战略和研究中心 2017年2月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：林红垒 执业编号：S1350515070002 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,196.70 0.42 1.80 沪深300 3,413.49 0.51 1.46 深证成指 10,186.38 0.04 1.81 中小板指数 6,442.28 -0.05 1.68 创业板指数 1,904.68 -0.49 1.49 大盘指数 2,205.82 0.82 1.36 中盘指数 3,388.02 0.35 1.43 小盘指数 4,758.07 0.40 2.22 300周期 3,399.57 0.48 1.26 300非周期 3,683.03 0.53 1.66 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 钢铁 2,851.76 2.77 4.88 建筑材料 6,036.19 2.10 6.34 建筑装饰 3,374.72 2.00 5.68 采掘 3,535.11 1.52 2.65 交通运输 2,810.75 0.72 2.62 银行 3,339.36 0.56 0.64 有色金属 3,740.05 0.40 2.15 非银金融 1,712.91 0.39 1.86 家用电器 5,216.83 0.33 1.77 公用事业 2,919.60 0.32 2.28 机械设备 1,640.49 0.22 3.16 电气设备 5,845.84 0.03 2.08 食品饮料 7,678.48 0.02 1.76 农林牧渔 3,307.57 0.02 1.83 房地产 4,895.80 -0.10 1.95 商业贸易 5,056.07 -0.13 1.87 化工 3,321.53 -0.14 2.13 通信 2,825.41 -0.17 2.73 休闲服务 5,585.84 -0.32 1.20 纺织服装 3,498.12 -0.35 2.21 综合 3,409.26 -0.37 1.60 汽车 5,392.25 -0.39 2.29 医药生物 7,704.67 -0.39 0.92 电子 3,056.26 -0.42 2.15 轻工制造 3,387.75 -0.53 2.23 计算机 4,556.41 -0.76 1.34 传媒 1,173.26 -0.80 0.50 国防军工 1,668.93 -0.83 1.45 数据来源：万得资讯 ※ PPP证券化加速 关注地方龙头企业 ※ 全国农村沼气发展“十三五”规划印发 ※ 外盘期铜暴涨 国内铜价或继续上行 ※ 新能源车政策需求齐推动 关注两类股 九州晨报资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 ※ 证监会：构建资本市场服务实体经济长效机制 ※ 证监会重拳治乱 资本市场稽查执法取得显著成效 ※ 资本市场将精准扶贫 不支持利用政策“钻空子”套利 ※ 期货公司柜台系统相关标准出台 ※ 亨通光电中标国家电网2.25亿合同 ※ 智云股份签3.27合同 ※ 大连电瓷收购控股子公司股权 九州研究精选模拟投资组合 热点聚焦 重点公告 请务必阅读最后的法律声明 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 000625.SZ 长安汽车 汽车 -0.32 300498.SZ 温氏股份 养殖 7.34 600566.SH 济川药业 医药 0.36 002267.SZ 陕天然气 能源 3.13 002236.SZ 大华股份 制造 4.75 精选头条 A股短评 今日新股申购提示 上周五两市开盘涨跌不一，随后走势分化，主板在水泥、钢铁等板块带领下震荡上行，创业板则一路走低弱势整理。截至收盘，沪指报3197.33点，涨0.42%，成交2458亿元；深成指报10186.38点，涨0.04%，成交2527.6亿元；创业板指报1904.68点，跌0.49%，成交609.3亿元。盘面上，钢铁、建筑、券商、银行、煤炭等板块涨幅居前；次新股、高送转、国产软件、军工等概念股跌幅居前。上周沪指涨1.80%。我们维持对近期的较乐观判断。建议关注国企改革、一带一路交通、基础建设等板块的投资机会。 战略和研究中心 2017年2月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【证监会：构建资本市场服务实体经济长效机制】上海证券报 【证监会重拳治乱 资本市场稽查执法取得显著成效】上海证券报 【资本市场将精准扶贫 不支持利用政策“钻空子”套利】上海证券报 【期货公司柜台系统相关标准出台】上海证券报 【PPP证券化加速 关注地方龙头企业】中国证券报 春节过后，PPP再次成为市场关注的热点。当前，PPP在加速发展中出现分化的态势也已经显现。日前，有消息称，交易所将设立相应的PPP证券化工作小组，落实专项职责；而基金业协会也将落实专人专岗要求，明确并公开PPP证券化备案的详细要求。2月3日，首单PPP资产证券化落地，PPP证券化加速。同时，根据每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%的规定，地方PPP项目在大发展的同时，项目择优、择要推进的态势明确。 在上述逻辑下，关注PPP项目需要进一步精准化，即关注重要项目(如地方市政、民生工程等)、关注重点企业(地方PPP龙头企业，标杆意义的公司)。建议关注：东方园林(002310)、安徽水利(600502)、海航基础(600515)、隧道股份(600820)、成都路桥(002628)等。 【全国农村沼气发展“十三五”规划印发】中国证券报 近日发改委、农业部印发《全国农村沼气发展“十三五”规划》提出，适应市场需求及建设农村清洁能源生产供应体系的需要，积极开拓沼气在城乡居民集中供气、并网发电、车用燃气、工业原料等领域的应用。突出农村沼气供肥功能，以沼气工程为纽带，以沼肥高效利用为抓手，将农作物种植与畜牧养殖有机联结起来，推进种养循环发展。此外，日前下发的《关于推进农业领域政府和社会资本合作的指导意见》还指出，要通过PPP方式运作，引导社会资本参与农业废弃物资源化利用、农业面源污染治理、规模化大型沼气、农业资源环境保护与可持续发展等项目。 生物质能发电主要利用农业、林业和工业废弃物、甚至城市垃圾为原料，采取直接燃烧或气化等方式发电，具有资源丰富、含碳量低的特点，是新能源产业中的重要组成部分。沼气作为其中一种优质的清洁燃料，在政策支持下，行业有望迎来新一轮增长，相关上市公司如中粮生化(000930)、维利尔(300190)、凯迪生态(000939)等有望受益。 【外盘期铜暴涨 国内铜价或继续上行】中国证券报 全球最大铜矿必和必拓(BHP Billiton)旗下位于智利的Escondida铜矿工人罢工事件引发全球铜供应担忧，扰动国际铜价。周五LME铜暴涨逾4%报6087.5美元/吨，刷新2015年6月以来新高；COMEX铜亦大涨逾4.6%，同样刷新2015年6月来新高。消息面上，必和必拓已就智利Escondida铜矿罢工干扰供应发布正式警告。国内市场方面，受外盘带动，上期所夜盘SHFE铜大涨超4%报49500元/吨。 精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2017年2月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 中国1月外贸数据提振市场信心。据海关总署发布的数据，1月份我国进出口总值2.18万亿元人民币，比去年同期增长19.6%，超出预期实现开门红。其中，出口1.27万亿元，增长15.9%；进口9111.7亿元，增长25.2%。1月主要大宗商品进口量价齐升。未锻轧铜及铜材进口均价为每吨4.26万元，上涨30.5%。中国外贸数据超预期，再加上美国可能推行的宏大基建计划，预计全球铜需求仍可乐观。国内方面，元宵节后制造业开工增多，有色金属下游需求将开始恢复。投资标的建议关注五矿发展(600058)、江西铜业(600362)等。 【新能源车政策需求齐推动 关注两类股】中国证券报 近日，工信部、财政部、科技部、发改委四部委近日发布新能源车补贴政策调整通知，根据新政，新能源车补贴额度比2016年降低20%，单车补贴额地方不得超过中央的50%。个人购纯电动车补贴至2020年完全取消。补贴政策此前是拉动新能源车消费的重要动力之一，但是也存在车企骗补等危害行业良性发展的现象，因此从鼓励技术创新的角度看，补贴退坡有利于整个新能源车行业发展，龙头企业优势将更加突出，依赖补贴的车企将被淘汰。从消费者角度，由于补贴将逐年退坡并最终取消，这将刺激未来几年的潜在消费者提前购买，消费提前将提振新能源车企近期业绩，对股价构成利好。市场表现来看，尽管补贴退坡可能使得购车成本提高，但对于严格控制汽车牌照的一线城市而言，新能源车市场需求仍然较强，据媒体报道，今年北京新能源小客车指标申请持续火爆，截至2月8日，北京市个人新能源小客车配置指标申请和确认延期的约为42384个。若全部通过，将占用今年新能源个人指标的83.1%。 投资标的建议从两方面选取，一是新能源车核心零部件及上游材料生产上市公司，如科泰电源(300153)、当升科技(300073)、猛狮科技(002684)；二是与新能源车相关的充电设备相关上市公司如许继电气(000400)。 【亨通光电中标国家电网2.25亿合同】证券时报 亨通光电（600487）旗下子公司中标国家电网2.25亿合同。本次中标项目执行将对亨通光电2017年经营业绩产生积极影响，并有利于提升公司整体盈利能力。 【智云股份签3.27合同】证券时报 智云股份（300097）全资子公司与宸美（厦门）光电有限公司签3.27亿合同。本合同的签订及履行有利于公司及子公司进一步增强市场竞争力、提高市场占有率、创造利润增长点。本合同总金额占公司 2015 年度经审计营业收入的77.74%，根据合同约定进度以及营业收入的确认原则，预计本合同将对公司 2017年度的经营业绩产生积极影响（最终以公司经会计师审计的定期报告为准）。本合同的履行对公司业务的独立性无重大影响，公司主要业务不会因履行合 同对上述合同当事人产生依赖性。 【大连电瓷收购控股子公司股权】证券时报 大连电瓷（002606）收购控股子公司股权。公司持有控股子公司大莲电瓷（福建）有限公司61%股权，经与福建子公司七名自然人股东协商一致，公司将收购七名自然人股东持有的福建子公司 39%股权。收购完成后，公司将持有福建子公司 100%的股权，福建子公司将成为公司全资子公司。本次收购福建子公司自然人股东持有的 39%的股权后，福建子公司将成为公司全资子公司，收购完成后，将有利于增强公司对子公司的管理和控制能力，有利于提高经营决策效率。本次交易不会对公司财务及经营状况产生不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。 重点公告 战略和研究中心 2017年2月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 证券简称 上一日操作 成本价 （元/股） 期末市值 （万元） 买入后累计回报率（%） 上周累计涨跌幅（%） 长安汽车 维持 15.72 99.68 -0.32 0.90 温氏股份 维持 32.70 107.34 7.34 -0.14 济川药业 维持 30.59 100.36 0.36 2.64 陕天然气 维持 9.27 103.13 3.13 2.25 大华股份 维持 13.48 104.75 4.75 1.58 仓位情况：模拟池资金总量1000万，股票总仓位50%，每只股票的成本均为100万元。 模拟投资组合操作说明 一、 模拟组合初始资金：10