固定收益處每日短評11/27/2015 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 17813.39 0 0% S&P500 2088.87 0 0% NASDAQ 5116.14 0 0% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 666.09 0 0% 英國英國英國英國FTSE 6393.13 55.49 0.88% 法國法國法國法國CAC 4946.02 53.03 1.08% 德國德國德國德國DAX 11320.77 151.23 1.35% 日經日經日經日經225 19944.41 96.83 0.49% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 22488.94 -9.06 -0.04% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 8484.90 98.77 1.18% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 平穩 台債 台債市場寒流來襲 美債 美國感恩節，歐洲擴大寬鬆預期濃厚 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤(%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3800 0 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.3900 0 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.7220 -0.10 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 1.1375 0.21 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.7780 0 IRS 2Y 0.7925 0.25 IRS 5Y 1.0000 0 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.9343 0.00 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 2.2341 0.00 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.9944 0.00 IRS 10Y 2.0985 0.04 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 0.3000 -0.40 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 32.701 32.647 0.054 USD/JPY 122.57 122.74 -0.17 EUR/USD 1.061 1.0624 -0.0014 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.301 0.301 固定收益處每日短評11/27/2015 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 1 1 /2 6 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 - - - - 今日今日今日今日( 1 1 /2 7 )即將公即將公即將公即將公佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 - - - - 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 平穩 昨日週四(11/26)央行存單有1,244.2億到期挹注，市場資金供給充裕，拆款多以到期續作為主，短率走勢持穩，昨日隔拆利率成交區間在0.27%~0.33%。在債市附買回面，投信資金多缺不一，加上月底效應不明顯，多以到期續作為主，昨日公債RP利率成交區間在0.39%~0.40%。 今日週五(11/27)有央行存單到期271億，緊縮因子有央行發行存單等，今日存單到期量不到仟億，由於資金需求低迷，市場資金仍可維持寬鬆，料利率走勢不變，預估今日隔拆利率成交區間在0.27%~0.33%，公債RP利率成交區間在0.39%~0.40%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 台債市場寒流來襲 昨日(11/26)台債五年券A04113下跌0.12bp收在0.7220%成交6.5億，十年券A04112R上漲0.21bp收在1.1375%成交52億。台債市場寒流來襲，雖有部分冷券成交且利率下探，熱券交易驟降，整天走勢微幅盤整，獲利了結賣壓都有被市場買盤吸收。歲末之際，市場資金充沛，在今年經濟情勢不佳與技術型態都對多方有利的情況下，操作上以做多為主。另外，受Fed於12月15日和16日兩天舉行會議，可能升息之影響，我國央行決議將第四季的理監事會提前於12月17日舉行，預估台債五年券今日交易區間落在0.71%~0.74%，十年券今日交易區間落在1.12%~1.15%。 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 美國感恩節，歐洲擴大寬鬆預期濃厚 美國昨日感恩節休市一天。下週四歐洲央行將宣布最新利率決議前，市場傳出可能對歐洲銀行囤積過多現金採分段的存款利率，目前歐洲利率已經是負的情況下，ECB似乎有意加大銀行的放款力道，使昨日德債走低，市場持續反應該消息，尤其德債兩年券創下歷史新低，美債電子盤也是追隨德債走勢，小幅收低。ECB在利率已經是負水準的情況下，釋放加大負水準力道的訊號，是否真能達到ECB期待的銀行增加放款?從先前毆洲銀行的各種事件觀察，包含:歐洲銀行獲利大縮水，甚至在個別季度虧損；德意志銀行等歐洲大型銀行進行大規模裁員。這些財報數據和裁員訊息似乎已經告訴我們，ECB僅達到部分目標，至少讓銀行產生巨大壓力，但銀行也採取了大幅裁員的方式回應，反而對就業市場產生比較大的衝擊，毆州前三大經濟體的法國，昨日公佈10月份的就業數據，10月新增4.2萬人，總數達359萬人，創歷史新高，10月失業數據創下約兩年來單月最大，且失業總額的創新高，顯示ECB的貨幣政策仍無法達到目標，但ECB似乎又看見曙光，也就是銀行已經感到壓力，在銀行不倒閉的前提下，市場似乎已經篤定ECB將於下週四擴大寬鬆，且規模驚人，從德債短券利率創歷史新低觀察，市場似乎有得到適當的反應。美債十年券近日走勢落在2.20%~2.25%之間。