新三板个股流动性评级周报（2016年第42~49周）

新三板数据研究报告 报告日期：2016年12月12日 基本数据 2016年12月9日 挂牌公司（家） 9845 总股本（亿股） 5619.24 流通股本（亿股） 2279.53 成交金额（亿元） 94012.57 成交数量（万股） 15975.99 全市场评级概况（2016年12月9日）： AA A BA B BC C D 合计 股票数量 38 26 225 127 198 122 1230 1966 变动幅度 2.70% -16.13% 9.76% -13.61% 0% -4.69% 0.33% -0.30% 本次评级中市场流动性保持平稳，略有上升。单位成本可交易金额平均值上升5.94%，中位数上升6.49%显示市场流动性普遍有所好转。流动性评级分布上升降不一，占比最多的BA级个股上升9.76%，其它各级个股占比大多有所下降。 本次评级相比上次共有103只个股流动性评级上升，其中32只升级幅度超过2级；共有99只个股流动性评级下降，其中39只降级幅度超过2级。 建议 投资者可参考新三板股票流动性评级估算个股可容纳交易金额和分配投资组合中的个股头寸比例。在使用中应注意结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险，流动性波动风险 新三板数据分析 新三板个股流动性评级周报（2016年第42～49周） 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 本次评级基本情况 ....................................................................................................... 2 评级变动幅度较大的个股 ........................................................................................... 2 图表目录 图表 1 本次评级基本情况........................................................................................................... 2 图表 2 本次流动性评级个股分布情况 ....................................................................................... 2 图表 3 本次评级中评级变动幅度较大的个股数量 ................................................................... 3 图表 4 本次评级上升超过2级的个股列表 ............................................................................... 3 图表 5 本次评级下降超过2级的个股列表 ............................................................................... 4 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。  流动性波动风险 由于新三板市场的特殊性，个股流动性波动较大，本报告中的评级依据来自个股历史数据，可能会与当下的实际情况存在差距。 新三板数据研究报告 2  本次评级基本情况 本次流动性评级的基本指标见下表： 图表 1 本次评级基本情况 有效市场占比 有效成交天数占比 单位成本可交易金额 日均成交笔数 平均值 中位数 平均值 中位数 平均值 中位数 本次数据 7.46% 65.72% 64.44% ¥389,078 ¥59,447 8.39 4.72 上次数据 7.62% 65.31% 62.22% ¥367,254 ¥55,826 8.34 4.87 变动幅度 -2.10% 0.63% 3.57% 5.94% 6.49% 0.60% -3.08% 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 上表中，有效市场占比为流动性评级为C以上个股占全市场挂牌公司总数的比例，单位成本可交易金额为冲击成本在1%水平下根据流动性比率估算可容纳的个股每日交易金额。 本次流动性评级各级股票数量及占比变化情况见下表： 图表 2 本次流动性评级个股分布情况 AA A BA B BC C D 合计 本次评级股票数量 38 26 225 127 198 122 1230 1966 上次评级股票数量 37 31 205 147 198 128 1226 1972 变动幅度 2.70% -16.13% 9.76% -13.61% 0% -4.69% 0.33% -0.30% 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 从上两表可见，本次评级中市场流动性保持平稳，略有上升。单位成本可交易金额平均值上升5.94%，中位数上升6.49%显示市场流动性普遍有所好转。流动性评级分布上升降不一，占比最多的BA级个股上升9.76%，其它各级个股占比大多有所下降。总体而言市场流动性稳中有升。  评级变动幅度较大的个股 本次评级中个股流动性变化总体情况见下表： 新三板数据研究报告 3 图表 3 本次评级中评级变动幅度较大的个股数量 评级上调 评级下调 6 5 4 3 2 1 -1 -2 -3 -4 -5 -6 个股数量 1 0 7 3 21 71 60 24 8 6 1 0 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 评级变动幅度在2级以上的个股见下表： 图表 4 本次评级上升超过2级的个股列表 代码 简称 上次评级 本次评级 变动幅度 836141.OC 汇锋新材 D AA 6 839128.OC 新化股份 D BA 4 430274.OC 重钢机械 D BA 4 835174.OC 五新隧装 D BA 4 835877.OC 诺克特 D BA 4 831057.OC 多普泰 D BA 4 832471.OC 美邦科技 D BA 4 838263.OC 盈通黑金 D BA 4 832840.OC 亚世光电 D B 3 832276.OC 翔宇药业 D B 3 831409.OC 华油科技 C BA 3 834793.OC 华强方特 BA AA 2 832149.OC 利尔达 BA AA 2 831973.OC 善为影业 C B 2 831516.OC 金科环保 C B 2 833173.OC 赢鼎教育 BC BA 2 430097.OC 赛德丽 BC BA 2 835902.OC 科盾科技 BC BA 2 831063.OC 安泰股份 BC BA 2 430156.OC 科曼股份 BC BA 2 831256.OC 新疆银丰 BC BA 2 831693.OC 亚茂光电 D BC 2 835468.OC 雅捷信息 D BC 2 836608.OC 帝通新材 D BC 2 833609.OC 乐通通信 D BC 2 430325.OC 精英智通 D BC 2 430553.OC 海红技术 D BC 2 831480.OC 福生佳信 D BC 2 832735.OC 德源药业 D BC 2 832792.OC 鹿城银行 D BC 2 832814.OC 昌耀新材 D BC 2 新三板数据研究报告 4 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 图表 5 本次评级下降超过2级的个股列表 833957.OC 威丝曼 D BC 2 代码 简称 上次评级 本次评级 变动幅度 835342.OC 鑫众科技 A D -5 430475.OC 陆道文创 BA D -4 832332.OC 巨鹏食品 BA D -4 832955.OC 七丹药业 BA D -4 831544.OC 北超伺服 BA D -4 831836.OC 澳坤生物 BA D -4 833868.OC 南京证券 BA D -4 831565.OC 润成科技 BA C -3 831039.OC 国义招标 BA C -3 831491.OC 佳音王 BA C -3 835092.OC 钢银电商 BA C -3 831402.OC 帝联科技 B D -3 831576.OC 汉博商业 B D -3 832106.OC 中设智控 B D -3 832422.OC 福昕软件 B D -3 838006.OC 神州优车 A B -2 834772.OC 中悦科技 AA BA -2 430253.OC 兴竹信息 BA BC -2 832317.OC 观典防务 BA BC -2 835692.OC 力王高科 BA BC -2 832238.OC 康泰股份 BA BC -2 835184.OC 国源科技 BA BC -2 834214.OC 百合网 BA BC -2 430457.OC 三网科技 BA BC -2 430152.OC 思银股份 B C -2 430607.OC 大树智能 B C -2 831205.OC 圣博华康 B C -2 832183.OC 郑州远见 B C -2 430176.OC 中教股份 BC D -2 832706.OC 时代凌宇 BC D -2 832773.OC 寰