2018中国企业家家族传承白皮书

China Family Wealth & Succession Planning2018中国企业家家族传承白皮书 1序言中国特色社会主义已经迈入新时代，我国经济社会发展也已进入提质增效的新时代，站在新时代的风口，金融机构也必须做到“不忘初心、牢记使命”，要为国家经济结构调整和转型贡献力量。伴随着四十年改革开放，国民收入不断增长，人民财富不断积累，从而产生了巨大而迫切的财富传承需求，金融机构特别是商业银行，在这个领域将大有可为。根据《2018胡润财富报告》显示，截止到2018年1月1日，在大中华区的千万资产高净值家庭中，企业家的比例占到60%；在大中华区的亿万资产超高净值家庭中，企业家的比例占到80%。由此可见，企业家目前仍然是国内超高净值人群的最主要构成，其中绝大多数是民营企业家，而家族型企业在民营企业中的占比又超过80%。与此同时，一个不容忽视的现状是，在全球范围内家族企业的平均寿命大约只有不到25年，家族企业中只有1/3能够传承到第二代，仅有不到10%能够传承到第三代，淘汰率高达90%。我国的家族企业多起步于改革开放以后，第一代创业者大多已到了五六十岁的年龄，家族传承企业接班的需求日益迫切，如何顺利地完成企业和家族传承已成为社会和业界关注的课题。为更好地协助客户解决这种需求，中信银行私人银行付出了卓有成效的努力。通过整合中信集团及其他内外部优质资源，由专属团队为高净值客户提供专业性、综合性、定制化的家族财富管理与传承解决方案，实现对客户资产的隔离保护、对多类别资产的统筹专业管理、灵活私密的分配与传承安排、税务筹划与慈善安排等功能。中信银行作为国内首批启动家族信托业务研发与实践的金融机构，已实现保险金信托、股权、债权、权益类投资基金份额纳入家族信托等多种创新，签约客户超过500位，业务规模超过116亿元，市场占有率和客户满意度均位居业内前列。“以客为尊”是中信银行的经营宗旨，因为我们深知，银行发展的每一步都离不开广大客户对我们的支持和关心。这几年中信银行私人银行客户数量年复合增长25%，私人银行客户人数已突破3万人，管理资产规模超过4600亿元，显现出良好的增长态势。同时，私人银行体系建设不断取得新的突破，特别是我们在家族信托业务上异军突起、成为业内翘楚。除此之外，经过三年转型，我们的零售金融业务取得了质的提升，不仅同业排名显著提升，推出的不少大单品也是在市场中掷地有声。被英国《银行家》杂志评为“中国最佳银行”，就足以看出中信银行在经过30年的发展过程后，在国际上得到了充分认可，而且在中国的银行界也形成了鲜明的特色。“大投行、大资管、大财富”是商业银行转型发展的方向，而私人银行是“大投行、大资管、大财富”的重要结合点。聚焦中高端客群、大力发展私人银行业务是我行一以贯之的发展重点。未来，我们将通过家族信托、全权委托以及其他金融产品创新，力争打造出一个专业化、集团化、国际化、投行化、数字化的私人银行，继续按照高品质、高价值的标准，力争实现金融服务与高端增值服务的完美结合，为满足广大客户的财富管理需求提供更加优质的服务。郭党怀中信银行副行长 2目录01序言04开篇05白皮书四大亮点06第一章：中国高净值家庭规模及特征1.1 中国高净值家庭数量1.2 中国高净值家庭地域分布1.3 中国高净值家庭构成1.4 中国企业家家庭规模14第二章：解码两代企业家2.1 中国两代企业家基本画像18第三章：聚焦两代企业家的家族传承需求3.1 两代企业家对家族传承的认知3.2 两代企业家对家族传承方式的偏好一成企业家开始尝试家族办公室服务，其中“家 族信托规划”是主要的服务内容。-第26页- 342中信银行私人银行介绍43关于胡润百富44研究方法及版权声明30专题：中信银行家族传承服务解析34附录：专访摘选5.1 创一代企业家家族传承专访摘选5.2 中国二代企业家采访节选5.3 家族传承专家专访摘选24第四章：聚焦家族办公室4.1 解码国外家族办公室4.2 家族办公室在中国4.3 国内家族办公室业务挑战4.4 国内家族办公室未来发展的对策4.5 国内家族办公室的未来发展展望2729 4开篇胡润胡润百富董事长兼首席调研员在英国，有一个百年以上的家族，这个家族在英国北方和南方都拥有很著名的城堡。这个家族在家族传承规划上保留着传统的思路。该家族的城堡以及土地等资产均由长子继承，家族的次子和女儿们会受到长子的照顾，但是没有继承资产的权利，家族之后的资产会继续传承给长子的儿子。在长子出生的时候，父亲就将所有资产放在他名下，通过提早规划家族传承，合理避开高额遗产税。因为如果该家族不进行相关传承规划，在父辈去世后，继承人需要支付 40% 的遗产税，这可能需要继承人卖掉一定的固定资产，才能获得足够的纳税能力。父辈提前规划将遗产作为赠与，并且在死亡日期7年前发生赠与，就可以合理节税。所以英国的老家族包括英国首富家族等，都在提前规划家族传承。美国那边遗产税对家族传承的影响也很大，超高净值人群也都在通过用信托、慈善基金等方式提前规划家族传承。虽然目前中国尚未正式出台遗产税，但是超高净值人群也已经开始筹划家族传承事宜，避免日后出现家族纷争和大额缴纳税款。还有一个例子是，我听说在中国有一位年轻的90后企业家，从事区块链投资，将30万人民币资产升值到36亿人民币。这位企业家无疑是有眼光，有远见的。分享这个故事是想说明，中国市场上不断涌现有卓越见识的优秀企业家，这些企业家在积累财富和声望的过程中涉及到的家族精神、家族财富、家族企业、家族日常事宜，如家族成员的教育、医疗等有待一个专业机构来进行打理。就我个人而言，我特别看好家族信托的前途，中国超高净值企业家对家族信托的认知日益提高，我也相信家族信托能够给超高净值企业家带来足够的安全感。而家族办公室可以帮助家族规划信托、管理财富，制定家族制度、处理家族成员关系等问题。此次《2018 中国企业家家族传承白皮书》是胡润百富与中信私人银行第三年的合作项目。我们衷心地希望您能从中获取到有价值的信息。同时也欢迎您提供宝贵的建议。感谢您的阅读，期待您与我们的互动与交流！中国市场上不断涌现有卓越见识的优秀企业家，这些企业家在积累财富和声望的过程中涉及到的家族精神、家族财富、家族企业、家族日常事宜，如家族成员的教育、医疗等有待一个专业机构来进行打理。 51 两代企业家家族传承需求凸显1、创富的一代企业家，需要直面家族企业传承的难题一代企业家平均年龄55岁，正处于代际传承的关键节点，对于家族企业而言面临持续经营或业务转型的选择。2、二代企业家肩负守富和传富的使命，规划家族传承的时间更早二代企业家平均年龄 38 岁，偏向于在年轻时就开始规划家族传承事宜（43.3%），一代企业家则偏向中年时开始规划（40.0%）。究其原因，一代“传”与二代“承”的过程并非一帆风顺，两代企业家之间对于传承意识和理念的差异而导致二代接班过程中面临困难和挑战，一定程度上推动二代企业家建立更强的家族传承意识，以及更早进行家族传承规划。在以企业发展为考虑因素中，二代企业家有更多人选择在企业初创时期就开始考虑家族传承事宜（二代企业家31.5%，一代企业家 21.0%）。3、专业机构是两代企业家共同偏好的传承方式在企业家偏好的家族传承方式中，无论一代企业家还是二代企业家对于专业机构（律师事务所、信托公司、私人银行）的偏好排在第一梯队。2 国内家族办公室处于发展初期，以“家族信托规划”为主要服务内容，偏重于财富管理或传承家族信托规划（57.2%）在家族办公室助力企业家家族传承中排名第一，资产配置规划（53.5%）排名第二，投资及风险管理（45.4%）、法律及税务规划（44.2%）与遗产及继承规划（43.0%）处于第三梯队。3 缩小与国外家族办公室差距的三大对策 ：人才储备、信任塑造、个性定制现阶段企业家对家族办公室处于初步认知阶段，加之家族办公室专业人才短缺，服务内容方面依旧侧重在财富管理或传承方面，对家族事务管理涉及较少。因此，国内家族办公室在未来发展对策上需要聚焦专业人才储备，提升核心竞争力，与企业家之间建立信任关系，进一步提供个性化的定制服务，从投资理财导向转到家族全方位综合服务上，回归家族办公室真正的作用和意义。 4 国内家族办公室未来发展四大展望 ：趋势化、规范化、专业化、本土化中国亿万资产企业家数量稳步增长，截止2018年1月，大中华地区亿万资产企业家家庭数量为106,400户，他们正是家族办公室的潜在客户。随着家族办公室成为亿万资产超高净值企业家的刚需，国家政策环境以及法律体系势必更加完善健全，加之亿万资产超高净值企业家对家族办公室的认知更全面，国内家族办公室市场将逐步过渡到规范化与专业化的行业格局。同时，国内家族办公室应充分挖掘国内亿万资产超高净值企业家的需求，制定符合本土化的解决方案。 白皮书四大亮点二代企业家平均年龄 38 岁，偏向于在年轻时就开始规划家族传承事宜（43.3%）38岁家族信托规划（57.2%）在家族办公室助力企业家家族传承中排名第一。57.2%国内家族办公室市场还处于初期发展阶段，企业家对家族办公室处于初步认知阶段。初国内家族办公室未来发展四大展望 ：趋势化、规范化、专业化、本土化。四 6来源：Getty Images第一章中国高净值家庭规模及特征核心观点 Key Topics中国亿万资产企业家家庭数量持续增长，至 2018 年 1月规模超 10 万户 7数据来源：胡润研究院1.1 中国高净值家庭数量胡润研究院调查数据显示，截止到2018年1月1日，大中华区拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到201万户，比上一年增加15万户，增长率达8.1%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到103万户；拥有亿万资产的“超高净值家庭”数量达到13.3万户，比上年增加1.2万户，增长率达9.9%，其中拥有亿万可投资资产的“超高净值家庭”数量达到 7.8 万户；拥有3,000万美金的“国际超高净值家庭”数量达到8.9万户，比上年增加1万户，增长率达12.5%，其中拥有3,000万美金可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到 5.4 万户。除港澳台之外，中国大陆拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到161万户，比上年增加14万户，增长率达9.3%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到82万户；拥有亿万资产的“超高净值家庭”数量达到11万户，比上年增加1.1万户，增长率达11.2%，其中拥有亿万可投资资产的“超高净值家庭”数量达到6.5万户；拥有3,000万美金的“国际超高净值家庭”数量达到7.4万户，比上年增加0.9万户，增长率达14.1%，其中拥有3,000万美金可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到 4.5 万户。1.2 中国高净值家庭地域分布千万资产高净值家庭分布北京超越广东成为拥有最多千万资产高净值家庭的地区，比上年增加3.1万户，达到 29.4 万户，增幅 11.8%，其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有15.2万户；广东第二，千万资产高净值家庭比上年增加2.3万户，达到29.1万户，增幅8.6%，其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有14.8万户；上海第三，千万资产高净值家庭比上年增加2.4万户，达到25.4万户，增幅10.4%，其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有 13 万户；香港第四，千万资产高净值家庭比上年增加9,000户，达到 22.3 万户，增幅 4.2%，其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有11.4万户；浙江第五，千万资产高净值家庭比上年增加2万户，达到19.6万户，增幅11.4%，其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有 10 万户。亿万资产超高净值家庭分布北京仍然是拥有最多亿万资产超高净值家庭的地区，比上年增加2,500户，达到 19,900 户，增幅 14.4%，其中拥有亿万可投资资产的超高净值家庭数量有11,700户；广东第二，亿万资产超高净值家庭比上年增加1,700户，达2017-2018 年中国大中华地区千万资产、亿万资产及三千万美金资产富豪家庭总数量总资产家庭数量总资产家庭数