趋势策略资讯第2962期
*影响中国政策* 查看往期 第 2962期 2017 -06-21 主编点评 【本期主编】：邱晓军 《 “入魔”冲刺权重短期回撤可能性大 “靴子”落地或助推行情做出抉择》 博览观察员认为，周二两市反弹力度不敢恭维，以券商和保险为首的权重股走势出现分化，盘面二八效应再现，上证50继续遭受资金抛压，成交量未能出现有效放大，说明投资者心态还是非常谨慎。技术上，沪市55日线（3149点）向下运行对反弹构成压制；15分钟MACD出现顶背离现象，显示对应级别回落休整风险暂未彻底解除。不过，日线MACD即将完全运行到0轴之上，显示对应级别的反弹还有上冲动能，突破周线布林带中轨的股指有靠近上轨欲望，因此大盘震荡盘整为上攻蓄势。股指通过震荡将55日线向下运行的阻力减弱后还会向上冲击62日和133日线。沪市30分钟MACD红柱缩短和KDJ指标线死叉，显示大盘上拉再度面临回落休整，233日线（3132点）逐渐上移对回落的股指构成顶托，因此周三大盘会上冲55日线再回落，然后受233日线的向上运行顶托小幅拉起。周三沪市反弹 压力位分别是3156点、3165点，强压力位3173点，调整支撑位分别是3132点、3123点，强支撑位3108点。 《关注盘面两大危险信号 重演去年“入魔”绝地反击可能性不大 》周二沪深两市大盘指数再度分化，深市指数涨幅基本维持在0.5%以上，但沪市全天大部分时间是一个飘绿状态，这也从侧面反映目前大盘还是一个跷跷板效应，存量资金在权重股和题材股之间来回流动，距七月还有一周，目前的这些动荡也表明有一部分场外资金开始部署“七月翻身”行情。大盘用近两个月时间筑底，目前回踩也十分到位，各大名家开始一直看好后市，这也是主力资金统一意见的开端，投资者可适当寻找价值超跌个股，握好筹码等待七月的行情。 《下半年流动性有望改善 挖掘潜力估值低优质企业 》 从大类资产配置看，受上半年利率升高的影响，下半年资金流入房地产的速度可能会放缓。部分资金从楼市出来后，需要重新配置。环顾国内外资产收益率的情况，可投范围非常有限。除部分资金进入固定收益类产品外，A股因前期的持续调整，部分公司在估值上已相对具有较强吸引力。目前两市三千多亿的日成交额，在下半年继续下降的空间也比较有限。国信证券表示，影响整体收益的因素中，除投资标的选择，仓位大小也是十分关键的影响因素。纯概念的题材股近日势头较好，着实诱人，轻仓小打小闹尚可，如果要重仓参与，则需好好掂量一下背后的风险。与其追求股价短期波动的刺激，不如挖掘有发展潜力、估值低的优质企业，然后坚定持有，一段时间后，再根据企业的发展情况修正此前的策略，这样的持股心态才更踏实些。 每日导视 “入魔”冲刺权重短期回撤可能性大 “靴子”落地或助推行情做出抉择 周二两市呈现高开震荡回落格局，市场表现乏力，主板指数震荡回落。目前市场环境不支持大幅走强，底部构筑尚未完成，量能与热点持续性仍需进一步观察。大盘已走出三重底走势并开启反弹，一些绩优高成长小盘股或处于底部区域，已变得相当有吸引力。盘面热点题材虽承接有力，但轮转较快无法准确捕捉。 综合市场人士观点，技术上，沪指一根小阴K线，MACD金叉第24根红柱，KDJ指标向下开始死叉发散。市场风格不太明朗，随着当前市场资金面依然稳健中性，指数反弹是否持续有待考验，目前沪指在5日和10日线上方震荡运行，短期趋势良市场进入MSCI冲刺阶段，今年3月MSCI披露将A股纳入新兴市场指数的全新方案，通过缩小标的范围、降低权重配置来提高可行性。新方案剔除A股中小市值股，大幅提升消费股比例，这也是前期大盘蓝筹股表现的一大关键因素，但无论机构还是外资，都不会在高位接盘这些个股，而且即便加入MSCI成功，是持续5年以上的逐步介入，短期反而要防范借利好的派发。如果说再度加入失败，那么中小创将有反弹修复；去年失败后，也是次日出现整体反弹，如今一直被压制的中小创也有修复机会。 好，关注5日和10日线支撑。中小盘股后续是否有所表现，仍应进一步观察。短期资金面难见起色，上证50的蓝筹标的虽有不俗涨势，但在A股纳入MSCI节点，蓝筹出货可能性会增加。 整体看，相比市场都在集中关注上证50，认为MSCI纳入A股受益，直接驱动权重股，但实际无论外资还是机构，都不会去当接盘侠；所以，还是要从基本面驱动的绩优股，超跌股入手去挖掘热点。随着一线大盘股涨幅已过高，且估值已不便宜，短期回撤可能性较大，由于前期市场资金集体抱团消费白马股，且集中持股的性价比有所下降，通过寻找中报业绩的确定性，进一步挖掘细分板块的龙头公司。策略上，对大盘股提防借利好派发或冲高出货的情况，相反中小创的个股机会依然是挖掘重点，紧盯超跌股这条主线，对次新股、高送转、重组股给予持续关注。 博览观察员认为，周二两市反弹力度不敢恭维，以券商和保险为首的权重股走势出现分化，盘面二八效应再现，上证50继续遭受资金抛压，成交量未能出现有效放大，说明投资者心态还是非常谨慎。技术上，沪市55日线（3149点）向下运行对反弹构成压制；15分钟MACD出现顶背离现象，显示对应级别回落休整风险暂未彻底解除。不过，日线MACD即将完全运行到0轴之上，显示对应级别的反弹还有上冲动能，突破周线布林带中轨的股指有靠近上轨欲望，因此大盘震荡盘整为上攻蓄势。股指通过震荡将55日线向下运行的阻力减弱后还会向上冲击62日和133日线。沪市30分钟MACD红柱缩 短和KDJ指标线死叉，显示大盘上拉再度面临回落休整，233日线（3132点）逐渐上移对回落的股指构成顶托，因此周三大盘会上冲55日线再回落，然后受233日线的向上运行顶托小幅拉起。周三沪市反弹压力位分别是3156点、3165点，强压力位3173点，调整支撑位分别是3132点、3123点，强支撑位3108点。 总之，今天早上市场迎来MSCI审核A股纳入消息，如果纳入成功影响正面；如果纳入失败，对市场冲击也有限。市场对A股加入MSCI失败逐渐适应，如果MSCI再次延迟把中国 A 股纳入，那么也意味A股将第四次“被拒”。从前三次A股冲击MSCI失败当天的市场表现看，市场对MSCI的决定消化充分，冲击十分有限。去年6月15日A股加入MSCI新兴市场指数失败后，两市也是小幅上涨。所以，不管成功还是再次失败，靴子落地将助推反弹行情，这也是A股市场规律。 关注盘面两大危险信号 重演去年“入魔”绝地反击可能性不大 中航证券：近期市场整体处在一种小幅跷跷板状态，主板和创业板来回转换。不过与以往有所不同的是：6月2日后，创业板基本结束3月底以来的阴跌，走出缓慢攀升行情，题材股明显开始活跃。其实A股的本质是估值的高低转换，白马股抱团取暖时间久了也会造成阶段性低估值优势丧失，从而形成白马股的“泛泡沫化”；同理，题材股跌的多了也有波段低估的时候，而目前题材股再次开始活跃，或多或少说 明资金新的诉求。技术面，创业板虽走势暂时不如历史上那么凌厉，但目前也已悄悄创反弹新高，而深次新指数1190点关键阻力位已持续纠缠四天，最高点均在1190点附近。同时，鉴于A股第四次闯关MSCI将揭晓，这也将成行情变局的一个因素。总之，沪指上方3180点一带压力明显，深次新指数处在下降趋势上轨附近，预计市场近期将发生变局，激进型投资者以超跌题材股为主要选择标的，稳健型投资者观望为主。 广州万隆：周二市场全天焦点几乎都集中在创业板60日线得失上。若进一步突破自然是打开新一轮反弹空间，可惜创业板午后冲高回落，最终与这一强弱分界线失之交臂，连同一起震荡走低的还有上证50等权重股。创业板冲关失败，资金离场避险意愿增强，这是盘面的危险信号之一，印证当前政策环境不支持中小创走出底部反转大级别行情。此外，短期上证50头肩顶形态已基本筑成，随着即将谜底揭晓，蓝筹进一步调整或不可避免。所以随着两大危险信号逼近，周三A股重演16年靴子落地后中阳拉升走势的可能性已然不大。总体看，板块有效轮动维系题材股的人气，但由于创业板冲高回落，市场整体赚钱效应不佳。意味随着中小创反弹步入中后期，投资者要警惕指数连续上涨后随之而来的风险释放过程。参考前期市场寄予厚望的深港通开通后A股的变化，这次不管纳不纳入MSCI，投资者不应抱有过多预期。即使纳入，短期给A股带来的增量资金也有限，而中长期决定外资是否大量流入A股的决定性因素是中国经济基本面和人民币汇率政策。市 场预期六月后流动性改善是支撑本轮中小创反弹的最大逻辑，但央行已一再强调货币政策难言宽松，所以市场乐观预期恐再次落空，这也意味相对低迷的行情还将继续维持一阵子。 源达投顾：随着A股第四次冲击MACI结果将公布，市场情绪明显谨慎不少，外资沪股通在连续3天净流入后转为净流出，并且机构资金在也在连续3天净买入状态下变为净卖出，不管是否冲击成功，市场情绪上的冲击才是最大，在MSCI选定的标的股中，基本集中在主板市场，并且盈利较稳健，因此如果本次冲关成功，将对上证50等权重的上行起到一定推动作用，如果不能成功，市场悲观情绪释放，短期指数或还有低点。另沪指在十日线附近震荡运行，虽收盘止步五日线，但下行的KDJ指标给后市运行带来丝丝忧虑，短期关注5日线支撑，并且从沪指30分钟级别看，指数在众多均线内运行，面对上有顶下有底的均线系统，短期有继续下行趋势，但随着尾盘放量和KDJ指下行趋势没有改变，短期市场或选择方向；创业板盘中上攻60日线，但随着尾盘市场冲高回落，留下长长的上影线，短期不利于指数的继续上攻，短期或保持震荡格局。操作上在市场轮动反弹格局中，把握节奏逢低关注业绩增长明确的二线蓝筹及优质成长股。 华讯投资：明晟指数冲关结果临近，权重板块利好预期将兑现，无论冲关成功与否，主力都会选择继续兑现收益，这也是为什么近期权重股表现明显走弱的原因之一。从热点表现看，手游概念出现调整，还是因该题材属超跌+热点，已反弹至压力位，拉升遇阻，主力迅速切换热 点，炒作特斯拉概念依旧是短线题材，持续性并不会很强，从下午资金回流至雄安版块抄底，市场资金迅速抽血导致指数回落可以看出，主力依旧是短炒为主，对版块行情并不坚定。目前市场走势干扰因素较多，短线单日涨跌规律性不强，个股连续反弹后，动能已衰竭，跌停板数量再次增加至7只，建议充分回调后，再重仓参与。 天信投资：短期沪指横盘走势是大概率事件，一阴一阳交替运行的概率较大，而创业板股指延续反弹走势不会变化，即使创业板股指遇到60日均线压力，但经过短暂回踩整固后有望直接突破。市场暂时运行就是此消彼长，跷跷板形态的运行，这种行情下市场赚钱机会比较大，但更多的呈现一日游行情，非常难以把握。具体投资建议上，节奏把握好投资者紧跟节奏快速切换特点，快进快出；而节奏把握较差投资者，不妨持续低吸一些超跌和受到政策影响的题材板块，包括次新股、高送转、雄安新区、大湾区等均有不错的布局机会。 巨丰投顾：消息上，周小川表示金融不稳定会出大乱子，对高杠杆等不可宽容。今年来去杠杆成效显著，但监管还将继续收紧；技术上，股市强势高开，但上攻动能不足，短期还有反复。深成指跳空高开，缺口不回补短线将延续强势态势。综合看，短期市场转暖迹象渐渐明显，但增量资金不足下仍是存量资金博弈，难有趋势行机会。A股是否加入MSCI指数将靴子落地，近期连续表现良好的消费类白马股或在主力的运作下有所移动，指数可能出现大波动，建议逢高分批减仓此类受益股，同时对中 报业绩预期良好的标的予以重点关注，中期可配置人工智能等新兴产业标的。 科德投资：若A股被纳入MSCI指数，会给券商带来很多业务上的机会。因此券商板块在这个方面预计会有比较活跃反应，短期交易性机会值得关注。其次需关注上证50相关个股。若纳入MSCI指数，上证50个股成交量会迎来提升机会。不过短期上证50指数已面临高位压力，因此这次借助题材反弹是短线减仓好机会。目前权重股比较难有持续性，短期题材股会有更好的机会，七月一日有望宣布粤港澳大湾区相关的措施，加上港珠澳大桥通车在即，大湾区相关的概念股有望成市场热点。另外近期锂业相关个股走势较红火，主要源于特斯拉有望在上海建厂，这带动锂电池相关的题材股走强。这些新能源汽车概念的兴起还有
