趋势策略资讯第3035期

趋势策略资讯file:///V|/新建文件夹/测试用-1/晨报、宏观、策略等/博览财经-趋势策略资讯-171009.html[2017-10-9 8:24:46]每日导视主编点评【本期主编】：邱晓军《节后进入维稳期注意几点 技术上面临两个问题》博览观察员认为，统计显示，沪指历史上仅有15次出现连续10个交易日以上（含10个交易日）单日振幅均不超过1%的窄幅震荡行情，其中有7次发生在市场设立初期，即91年至92年期间。由于当时市场整体规模较小且参与人数有限，沪指曾最多连续45个交易日单日振幅不足1%。8月29日开始，上证指数连续24个交易日日内振幅低于1%。两市连续20多个交易日呈净流出状态，同时沪深两融余额创年内新高后持续回落，表明有资金节前“持现”过节。历来国庆假期后，大盘上涨概率超90%，短期有回稳反抽要求，不排除盘中回补缺口后，快速拉起可能。上方3372—3392压力区不容忽视，毕竟3400附近抛压较重。《十月“开门红”成定局 重要会议只会改变市场运行节奏》节前最后一个交易日市场走势符合预期。盘面上，5G依然是主线，特别是两只龙头股连续大涨，但没有引发停牌自查，有利于激活市场人气。而蓝筹上券商板块稳定指数，虽然领涨，但涨幅不大，其他板块基本是普涨。下跌板块家数较少。技术上沪市大盘30分钟和60分钟图上MACD指标构成圆弧底形态，在为反弹积蓄能量。总体盘面给出的正向信号偏多。大数据统计，节后上涨概率远大于下跌概率，背后的逻辑就是节前避险资金回补仓位，但有一点要注意的是外围走势近期比较迷离。操作方向依然是政策性题材，毕竟十九大马上要召开，这个方向的想象空间明显更大，而且很多个股调整的幅度基本到位，弹性低纠错成本小，而不是现在还在满仓梭哈短线股，影响整个假期的质量就不划算了。总之，节后行情可以期待，布局方向以政策性题材为主，如雄安、混改等。《节后3360将成行情重要分水岭 深成指30日线得失较关键》前周大盘下探后有所回稳反弹，受多城市房地产升级限购政策消息影响，房地产板块周初一度遭遇重挫。9月25日，证监会召开全系统视频会议，对证监会系统迎接的大各项工作进行再动员、再部署，会议要求，要从政治高度来看待维护市场稳定的极端重要性，从讲政治、顾大局的角度来抓好维护市场稳定的各项措施。节后进入维稳期注意几点 技术上面临两个问题三季度交易落幕，两市维持节前窄幅震荡，市场整体观望情绪较浓，四大股指最终全部以小阳K报收。整个9月，由于沪指已连续24个交易日单日振幅不足1%，上证指数*影响中国政策*第3035期 2017-10-09 查看往期 趋势策略资讯file:///V|/新建文件夹/测试用-1/晨报、宏观、策略等/博览财经-趋势策略资讯-171009.html[2017-10-9 8:24:46]振幅数据也创历史新低。节前投资者交易意愿下降，市场缺乏新的增量资金，因此股指缺乏上攻动能。随着节后相关经济数据公布及市场短期流动性恢复，这一局面有望被打破。市场震荡正是机构调仓换股的有利时机，同时将公布的三季度业绩对A股热点产生较大影响。综合市场人士观点，前周五市场小幅走强，源于如果节前需要资金，按规定周四是最后的卖出时间，持币过节的基本完成，这样市场就处于一个缩量下弱势多头主导的走势。尽管从8.28日指数就已来到3375点，但4周后到9月收官，3400点仍没突破。相反股指几次靠近3390点一线后出现回调，并形成从8月底开始至今的横盘走势，近期交易重心还有所下移。在经济L型运行、金融去杠杆大背景下，股市不可能走出大牛市行情，只能表现为震荡市，反弹和调整都很多，机会与风险也交织一起。虽然这次沪指突破3300点时表现得很有气势，但实际依托大盘金融股的权重拉抬指数而已，并不是市场重心提升，也没有改变市场运行性质。技术上，两市在券商板块拉升带动下均呈现小幅快速上涨态势，两市交投清淡，节前效应明显，中小创个股临近收盘有所拉升。沪指全天收复5日，但仍在10天、20日线下运行，KDJ指标即将金叉，MACD绿柱开始缩短。虽然国庆前市场波动很大，但不影响市场重心震荡上移，结构性活跃的特征将延续。沪指基本回补8月28日跳空缺口，为后市上行扫清了隐患。无论资金面、基本面还是技术面都不支持“岛型下跌”，政策面更不允许极端现象出现。综合看，节前10年期国债显示的长端利率二季度维持在3.6%附近，震荡局面仍将持续。相应上证综指市盈率约16.5倍估值水平，处于历史中部水平，估值上不构成制约。当前企业盈利尚可，利率、政策环境稳定等情况下，市场指数大概率仍以震荡为主，当然也不排除短期受风险偏好提升影响，交易行为导致指数阶段性持续强势可能。如今市场一方面呈现重大会议前的维稳，另一方面资金日趋谨慎，也在等待消息面新的刺激。因此，节后还是有一个方向选择，尤其下方缺口有回补要求。博览观察员认为，统计显示，沪指历史上仅有15次出现连续10个交易日以上（含10个交易日）单日振幅均不超过1%的窄幅震荡行情，其中有7次发生在市场设立初期，即91年至92年期间。由于当时市场整体规模较小且参与人数有限，沪指曾最多连续45个交易日单日振幅不足1%。其余8次均发生在2000年后，其中半数发生在2000年8月至2001年6月的一年，最大持续时间10个交易日至13个交易日不等。彼时市场，沪指经历“5·19行情”躁动后，围绕2000点左右窄幅震荡持续超一年。今年9月大盘指数低日振幅，压抑了“金九”行情展开。节前两市提前进入“休假”模式，9月12日全部A股成交额达7563.93亿元，创年内第二高，此后便震荡下行，目前已回到“4”时代。8月29日开始，上证指数连续24个交易日日内振幅低于1%。两市连续20多个交易日呈净流出状态，同时沪深两融余额创年内新高后持续回落，表明有资金节前“持现”过节。历来国庆假期后，大盘上涨概率超90%，短期有回稳反抽要求，不排除盘中回补缺口后，快速拉起可能。上方3372—3392压力区不容忽视，毕竟3400附近抛压较重。技术上，MACD绿柱缩短，KDJ低位金叉，CCI止跌，RSI震荡止跌；乖离率指标向上拐头，OBV指标震荡，大盘维持震荡格局。大盘日线止跌，30分钟线震荡，反抽压力3358—3372左右，60分钟线跌破3200—3266趋势支撑线，3330—3392箱体震荡行 趋势策略资讯file:///V|/新建文件夹/测试用-1/晨报、宏观、策略等/博览财经-趋势策略资讯-171009.html[2017-10-9 8:24:46]情依旧。在3337—3317左右的支撑止跌。大盘3330—3400区间震荡行情没有改变，回踩3336—3330的缺口支撑，下方是3320重要支撑也是趋势支撑线的位置。短期压力3362、3372左右，3392上方压力是3400、3411、3421、3450、3485点。总之，节前最后交易日反弹使大盘保持区间振荡格局，也维持周初时点来的反弹趋势，节后技术上面临两问题：一是在横盘振荡没有跌破缺口支撑后，理论上已回打缺口支撑，后市应还有一波冲高存在，但如果无量冲高，仍存在二次见顶可能；二是由于节日长假因素，本周初出现短线时间窗口重叠，冲高力度将关系到大盘能否进入上涨波段，延续到会议召开。所以节日后冲高力度将决定后市演变，关注3360点一线得失，能否摆脱目前区间振荡格局。此外，节后将进入市场维稳期，但要注意几点：一是节后维稳，大盘不会大涨，但如果大盘上涨不放量，最终很难站上3400点，最终还是以盘整为主，所以大盘风险不大，但有些节前涨幅大个股要注意回避；二是维稳期过后，大概在10月下旬要注意市场风险，因没有了维稳预期，前期没有撤离但又看空市场的资金可能选择撤离，最终引发大盘较大幅震荡，3331点附近还有0.7个点的跳空缺口估计留到那时回补；三是节后还有大量大小非解禁，要注意回避相关个股风险，特别是前期大涨，最近有解禁的个股。四要注意外围股市走势和消息面变化，长假期间外围股市还在交易，特别是美股走势将影响A股节后开盘。十月“开门红”成定局 重要会议只会改变市场运行节奏中航证券：目前市场非常符合管理层对股市平稳运行的态度，股票供给不断增多，市场波动率持续降低，市场结构深度变化，纯投机行为有所收敛，“价值”或“价值+成长”将成未来的主线炒作模式。从盘面可看出，热点轮动炒作依然如火如荼，5G通信板块强者恒强，当然这是一条成长股的炒作路线，表现的风风火火、波动也较大。而另一条线路也现实的存在市场，就是成熟行业中的龙头公司如茅台、美的、万华化学、伊利股份等领袖品种持续不断慢牛爬升，迭创新高。两种模式都对，适合不同类型投资者。广州万隆：9月来大盘维持长达1个多月的箱体震荡，振幅不足2%，低波动背后既有来既自“看不见的手”出于维稳意图的持续干预，同时也和市场缺乏突破3400信心有关。经济面，供给侧改革带来上游企业盈利大幅改善已被市场充分预期，但下游总需求能否维持平稳则打上一个问号。究竟8月投资、消费数据的全面下滑是单月个别现象，还是已提前透露实体经济总需求放缓的信号？还要等9月经济数据出炉才好做进一步判断，目前市场并没有多大底气。近期锂电池、芯片、5G等题材轮番上演估值修复，部分强势标的甚至演变成博傻行情。这背后既有两融为代表的激进增量资金推动，同时也和私募积极加仓高弹性品种博净值有关。但长假归来后，市场风险偏好会不会再度转向金融和大消费等蓝筹？券商的异动有没有可能提前泄露主力的节后动作？更何况大盘打开新一轮上升空间必然离不开权重的冲关配合。总体看，市场结构性赚钱效应不少，并未受到成交量相对低迷过多干扰，这也是场内资金调仓换股带来的结果。另外，三季报第一枪即将打响。长假后市场可能重点围绕三季报业绩预增股做文章。越声理财：虽然市场近期出现一定震荡回调，但节后行情并不悲观，红十月行情仍 趋势策略资讯file:///V|/新建文件夹/测试用-1/晨报、宏观、策略等/博览财经-趋势策略资讯-171009.html[2017-10-9 8:24:46]值得期待。经济数据面，受商品价格上涨影响，8月规模以上工业企业利润同比增长24%，增速较上月加快；十九大于10月18日召开，监管层日前强调从政治高度维护市场稳定，一旦市场出现不好的苗头，权重股将挺身而出维护指数稳定。因此，对10月行情继续乐观。10月将进入三季报披露期，建议密切关注相关公司的交易机会。源达投顾：前周五两市整体呈现震荡运行的格局，各大指数纷纷红盘收场，9月也算是完美收官。技术上，周五各大指数呈震荡走高格局，虽午后盘中有小幅跳水，但尾盘坚强收回。上证指数收复上方缺口，但受上方10日线压力，再次回到3345-3355区间，节前最后一个交易日量能继续萎缩，关注节后量能变化。周线上，目前有跌破5日线的趋势，且近几周量能都处于缩小状态，关注下方缺口支撑。月线上，指数重心继续上移，下方均线排列良好，中期上行趋势不变。而深成指和中小板指数收上影线，虽重心继续上移，但说明上方压力依然存在，因此节后回踩概率加大。操作上，假期后国企改革或再次迎风口，可逢低参与，但是一定不要追高。天信投资：前周市场走势整体不佳，股指一直以横盘震荡走势为主，甚至单日振幅连创历史记录，这种状态就是维稳下的典型行情；但市场并不缺乏热点，如5G板块、军民融合有所表现，不过市场赚钱机会和效应并不能单纯靠一两板块确实。节后开市到10月中旬的重要会议开幕还有8个交易日，股指8个交易日整体会有不错表现。一是技术形态上已修复的差不多，沪指MACD指标已出现趋缓迹象，同时继续在跳空缺口和30日线等具备极强支撑；二是节后活跃的游资可能再度回归，市场人气可能回升；三是节后同样要维稳。节前压抑太久的人气有望在节后实现一定回归，所以节后理论上具备不错的结构性做多机会，建议投资者对一些受政策影响，近期又鲜有大涨的品种逢低布局。博星投顾：九月指数维持区间震荡整固。在重大会议维稳预期下表现平稳，但市场结构发生一些变化，表现为前期领涨的周期板块有所休整，而市场热点相对分散，前期滞涨的消费板块开始有所表现。10月18日重要会议将召开，历史经验显示，会前大盘大概率震荡上行，而开幕后市场可