倍，收市則升97.5%。  隔晚紐約5月期油重上每桶40美元水平，惟市場憂慮藍籌業績欠佳，美股先高後低，道指收市跌20點，而港股預託證券亦錄得輕微跌幅；恒指連升四個交易日，惟成交有所縮減，另外恒指10天線昨日收市輕微跌穿20天線，待內地今周陸續公布更多重要經濟數據，大市或有更明確方向。 是日焦點 期油重上每桶40美元水平 經濟數據利好，投資者預期市場對原油需求可能有升溫趨勢，帶動國際期油價格昨晚造好；紐約5月期油升1.6%，收報每桶40.36美元；而布蘭特6月期油則升2.1%，收報每桶42.83美元；美國上周鑽油井數目下降，加上數據顯示美國本土石油產量有下跌趨勢，或刺激油價短期走勢，但需留意4月17日於多哈舉行的產油國談判，若缺乏實質成果，或引發油價回吐。 港股概覽 恒生指數 20440點 升70點 國企指數 8807點 升102點 4月恒指期貨 20540點 升151點 4月國指期貨 8841點 升137點 4月恒指期貨(夜期時段) 20515點 跌25點 4月國指期貨(夜期時段) 8828點 跌13點 4月恒指理論期貨值 20438點 高水101.9點* 4月國指理論期貨值 8807點 高水33.14點* 大市成交額 582億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 5/4/2016 理士國際 842.HK 0.98 0.9-0.95 0.89 16.67% 1.05 0.85 已達標 6/4/2016 南車時代電氣 3898.HK 45.50 44.7-44.8 44.95 1.79% 49.30 42.50 7/4/2016 海豐國際 1308.HK 4.21 3.97-3.98 4.01 5.78% 4.54 3.69 11/4/2016 中國燃氣 384.HK 11.58 11.34-11.36 11.48 13.06 10.66 未能買入 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞  領展(823.HK)公布，以合共總代價約19.62億元，出售7項資產，包括興民物業、錦英物業、美松物業、寶雅物業、寶田物業、天馬物業，及欣盛物業。  中金公司(3908.HK)公布，集團若干董事、高級管理人員及其他員工，以個人自有資金，籌集共計約8億港元，用於通過二級市場購買集團的上市H股股份。  允升國際(1315.HK)公布，由於未能與德勤就截至2016年3月31日止年度之核數費用達成共識，故德勤已辭任集團的核數師；董事會委任安永會計師事務所為新任核數師。  美克國際(953.HK)公布，將以配售價每股1.00港元配售最多2.35億股新股份，佔擴大後之已發行股本約16.55%；預期所得款項淨額將用於集團之未來業務發展。  北青傳媒(1000.HK)公布，集團同意出售而終端廣告傳媒同意購買集團於北青航媒的 36.12% 股權，現金代價為1.68億元人民幣。  粤海制革(1058.HK)公布，預期本集團截至2016年3月31日止三個月之業績將錄得綜合淨虧損約 1,200 萬港元，去年同期的綜合淨虧損 為376.8 萬港元。  HTSC(6886.HK)公布，集團3月淨利潤約5.71億元人民幣，營業收入約12.25億元人民幣，而期末淨資產約738.37億元人民幣。  中信証券(6030.HK)公布，集團於3月的淨利潤約15.22億元人民幣，營業收入約29.36億元人民幣，淨資產約1158.63億元人民幣。  龍湖地產(960.HK)公布，3月合同銷售金額68.9億元人民幣，按年大升1.27倍；合同銷售面積47.2萬平方米，按年上升58.92%。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖  昨日恒指低開114點，在內地公布3月通脹數據後，A股造好帶動恒指由跌轉升，最多升180點，升穿10天及20天線(兩線均於20420點附近)。午後初段升幅反覆收窄，更一度倒跌，惟尾市走勢轉好，最終恒指收市升70點至20440點；國指跑贏恒指，收市升102點，報8807點。大市總成交額減少16億元至582億元。  中證監上周五就修訂《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套規則公開徵求意見，當中淨資產對負債由不低於20%下調至10%，部分市場人士解讀為放寬槓桿，中證監其後則澄清市場錯誤解讀。但中資券商股昨日照樣受追捧，中國銀河(6881.HK)、華泰證券(6886.HK)、中信証券(6030.HK)及中州證券(1375.HK)升幅介乎3.8%至4.0%。  中國金控(875.HK)擬以行使價每股0.122元(與停牌前相同)，向珠海德谷基金管理及前海阿里基金管理發行共24億元可換股債券。中國金控昨日復牌後一度飆升一倍，收市則升97.5%。  總結港股昨日表現，恒指50隻成份股中有36隻上升及13隻下跌，中國神華(1088.HK)升3.6%，為最大升幅成份股，東亞銀行(23.HK)跌2.3%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股有38隻上升及2隻下跌，中國建材(3323.HK)升8.4%，為最大升幅成份股，中電信(728.HK)跌1.9%，為最大跌幅成份股。  隔晚紐約5月期油重上每桶40美元水平，惟市場憂慮藍籌業績欠佳，美股先高後低，道指收市跌20點，而港股預託證券亦錄得輕微跌幅。恒指連升四個交易日，惟成交有所縮減，另外恒指10天線昨日收市輕微跌穿20天線，待內地今周陸續公布更多重要經濟數據，大市或有更明確方向。 環球市場重點評論 上證指數保歷加通道走勢圖 紐約5月期油保歷加通道走勢圖 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖  中國國家統計局公布，3月居民消費價格指數(CPI)按年上升2.3%，與2份相同，但低於市場預期的上升2.5%，反映通脹受到控制。而中國CPI增長主要由食品價格帶動，當中鮮菜價格按年大升35.8%，豬肉價格亦上漲28.4%。此外，內地3月工業生產者出廠價格(PPI)按年下跌4.3%，但跌幅低於預期的4.6%及2月份的4.9%，或反映內地工業活動有所改善。CPI符合市場預期，加上PPI有所改善，帶動上證指昨日收升1.64%，並重上3000點。  明日中國海關公布3月進出口數據，市場預期入口及出口數據均較2月份有所改善，如結果符合預期，上綜指或能維持升勢。  油價方面，由於近日公布中國及美國的經濟數據表現理想，市場憧憬原油需求有所回升，加上石油出口國組織(OPEC)成員國及其他產油國即將舉行多哈會議討論凍產，昨晚紐約5月期油升64美仙或1.6%，重返每桶40美元之上，收報每桶40.36美元。  惟油價造好未能帶動美股整體表現，市場普遍觀望即將公布美國藍籌股業績，包括明晚公布業績的摩根大通(JPM)。昨晚道指先升後跌，收市跌20點至17556點。  今晚美國勞工部將公布美國3月進口物價指數，或能從中了解美國通脹情況，揣摩美聯儲加息步伐，市場預期進口物價指數將按月上升1.0%，而按年下跌4.8%。此外，美聯儲局官員講話亦影響市場對加息預期，昨晚達拉斯聯儲銀行總裁卡普蘭表示要對加息保持耐性及謹慎，認為聯儲局為免高達4.5萬億美元的債券投資帶來損失，應將謹慎地加息，態度傾向溫和，該言論對美國後市有利。而今晚將有多位美聯儲官員發表講話，包括三藩市聯儲銀行總裁威廉斯、里士滿聯儲銀行總裁拉克爾等。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 26121.HK 恒指瑞銀六九購Ｉ 0.097 --- --- 29/09/2016 21400 24.01 9.87 64744.HK 恒指瑞銀六八熊Ｃ 0.068 -0.019 -21.84 30/08/2016 21050 --- --- 64757.HK 恒指法興六七熊Ｆ 0.035 +0.009 +34.62 28/07/2016 20838 --- --- 63286.HK 恒指法興六十牛Ｔ 0.077 +0.009 +13.24 28/10/2016 19608 --- --- 26764.HK 恒指摩通六六沽Ｇ 0.07 -0.005 -6.67 29/06/2016 19000 25.21 -12.57 26704.HK 恒指瑞銀六七沽Ｂ 0.106 -0.01 -8.62 28/07/2016 19500 22.71 -10.67 26712.HK 恒指高盛六七沽Ｆ 0.114 -0.007 -5.79 28/07/2016 19400 23.74 -10.33 63665.HK 恒指摩通七二牛Ｘ 0.087 +0.008 +10.13 27/02/2017 19368 --- --- 63249.HK 恒指瑞銀七六牛Ｑ 0.076 +0.008 +11.76 29/06/2017 19500 --- --- 64636.HK 恒指瑞信六八熊Ｇ 0.042 -0.017 -28.81 30/08/2016 20900 --- --- 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 香港交易所 388.HK 187.2 元 認購 223.6元至232.6元 6至9個月 29-37 騰訊控股 700.HK 159.5 元 認購 171.3元至174.8元 9個月至1年 26-33 中國平安 2318.HK 35.45 元 認購 39.95元至40.75元 6至9個月 31-39 Ｘ安碩Ａ５０中國 2823.HK 9.95 元 認購 10.88元至11.1元 6至9個月 25-31 南方Ａ５０ 2822.HK 11.3 元 認購 12.84元至13.1元 6至9個月 26-33  投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。  如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。  選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 11/04/