中国太平(00966):目标价降至32.5港元,重申买入评级大和证券 大和发表研究报告称，中国太平(23.5,-0.10,-0.42%)（00966）早前公布1月份保费收入数据，首月寿险保费收入同比上升9.6%，因此估计太平人寿1月份的首年保险收入持平。而疲弱的1月份首年保费收入趋势表明了其1月8日推出的产品“财富安赢”仅使首年保费收入有少许增长，可能是由于推出的时间较晚以及很少专业代理销售年金产品的原因。 据该行所作的渠道调查显示，公司的代理人员数目在1月份大幅下降，可能是因为疲弱的首年保费收入及短期不利的产品结构变化所致。而该行表示，太平人寿大部分在2018年聘请的代理都是专注于销售危疾保险而不是年金产品。 大和重申中国太平“买入”投资评级，目标价由原来的40港元下调至32.5港元，主要是因为预计其2019年的新业务价值对比内含价值增长会较慢。另外，同时也将其2018至2020年的每股盈利预测下调1%-2%，以反映较低的首年保费收入增长。