市前速递：内地首季GDP料降至6.7%

15/04/2016 港股預測  評級機構穆迪指出，綠地控股(600606.SH)、萬達商業(3699.HK)附屬Wanda Commercial Properties(HK)、越秀地產(123.HK)、遠洋地產(3377.HK)和保利地產(600048.SH)附屬恒利(香港)置業，五家內房企業及其附屬公司因負債比率高和盈利能力弱，或將面臨降級至投機級別。  大成生化科技(809.HK)及大成糖業(3889.HK)聯合公布，將有條件出售多間附屬公司的權益及資產，涉及總現金代價30.45億元人民幣；所得款項將主要用於集團之營運資金及未來發展；投資者可留意相關股票今日之股價表現。  外圍方面，美股昨晚靠穩，道指收市升18點，而港股預托證券亦錄得溫和升幅；中國首季國內生產總值(GDP)將於今日公布，市場預期增速將放緩至6.7%；恒指已突破受制多時的近月橫行區間頂部(約20900點)，若短期內恒指能企穩於該水平之上，後市可望進一步上試22000點。 是日焦點 內地首季GDP料降至6.7% 中國今日將公布首季國內生產總值(GDP)數據，市場分析指，雖然內地3月份數據有所改善，但料仍難以抵銷首兩月的疲弱狀況，故預期首季GDP增速將放緩至6.7%，較去年第四季放緩0.1個百分點，將創自2009年第一季以來的最低水平。 港股概覽 恒生指數 21337點 升179點 國企指數 9237點 升46點 4月恒指期貨 21343點 升127點 4月國指期貨 9227點 升11點 4月恒指期貨(夜期時段) 21453點 升110點 4月國指期貨(夜期時段) 9292點 升65點 4月恒指理論期貨值 21339點 高水3.94點* 4月國指理論期貨值 9238點 低水11.43點* 大市成交額 846億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 市前推介  合和實業(54.HK) 推介者：莫易東(CE: BCD050) 目標價：29.90元 止蝕價：25.75元 建議買入價：27.00至27.05元  集團的合和中心二期及皇后大道155至167號項目，料將能為集團於灣仔之現有物業產生協同效應  料集團的九展中心、E-Max等翻新項目，以及新投資物業項目將能繼續支持其股息增長 合和實業(54.HK) 股價走勢圖 資源來源：彭博 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 11/4/2016 中國燃氣 384.HK 12.38 11.34-11.36 11.48 13.06 10.66 未能買入 12/4/2016 北京首都機場股份 694.HK 8.73 8.84-8.90 8.82 -1.91% 9.80 8.40 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞  大成生化科技(809.HK)公布，集團的間接全資附屬將以總現金代價約16.42億元人民幣出售7幅位於中國長春市綠園區之土地及相關所建樓宇；同時集團與大成糖業(3889.HK)的間接全資附屬亦以總現金代價5.58億元人民幣，把另外五幅位於中國長春市綠園區之土地及相關所建樓宇出售。  鞍鋼(347.HK)公布，預期截至今年3月31日止3個月，歸屬於公司股東的淨虧損為約6.15億元人民幣，而去年同期則錄得1,900萬元人民幣的歸屬於公司股東的淨利潤。  泰山石化(1192.HK)公布，集團之獨立非執行董事徐慧敏提呈辭任，將於特別股東大價後生效；而徐女士確認彼與董事會概無意見分歧。  合生創展(754.HK)公布，今年首3個月合約銷售金額33.5億元人民幣，按年增50.5%；合約銷售面積約28.8萬平方米；合約銷售平均售價每平方米1.2萬元人民幣，按年降14.1%。  中國再保險(1508.HK)公布，旗下中國大地財產保險首季原保費收入總額約82.9億元人民幣，而單計3月，錄得的保費收入為30.5億元人民幣。  中聯重科(1157.HK)發盈警，按中國會計準則計算，預期今年首3個月虧損6.0億至6.8億元人民幣，相對去年同期則虧損約3.8億元人民幣。  中石化煉化工程(2386.HK)公布，今年首3個月新簽訂合同總值為43.6億元人民幣，按年減少46.8%，至81.8億元人民幣；於3月底，集團未完成合同量為1,077.7億元人民幣。  味千(中國)(538.HK)公布，今年第一季快速休閒餐廳業務銷售按年跌8.5%，按年跌1.6%；期內香港及中國同店銷售分別下跌2%及6.1%；去年同期分別錄得上升2%及下跌6%。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖  前晚美股造好，加上內地經濟數據較市場預期好，港股七連升。昨日恒指高開297點，其後升幅一度擴大至352點，突破21500點。惟之後逐步回落至21300點水平，並全日於該水平浮沉，最終收市升179點至21337點；國指跑輸恒指，收市升46點，報9237點。大市總成交額減少近90億元至847億元。  總結港股昨日表現，恒指50隻成份股中有34隻上升及13隻下跌，聯想集團(992.HK)升3.71%，為最大升幅成份股，中國旺旺(151.HK)跌3.62%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股有23隻上升及13隻下跌，長城汽車(2333.HK)升3.65%，為最大升幅成份股，中國交通建設(1800.HK)跌2.27%，為最大跌幅成份股。  評 級 機 構 穆 迪 指 出 ，綠 地 控 股(600606.SH)、萬達商業(3699.HK) 附屬Wanda Commercial Properties(HK)、越秀地產(123.HK)、遠洋地產(3377.HK)和保利地產(600048.SH)附屬恒利(香港)置業，五家內房企業及其附屬公司因負債比率高和盈利能力弱，或將面臨降級至投機級別。  大 成 生 化 科 技(809.HK)及大成糖業(3889.HK)聯合公布，將有條件出售多間附屬公司的權益及資產，涉及總現金代價30.45億元人民幣。所得款項將主要用於集團之營運資金及未來發展。  外圍方面，美股昨晚靠穩，道指收市升18點，而港股預托證券亦錄得溫和升幅。中國首季國內生產總值(GDP)將於今日公布，市場預期增速將放緩至6.7%。恒指已突破受制多時的近月橫行區間頂部(約20900點)，若短期內恒指能企穩於該水平之上，後市可望進一步上試22000點。 環球市場重點評論 上證指數保歷加通道走勢圖 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 紐約5月期油保歷加通道走勢圖  內地今日將公布內地新增貸款數字，市場預期為1萬億元人民幣。另外，今年首季國內生產總值(GDP)、3月工業生產等數據均備受關注。市場分析指，雖然內地3月份數據有所改善，但料仍難以抵銷首兩月的疲弱狀況，故預期首季GDP增速將放緩至6.7%，較去年第四季放緩0.1個百分點。  美國方面，美國勞工部公布，美國3月消費物價指數(CPI)按月升0.1%，低於市場預期的上升0.2%；而按年上升0.9%，亦低於預期上升1.0%。此外，如撇除食品及能源，核心CPI按月上升0.1%，低於預期的上升0.2%；按年上升2.2%，升幅亦低於預期的2.3%。另外，3月民間部門每周平均實質所得按年上升1.1%，升幅高於2月經修訂後的0.7%。數據反映美國通脹仍處於溫和，響應昨晚亞特蘭大聯儲銀行總裁洛克哈特對加息態度轉為溫和的論據。  另外，美國勞工部公布，截至4月9日止當周，美國首次申領失業金人數為25.3萬人，低於預期的27.0萬人及前周經修訂後的26.6萬人。而截至4月2日止當周，美國持續申領失業金人數為217.1萬人，亦低於市場預期為218.3萬人，反映美國勞動力市場進一步改善。  受惠於經濟數據表現，道指及標普昨晚雙雙再創今年新高。而今晚美國將公布工業生產、密西根大學消費者信心指數均備受關注，市場預期該等數據將出現改善。此外，芝加哥聯儲主席伊文斯將發表言論，或能從中洞悉美聯儲加息取態。此外，油價波動亦影響美股後市表現，昨晚紐約5月期油下跌0.6%，收報每桶41.50美元，而市場觀望今晚將公布本周美國活躍鑽油台數目，以及星期日於多哈舉行的產油國會議，如結果符合市場預期，料將能利好道指後市表現。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 64746.HK 恒指瑞銀六八熊Ｄ 0.102 -0.025 -19.69 30/08/2016 22200 --- --- 65231.HK 恒指瑞信六五熊Ｅ 0.089 -0.02 -18.35 30/05/2016 22200 --- --- 65156.HK 恒指法興六四熊Ｉ 0.083 -0.019 -18.63 28/04/2016 22138 --- --- 26121.HK 恒指瑞銀六九購Ｉ 0.136 +0.007 +5.43 29/09/2016 21400 22.80 9.40 66142.HK 恒指摩通六五熊Ｏ 0.069 -0.019 -21.59 30/05/2016 22000 --- --- 24984.HK 恒指摩通六七購Ｃ 0.086 +0.008 +10.26 28/07/2016 21600 22.17 12.51 24928.HK 騰訊中銀六九購Ａ 0.148 +0.008 +5.71 28/09/2016 160.88 29.34 6.51 64842.HK 恒指瑞銀七九牛Ｇ 0.095 +0.009 +10.47 28/09/2017 20150 --- --- 26933.HK 騰訊瑞信七四購Ａ 0.159 +0.004 +2.58 03/04/2017 173.1 29.78 5.11 27080.HK 騰訊摩通七四購Ａ 0.16 +0.003 +1.91 03/04/2017 173.08 29.92 5.09 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 中國人壽 2628.HK 19.74 元 認購 21.55元至22.4元 6至9個月 33-42 中國石油股份 857.HK 5.34 元 認購 5.62元至5.73元 6至9個月 35-44 南方A50 2822.HK 11.44 元 認購 12.68元至12.94元 6至9個月 27-35 X安碩A50中國 2823.HK 10.28 元 認購 10.88元至11.1元 6至9個月 31-39  投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。  如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。  選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 14/04/2016 13/04/2016 12/04/2016 11/04/2016 08/04/2016 5日資金流總和 (萬) 恒生指數 認購 -1,517 -322 -526 -110 -12 -2,489 H