铜日报：受投机买盘推动 沪铜创年内新高

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 受投机买盘推动 沪铜创年内新高 资讯信息 行业资讯  中国10月财新服务业PMI 52.4，创四个月以来新高；10月财新综合PMI 52.9，为2013年初以来最高水平。分析认为10月整体经济继续扩张，四季度经济有望保持稳定。财新和Markit联合公布的报告显示，服务业新业务指数达到6月以来最高，且制造业新订单总量增速创逾两年来最高纪录，推动新业务综合总量创2014年11月以来最强劲增幅。  受出清过剩产能提振，电解铝产量一度供不应求，铝价今年涨近31%，10月涨近15%。全产业扭亏为盈。不过有分析称，铝价上涨可持续性不高，部分新建项目或产能复产或致明年市场重回过剩格局。根据预测，今年四季度和明年一季度我国将有约270万吨新建或重启产能释放。有分析认为，预计2017年中国电解铝市场重回过剩格局，全年过剩量133万吨。  据SMM调研数据显示，10月份铜杆线企业开工率为71.85%，同比增加3.64个百分点，环比减少3.51个百分点。  据利马11月3日消息，秘鲁央行行长Julio Velarde周四在一论坛上表示，该国2017年产量将达到240万吨，高于今年的210万吨。他并称，随着金属价格企稳，对秘鲁2017年的经常帐影响正面。 现货资讯 据SMM消息，11月3日，上午时段上海电解铜现货对当月合约报升水130元/吨-升水170元/吨，平水铜成交价格38920元/吨-38950元/吨，升水铜成交价格38940元/吨-38980元/吨。沪期铜平盘整理，现铜升水水平基本与前一交易日相当，平水铜持货商报价较为坚挺，推升好铜报价被动维持高位，品牌间再现无价差状态，湿法铜缺乏需求，升水有所下滑，投机商入市操作谨慎，下游在铜价涨势暂缓之际，入市按需接货，成交一般。下午时段盘面拉涨回升至39000元/吨以上，好铜升水依然坚挺于150元/吨-170元/吨，下游乏人响应，持货商急于甩货，主动下调平水铜升水至120元/吨-130元/吨，成交价格上升至38970元/吨-39090元/吨，市场货源充足，39000元/吨上方成交匮乏，升水进一步抬升受阻。 市场分析 1,昨日铜价小幅上涨，以收盘价计沪铜主力01合约日盘收涨1.06%，夜盘收涨0. 8%。2，LME库存持续下降，注销仓单比上涨至46.35%。美大选扑朔迷离，美元指数下跌，铜价或支撑。3，黑色系走势强劲，亦鼓舞市场整体人气。4，今日关注美国10月非农数据。目前铜价格处于年内高位而淡季逐渐来临，提防回落风险。 【操作策略】观望 快手必读——铜日报 2016年11月04日（星期五） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 38990 0.44% 39300 1.29% - LME 03电 4917.5 - 4958 - 4957.5 沪伦比值 7.929 - 7.927 - - CMX E主 2.2285 - 2.249 - 2.243 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 38970 360 洋山铜溢价 85 0 SMM1#铜均价 38950 55 CIF提单溢价 95 0 SMM1#铜升贴水 150 5 LME现货升贴水 -13 0.75 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 13430 0.94% SHFE银主力 4151 -1.24% SHFE锌主力 19890 2.18% SHFE橡胶主力 14095 2.17% SHFE镍主力 83440 0.70% SHFE螺纹主力 2738 3.48% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 101.91 0.11% 人民币 6.7608 -0.01% IF主连 3351.8 0.95% 美元指数 97.1597 -0.22% 上证指数 3128.94 0.84% 欧元美元 1.1106 0.09% 道琼工业指数 17930.67 -0.16% 澳元美元 0.7681 0.29% 德DAX 10325.88 -0.43% 布油连续 46.28 -1.70% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 102548 -15086 LME库存 310600 -8400 SHFE日仓单 22620 -251 COMEX库存 71961 0 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！