固定收益處每日短評12/10/2015 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 17492.30 -75.70 -0.43% S&P500 2047.62 -15.97 -0.77% NASDAQ 5022.87 -75.38 -1.48% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 670.29 -8.75 -1.29% 英國英國英國英國FTSE 6126.68 -8.54 -0.14% 法國法國法國法國CAC 4637.45 -44.41 -0.95% 德國德國德國德國DAX 10592.49 -81.11 -0.76% 日經日經日經日經225 19301.07 -191.53 -0.98% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 21803.76 -101.37 -0.46% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 8229.62 -114.24 -1.37% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 分配不均 台債 上方買氣不弱 美債 M頭vs季線年線 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤(%)(%)(%)(%) BBBBPsPsPsPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3800 0 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.3950 0.50 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.7260 -0.20 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 1.1636 0.61 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.7000 0 IRS 2Y 0.8000 0 IRS 5Y 1.0150 1.00 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.9230 -0.60 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 2.2164 -0.18 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.9738 1.89 IRS 10Y 2.1180 0.40 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 0.3060 -1.40 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 33.047 33.037 0.01 USD/JPY 121.44 122.93 -1.49 EUR/USD 1.1025 1.0892 0.0133 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.301 0.301 固定收益處每日短評12/10/2015 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 1 2 /9 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 十月躉售庫存月增率十月躉售庫存月增率十月躉售庫存月增率十月躉售庫存月增率 -0.1% 0.5% 10年券標售年券標售年券標售年券標售 2.233% 今日今日今日今日( 1 2 /1 0 )即將公即將公即將公即將公佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 上週初領失業金人數上週初領失業金人數上週初領失業金人數上週初領失業金人數 270K 269K 30年券標售年券標售年券標售年券標售 進口物價月增率進口物價月增率進口物價月增率進口物價月增率 -0.8% -0.5% 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 分配不均 昨日12/9 (三)央行存單到期4740.5億，近日受到大額美元債交割影響，市場資金供給分配不均，加上年底因素及部份銀行暫停拆借及買票，市場氛圍略有不同，昨日短率走勢平穩，隔拆利率成交區間在0.27%~0.33%。在債市附買回方面，投信、壽險資金供給多缺不一，交投較為平靜，昨日公債RP利率走勢平穩，成交區間在0.38%~0.39%。 今日12/10(四)有央行存單5921.8億到期，緊縮因子有央行發行存單及國際債1.2億美元交割等，今日央行存單有伍仟多億到期挹注，市場資金仍可維持寬鬆，不過受到年底因素影響，在調度上仍需謹慎小心，預估今日隔拆利率成交區間在0.27%~0.33%，公債RP利率成交區間在0.38%~0.39%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 上方買氣不弱 台債2年券A04110上漲0.5bp收在0.395%，5年券A04113下跌0.2bp收在0.726%，10年券A04112R上漲0.61bp收在1.1636%。前天R券標不好讓昨天台債開盤就面臨賣壓，10年券最高來到1.17%，逢高仍可見買盤進場，因此終場自盤中高點回落。後市仍是維持盤整的看法不變，今天報載油價持續走跌將讓亞洲央行降息擴大，點名新台幣與人民幣等亞幣明年將走貶，不過目前對本次央行降息的說法仍未傳出，因此短線發酵的機會較低，可能要到明年第一季較有機會。倒是台股昨天收盤來到近期區間低位，國際股市也有高檔做頭的跡象，若後勢跌破區間，則可望讓台債區間略為往下。 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 M頭v s季線年線 美債二年券下跌1bp收在0.92%，五年券下跌2bp收在1.64%，十年券下跌1bp收在2.21%，三十年券上漲1bp收在2.96%。市場焦點在原油走勢，油價在亞洲盤與歐洲盤多數時間維持弱勢，整體市場氣氛並不好，到了美國盤開盤後，EIA公布的上週原油庫存意外減少，讓在谷底的油價與區間低檔的美股均反彈，不過短線的反彈抵不過技術面偏空帶來的龐大賣壓，上方賣壓極大又讓油價急轉直下，道瓊也從反彈最高近200點最後收跌75點，美債利率日內高點反彈近5bp來到2.271%，最後跟隨油價收低。昨天標售210億的10年券，得標利率符合預期2.233%，且終端買盤逼下超過7成籌碼，代表買進意願強烈，今天還有30年券標售。昨天留下的長上影線可能讓短線有機會下測季線與年線約2.16%，FOMC前後大致可看出是M頭獲勝或是下方的季線與年線力量較大。