市前速递：社科院预期内地首季GDP增长6.8％

30/3/2017 港股預測  昨日恒指高開123點，甫開市已見全日高位24470點，其後升幅收窄，半日升50點；午後初段恒指於24300點水平爭持，最終收市升46點至24392點；國指升幅相若，收市升11點，報10437點；大市總成交額增加77億元至772億元。  個別科網股表現繼續強勢，IGG(799.HK)、天鴿(1980.HK)、金山軟件(3888.HK)升幅介乎2.2%至9.4%；此外，買入5%特斯拉(TSLA)股權的騰訊(700.HK)，昨日曾升1.9%至230.2元上市新高，收市升幅收窄至0.9%。  建行(939.HK)昨日收市後公布，截至去年12月底止年度，歸屬於股東的淨利潤按年升1.5%至2,314.60億元人民幣，稍勝市場預期，董事會宣派末期息每股0.278元人民幣，派息比率為30.2%；期內不良貸款率為1.52%，按年減少0.06%；撥備覆蓋率為150.36%，2015年同期則為150.99%。  外圍方面，昨晚美股個別發展，道指收市跌42點，納指則在蘋果(AAPL)及亞馬遜(AMZN)股價創新高的帶動下連升第四日，港股預託證券亦錄得輕微升幅；預料恒指今日或於10天線(約24363點)附近爭持，短期阻力位可參考上周二的高位，約於24656點；此外，藍籌股今日將有工行(1398.HK)公布業績。 是日焦點 社科院預期內地首季GDP增長6.8% 中國社科院財經戰略研究院發表研究報告，預期中國今年首季GDP增長6.8%；而消費物價指數(CPI)則上升1.4%；報告當中指出，內地在去年第四季開始的經濟企穩回升態勢，料在今年首季繼續保持，當中工業生產略有加快，固定資產投資、房地產投資、民間投資增速略有提高，而基建投資增速則高於去年同期。 港股概覽 恒生指數 24392點 升46點 國企指數 10437點 升11點 3月恒指期貨 24393點 升38點 3月國指期貨 10436點 升14點 3月恒指期貨(夜期時段) 24390點 跌3點 3月國指期貨(夜期時段) 10446點 升10點 3月恒指理論期貨值 24392點 高水0.95點* 3月國指理論期貨值 10437點 低水1.51點* 大市成交額 772億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 29/3/2017 康師傅控股 322.HK 10.00 9.75-9.80 9.72 2.56% 10.80 9.25 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞  建行(939.HK)公布，截至去年12月底止年度，歸屬於股東的淨利潤按年升1.5%至2,314.60億元人民幣；董事會宣派末期息每股0.278元人民幣；期內不良貸款率為1.52%，按年減少0.06%；撥備覆蓋率為150.36%，2015年同期則為150.99%。  卡姆丹克太陽能(712.HK)發盈警，預期截至去年12月底止全年業績將錄得虧損逾10億元人民幣，主因擬向一名獨立第三方出售位於馬來西亞的生產設施撇減資產約3.39億元人民幣，撇減內地生產設施資產約2.77億元人民幣所致。  新昌集團(404.HK)發盈警，預期截至2016年12月底止全年業績將錄得虧損，主因期內投資物業公平值變動應佔的公平值虧損所致。  蒙牛乳業(2319.HK)公布，截至去年12月底止年度，期內業績按年由盈轉虧，錄得公司擁有人應佔虧損7.51億元人民幣，主要因期內錄得商譽減值22.58億元人民幣所致。  電視廣播(511.HK)公布，截至去年12月底止年度，歸屬於公司股東之溢利按年減62.4%，至5.00億元；其中持續經營業務之溢利為4.48億元。  粵海投資(270.HK)公布，截至去年12月底止年度，歸屬於公司所有者的年度溢利為42.12億元，按年增7.9%；董事會宣派末期息每股0.30元，2015年同期則為0.24元。  利豐(494.HK)公布，截至去年12月底止年度業績，股東應佔盈利為2.23億美元，按年減少47.0%；期內核心經營溢利則按年跌19.6%至4.12億美元。  聯華超市(980.HK)公布，截至去年12月底止，全年營業額266.66億元人民幣，按年下跌2.04%；期內，虧損4.5億元人民幣，每股虧損0.4元人民幣；不派末期息。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖  昨日恒指高開123點，甫開市已見全日高位24470點，其後升幅收窄，半日升50點。午後初段恒指於24300點水平爭持，最終收市升46點至24392點；國指升幅相若，收市升11點，報10437點。大市總成交額增加77億元至772億元。  個別科網股表現繼續強勢，IGG(799.HK)、天鴿(1980.HK)、金山軟件(3888.HK)升幅介乎2.2%至9.4%。此外，買入5%特斯拉(TSLA)股權的騰訊(700.HK)，昨日曾升1.9%至230.2元上市新高，收市升幅收窄至0.9%。  總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有24隻上升，20隻下跌，聯想(992.HK)升1.2%，為最大升幅成份股，瑞聲(2018.HK)跌2.4%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有17隻上升及15隻下跌，安徽海螺(914.HK)升1.7%，為最大升幅成份股，萬科(2202.HK)跌4.5%，為最大跌幅成份股。  建行(939.HK)昨日收市後公布，截至去年12月底止年度，歸屬於股東的淨利潤按年升1.5%至2,314.60億元人民幣，稍勝市場預期，董事會宣派末期息每股0.278元人民幣，派息比率為30.2%。期內不良貸款率為1.52%，按年減少0.06%；撥備覆蓋率為150.36%，2015年同期則為150.99%。  外圍方面，昨晚美股個別發展，道指收市跌42點，納指則在蘋果(AAPL)及亞馬遜(AMZN)股價創新高的帶動下連升第四日，港股預託證券亦錄得輕微升幅。預料恒指今日或於10天線(約24363點)附近爭持，短期阻力位可參考上周二的高位，約於24656點。此外，藍籌股今日將有工行(1398.HK)公布業績。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 紐約5月期油保歷加通道走勢圖 美滙指數保歷加通道走勢圖  美國全國房地產經紀協會(NAR)公布，當地2月成屋待完成銷售按月上升5.5%，高於市場預期的2.5%，而1月為按月下跌2.8%。繼上周強勁的美國2月新屋銷售數據後，成屋待完成銷售數據進一步顯示當地房產市場景氣良好。  油價方面，美國能源資訊局(EIA)公布，上周原油庫存按周增加86.7萬桶，少於市場預期的約103萬桶，消息利好油價表現。與此同時，由於阿聯酋減產，以及尼日利亞與利比亞產量受到干擾，3月石油出口國組織(OPEC)產量減少，連續第三個月錄得倒退。昨晚期油價格受到支持，紐約5月期油升2.4%，收市報每桶49.51美元。  芝加哥聯儲銀行行長埃文斯昨晚表示，今年美聯儲應再加息一至兩次，而波士頓聯儲銀行行長羅森格倫更認為，聯儲局今年在每次議息會議中，均應該準備加息，令今年加息次數達四次。隨著「鷹派」官員們一唱一和，昨晚成功橕起美滙指數，重返100水平。  美股方面，美國總統特朗普自新醫改法案受到挫折後，市場審慎看待其稅改法案進展，加上昨晚重要的經濟數據不多，大市缺乏方向，美股三大指數個別發展，當中道指跌42點，收報20659點；惟標普500指數升2點，收報2361點；納指受蘋果公司(APPL)與亞馬遜(AMZN)股價創收市新高所帶動，收市升22點，收市報5897點。  中國社科院財經戰略研究院發表研究報告，預期中國今年首季GDP增長6.8%；而消費物價指數(CPI)則上升1.4%。報告當中指出，內地在去年第四季開始的經濟企穩回升態勢，料在今年首季繼續保持，當中工業生產略有加快，固定資產投資、房地產投資、民間投資增速略有提高，而基建投資增速則高於去年同期。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 12256.HK 騰訊瑞銀七九購Ｂ 0.125 +0.007 +5.93 22/09/2017 242 28.87 7.65 13576.HK 騰訊瑞信七十購Ａ 0.101 +0.006 +6.32 06/10/2017 251.08 28.45 8.02 29218.HK 騰訊摩通七六購Ｆ 0.315 +0.025 +8.62 02/06/2017 251 28.02 15.74 13362.HK 騰訊海通七甲購Ａ 0.116 +0.006 +5.45 07/11/2017 248 27.13 7.56 12194.HK 騰訊高盛七九購Ｆ 0.125 +0.007 +5.93 28/09/2017 242 28.38 7.66 28933.HK 中壽摩通七十購Ａ 0.123 --- --- 31/10/2017 26.8 31.44 6.93 29222.HK 中移摩通七六購Ｃ 0.078 -0.012 -13.33 12/06/2017 92.92 20.61 20.50 28598.HK 港交瑞銀七九購Ｃ 0.044 -0.001 -2.22 05/09/2017 220.2 27.21 10.32 13887.HK 騰訊法興七十購Ｄ 0.102 +0.008 +8.51 06/10/2017 252.68 29.34 7.84 12434.HK 騰訊中銀七十購Ｄ 0.146 +0.005 +3.55 31/10/2017 248.2 32.13 6.43 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 建設銀行 939.HK 6.41 元 認購 6.66元至6.93元 9個月至1年 20-26 銀河娛樂 27.HK 42.75 元 認購 49.45元至50.45元 9個月至1年 31-39 友邦保險 1299.HK 49.8 元 認購 54.4元至55.5元 9個月至1年 21-27 騰訊控股 700.HK 228 元 認購 239.4元至244.4元 6至9個月 24-31 中國電信 728.HK 3.78 元 認購 3.95元至4.03元 6至9個月 23-29  投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。  如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。  選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 29/03/2017 28/03/2017 27/03/2017 24/03/2017 23/03/2017 5日資金流總和 (萬) 中國移動 認購 -35 -47 1,503 -224 725 1,921 941.HK 認沽 -32 38 -187 -96 -46 -325 廣汽集團 認購 65 -32 559 679 -12