铜日报：等待中国PMI指引 铜价区间震荡

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 等待中国PMI指引 铜价区间震荡 资讯信息 行业资讯  5月份，全国铁路完成货运量2.7亿吨，同比下降7%（4月为下降4.5%）。1-5月全国铁路完成货运量13.18亿吨，同比下降7.7%，降幅比1-4月收窄0.2个百分点，完成货物周转量9343亿吨公里，同比下降8%，降幅比1-4月收窄0.3个百分点。  在韩国六大有色金属中，铜、锌、铅等重金属出口增长率接近30%，带动了出口量的整体提高。今年1~5月韩国六大有色金属出口总量为54.476万吨，同比提高了29.7%。由于产能大幅提升，锌、铅、铜等出口增长率均超过了两位数，锌出口24.65万吨，同比增加25.3%，铅出口15.1882万吨，同比暴增64.5%。铜出口增幅放缓，截至今年5月，出口10.475万吨，同比提高8.7%。  国务院总理李克强在6月29日召开的国务院常务会议上，原则上通过《中长期铁路网规划》，国家或对基建等领域的大力投资对今日市场构成直接拉动，黑色系强势拉涨，也带动沪市金属跟随走强。  摩根大通称，由于此前油价暴跌，今年中国加倍买入石油，现中国可能已接近填满其战略石油储备。而停止为石油战略储备进口石油或将抹掉中国约15%的进口。除此之外，“茶壶”炼油厂利用率可能下降及中国需求比预期低，将令全球油价短期风险上升。 现货资讯 据SMM消息，6月30日，上海电解铜现货报贴水10元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格37400元/吨-37580元/吨，升水铜成交价格37420元/吨-37620元/吨。沪期铜继续低开高走一路猛进，今日为6月最后交易日，部分持货商报价出货换现积极，尤其是好铜已被降至升水20元/吨-30元/吨，相较平水铜成交依然疲乏难提，优质性价比高的平水铜起初仍挺价于平水-升水10元/吨，但抵不住低端平水铜已见小幅贴水报价，且好铜升水下压，使得部分优质平水铜暂时退避，成交仍多为少量有资金能力的贸易商，收取低价货源。午后期铜围绕37500元/吨震荡，暂缓推高升速，市场贴水的平水铜货源已难觅，好铜维持升水20元-升水30元/吨，成交价徘徊于37450-37600元/吨，下午企业大多进入结算状态，贸易商等待明日换月后继续挺升水的状态。 市场分析 1,昨日铜价呈区间震荡走势，重心略有上移移，以收盘价计，主力09合约日盘收涨0.83%，夜盘呈V字型走势，收跌0.16%。2，国内制造业未见起色，5月铁路货运量同比下降7%。铜现货供应充裕，需求疲软。3，台湾降息，卡尼暗示夏季或降息。全球宽松预期加强，铜价基金做多意愿仍存。4，今日公布中国6月制造业PMI，等待数据进一步指引。【操作策略】观望 快手必读——铜日报 2016年07月01日（星期五） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 37530 0.72% 37470 0.00% - LME 03电 4857 - 4851 - 4852 沪伦比值 7.727 - 7.724 - - CMX E主 2.197 - 2.1945 - 2.2 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 37530 410 洋山铜溢价 45 0 SMM1#铜均价 37510 420 CIF提单溢价 50 0 SMM1#铜升贴水 15 -15 LME现货升贴水 -5 2.75 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 12665 1.65% SHFE银主力 4130 1.92% SHFE锌主力 16395 0.18% SHFE橡胶主力 11385 0.00% SHFE镍主力 74170 -0.22% SHFE螺纹主力 2348 2.31% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 101.01 0.14% 人民币 6.6433 -0.05% IF主连 3111.2 0.32% 美元指数 95.9526 0.30% 上证指数 2929.61 -0.07% 欧元美元 1.1102 -0.21% 道琼工业指数 17929.99 1.33% 澳元美元 0.7454 0.15% 德DAX 9680.09 0.71% 布油连续 49.72 -2.39% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 155235 -10870 LME库存 191525 -2675 SHFE日仓单 66817 3215 COMEX 62445 274 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！