全球金融市场早报： 美元反弹遇阻，中国M2增长减速

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年5月12日 星期四 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/5/11 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17711.12 -1.21% 标准普尔500指数 2064.46 -0.96% 纳斯达克综合指数 4760.69 -1.02% 欧元区斯托克600指数 317.14 -0.65% 欧元区斯托克50指数 2956.71 -0.75% 德国DAX指数 9975.32 -0.70% 法国CAC40指数 4316.67 -0.50% 意大利富时MIB指数 17698.08 -1.32% 道琼斯波动率 14.78 6.95% 标普500波动率 14.69 7.78% 欧元区斯托克50指数波动率 23.86 -0.13% 德国DAX指数波动率 21.72 1.64% 法国CAC40指数波动率 22.22 -0.92% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.7279 0.0059 美国10年期国债收益率 1.7367 -0.0246 美元高收益公司债指数 155.08 0.24% 美元投资级债券指数 149.65 0.24% 德国2年期国债收益 -0.513 -0.004 德国10年期国债收益率 0.126 0.002 法国2年期国债收益率 -0.432 -0.004 法国10年期国债收益率 0.479 -0.010 意大利2年期国债收益率 -0.068 -0.004 意大利10年期国债收益率 1.473 -0.035 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6281 -0.0015 Libor美元（1年） 1.2244 -0.0028 美元隔夜普通抵押回购利率 0.416 -0.013 美元3个月普通抵押回购利率 0.545 0.000 美元利率互换（2年） 0.866 0.0042 美元利率互换（10年） 1.581 -0.0233 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.531 -0.003 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 美元反弹遇阻，中国M2增长减速 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.580 -0.004 Libor欧元（3个月） -0.2774 0.0000 Libor欧元（1年） -0.0337 -0.0036 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.260 -0.002 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.013 0.001 欧元利率互换（2年） -0.164 -0.0010 欧元利率互换（10年） 0.532 0.0148 美元3*9标准远期利率协定 0.965 -0.0010 美元6*12标准远期利率协定 1.028 0.0060 美元12*18标准远期利率协定 1.082 0.0080 欧元3*15远期利率协议 -0.021 0.005 欧元6*18远期利率协议 -0.019 0.021 欧元12*24远期利率协议 -0.032 -0.003 外汇市场 美元指数 93.82 -0.50% 美元兑日元 108.41 -0.79% 欧元兑美元 1.1426 0.47% 英镑兑美元 1.4448 0.04% 欧元美元平价期权波动率(1周) 6.7175 -1.79% 欧元美元平价期权波动率(1年) 9.5350 -1.19% 英镑美元平价期权波动率(1周) 9.9700 -2.16% 英镑美元平价期权波动率(1年) 11.1375 1.23% 商品市场 纽约金收盘价格 1275.5 0.85% 伦敦金收盘价格 1277.2 0.90% WTI原油结算价 46.23 3.52% 布伦特原油结算价 47.60 4.57% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市四天来首次收低，回吐周二多数涨幅，梅西百货和迪士尼等公司业绩令人失望，标普500指数跌19.93点或0.96%至2064.46点。欧洲方面，欧洲央行管委会委员Weidmann称，超期的宽松货币政策会带来风险，欧洲央行一定不可过度延长宽松政策时期，因为等到取消宽松政策时可能会有反作用。此外，管委会委员Nowotny表示将留意量化宽松造成的资产泡沫风险。不可能在欧元区实施直升机撒钱；央行管委会委员Vasiliauskas则认为，如有必要央行仍会祭出意外的政策，但目前仍无需新政策。总体上看，由于近期欧元区经济出现一定的企稳，表明前期宽松的货币政策开始体现出效果，虽然从长期看欧元区经济复苏仍然困难重重，但是近期的企稳仍然使进一步扩大宽松的必要性下降。此外，英国央行将于今天公布利率决策，但是市场普遍预计，随着英国退欧公投逼近，央行货币政策委员会料一致投票维持货币政策不变。同时，英国财政大臣奥斯本表示，财政部与央行正在就英国脱欧制定应急计划；如果脱欧，货币政策将面临艰难抉择。从目前情况看，5月份美元难有新的趋势出现，或将以震荡走势为主。 国内方面，国务院副总理张高丽周三在经合组织主办的论坛上表示，中国经济面临下行压力，但将能够实现今年的经济增长目标。中国将今年的发展目标定位6.5%-7%。张高丽称，中国将通过包括破产在内的措施来降低经济中的杠杆，但不会实施大规模的刺激措施。张高丽还表示，中国4月M2增长较3月放缓。但目前4月金融数据尚未公布，无法获知具体增速。结合此前的一系列消息看，近期央行进一步扩大宽松的可能性较低。 股票市场 美国股市周三收盘下跌约1%，道琼工业指数表现为2月来最糟糕的一天；因迪士尼、梅西百货和Fossil疲弱的季报和财测，打击投资人对消费类股信心。非必需消费品类股大跌1.98%，录得三个月来最大单日跌幅，88个成份股中除三个外全部下跌。道琼斯工业指数跌217.23点至17711.12点，跌幅1.21%。标准普尔500指数跌19.93点至2064.46，跌幅0.96%。纳斯达克综合指数跌49.19点至4760.688点，跌幅1.02%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率放大0.96点或6.95%，至14.78；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率放大1.06或7.78%至14.69。 欧洲股市下滑，因在连升两日后，部分企业季报疲弱，拖累股市回落。欧元区斯托克50指数跌22.26点或0.75%至2956.71点。德国DAX指数跌70.12点至9975.32点，跌幅0.70%。法国CAC40指数跌21.54点至4316.67点，跌幅0.50%。意大利富时MIB指数跌236.64点至17698.08点，跌幅1.32%。 债券市场 美国公债收益率下滑，今日10年期公债标售获得强劲需求，间接投标购买比率为纪录最大。美国2年期国债收益率涨0.59个基点至0.7279%；美国10年期国债收益率跌2.46个基点至1.7367%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.24%至155.08，美元投资级债券指数涨0.24%至149.65点。 欧元区方面，西班牙和意大利较长期公债收益率从数月高位回落，此前有迹象显示西班牙发行50年期公债获强劲需求。德国2年期国债收益率跌0.4个基点至-0.5130%；德国10年期国债收益率涨0.2个基点至0.1260%。法国2年期国债收益率跌0.4个基点至-0.4320%；法国10年期国债收益率跌1个基点至0.4790%。意大利2年期国债收益率跌0.4个基点至-0.0680%；意大利10年期国债收益率跌3.5个基点至1.4730%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor跌0.15个基点至0.6281%；1年期美元Libor跌0.275个基点至1.2244%。美元隔夜普通抵押回购收益率跌1.3个基点至0.416%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.545%。美元2年期利率互换收益率涨0.42个基点至0.8655%；美元10年期利率互换收益率跌2.33个基点至1.5810%。30年期限房利美抵押债券收益率跌0.3个基点至2.53%。 3个月期欧元Libor涨0个基点，报收-0.2774%；1年期欧元Libor跌0.357个基点，报收-0.0337%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.2个基点至-0.260%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率涨0.1个基点至-0.013%。2年期欧元利率互换收益率跌0.1个基点至-0.1640%，10年期欧元利率互换收益率涨1.48个基点至0.5318%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定跌0.1个基点至0.965 ；美元6*12标准远期利率协定涨0.8个基点至1.028 ；美元12*18标准远期利率协定涨0.6个基点至1.082 。欧元3*15远期利率协议涨0.5个基点至-0.021 ；欧元6*18远期利率协议涨2.1个基点至-0.019 ；欧元12*24远期利率协议跌0.3个基点至-0.032 。 外汇市场 美元兑一篮子货币在七个交易日来首次下跌，因投资者利用今日没有重大美国经济数据发布，以及全球股市下跌的机会锁定获利。美元指数跌至93.82点，跌幅0.50%。美元兑日元跌0.79%至1美元兑108.41日元。欧元兑美元涨0.47%至1欧元兑1.1426美元。英镑兑美元涨0.04%至1英镑兑1.4448美元。 商品市场 金价从两周低点反弹，因美元升势停止，且全球股市回落，投资人对贵金属的买兴重燃。纽约金结算价格涨0.85%，报收于1275.50美元；黄金现货价格涨0.90%，报收于1277.21美元。 油价跳涨，布兰特原油连涨第二日，急升超过4%；之前美国政府公布，上周美国原油库存自3月来首次减少，使加拿大和尼日利亚油田停产引发的供应担忧进一步加剧。WTI原油结算价涨3.52%，收于46.23美元；布伦特原油结算价涨4.57%，收于47.60。 二、 每日重要事件：通缩顽疾加重，欧洲央行和日本央行或难抵挡购买股票的诱惑 - RTRS 欧洲央行和日本央行或许很快将像购买债券那样大举购买股票，尤其是如果迄今为止已采用的货币政策武器继续放空枪的话。两家央行均已购买大量的债券，作为各自为提高通胀而实施的超宽松货币政策的一部分。但欧元区和日本的价格压力依然微乎其微，且欧元和日圆兑美元今年均上涨。日本央行已购买少量的股票。在本周被问及欧洲央行是否会考虑购买股票时，该央行副总裁冈斯坦西欧仅仅表