华南证券台湾股市

華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/07/21 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 永日、優盛、大學光、和康生、科妍、曜亞、泰豐、華通、得力、華廣、福興、華研、集盛、F-乙盛、建大、F*太景 上市 上櫃 收 盤 8,975.0 128.3 外資(億) 32.8 11.7 漲 跌 -71.0 -1.5 投信(億) 3.7 -5.2 成交量(億) 826.3 228.2 自營商(億) -14.7 -6.2 昨 日 盤 勢 解 析 美國密西根大學數7月消費者信心指數初值下降至93.3；聯準會(Fed)副主席費雪(Stanley Fischer)表示，美國通膨仍低，FED必須確保通膨逐漸上升至2%目標；上週五美股四大指數漲跌互見，那斯達克再創15年新高；德國國會週五通過了希臘援助條件，西歐三大指數小幅漲跌。週一(7/20)亞股主要指數漲跌互見，台股加權指數終場下跌70.98點，收8975點，跌幅0.78%，成交量811億；櫃買指數終場下跌1.16%，成交量226億。 強勢股以個別表現或跌深反彈為主，諸如大立光(3008)、漢微科(3658)、華通(2313)、集盛(1455)、福興(9924)、泰豐(2102)、得力(1464)、科妍(1786)、華廣(4737)、大學光(3218)等。 紡織持續修正，金洲(4417)、大將(1453)、銘旺實(4432)、弘裕(1474)等下跌。電機機械持續修正，巨庭(1539)、和大(1536)、江興鍛(4528)、廣隆(1537)、永彰(4523)等下跌。生技醫療拉回修正，葡萄王(1707)、F-金可(8406)、精華(1565)、東洋(4105)、旭富(4119)等下跌。面板持續修正，彩晶(6116)、群創(3481)、力特(3051)、友達(2409)、瑞儀(6176)下跌。IC設計拉回修正， 聯發科(2454)、敦泰(3545)、祥碩(5269)、矽創(8016)等下跌。半導體持續修正，華亞科(3474)、南亞科(2408)、穩懋(3105)、旺宏(2337)、宏捷科(8086)、全新(2455)等下跌。網通持續修正， 啟碁(6285)、光燿科(3428)、華星光(4979)、台通(8011)、德勝(8048)、F-科納(4984)等下跌。設備儀器拉回修正，陽程(3498)、單井(3490)、和椿(6215)、三聯(5493)、由田(3455)等下跌。 今 日 盤 勢 預 測 週一(7/20)台股加權指數形成價跌量增、長上影紡錘長黑K，吞蝕前四日小黑K，跌破五日均線，延續4/28以來下降軌道區間整理，盤勢仍偏弱。櫃買指數形成價跌量增、長上影紡錘長黑K，收在各級均線之下，延續空方趨勢，中小型股須特別留意基本面、嚴控風險。週二(7/21)台股加權指數預估8950-9050點區間。 未 來 注 意 事 1.週二(7/21)除權息公司：旺詮(2437)、F-科嘉(5215)、五鼎(1733)、宇瞻(8271)、菱光(8249)、萬洲(1715)、台化(1326)、盛餘(2029)、F-英瑞(1592)、神準(3558)、華研(8446)、晶焱(6411)等。 2.本週(7/20~7/24)美國重要經濟數據：半導體B/B值、成屋銷售、新屋銷售、領先指標等。 個 股 建 議 股票代號 個股 當日支撐 當日壓力 五日支撐 五日壓力 4958 F-臻鼎 105 110 102 112 3034 聯詠 124 128 122 130 3376 新日興 85 88 84 90 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/07/21 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 上海 3992 35 0.9% 道瓊 18100 14 0.1% 英國 6789 14 0.2% 深圳 2230 40 1.8% S&P 500 2128 2 0.1% 法國 5142 18 0.4% 香港 25405 -10 0.0% NASDAQ 5219 9 0.2% 德國 11736 62 0.5% 日經 20651 51 0.3% 費半 667 -2 -0.2% 俄國 901 -12 -1.3% 南韓 2073 -3 -0.2% 巴西 51600 -742 -1.4% 印度 28420 -43 -0.2% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1.美國股市收漲，盤勢反映企業季報公布，美股主要指數在類股領漲下收紅。道瓊工業指數上漲 13 點，收18100 點。標普 500 指數上漲 1.64 點，收 2128 點。那斯達克指數上漲 8 點，收5218 點。 2.摩根史坦利(MS)-US) 公布季報，每股盈利優於市場預期。收入增長13%，以股票交易業務收入增長為營運提升主因。 3.IBM公佈季報，雖營收表現較弱，但獲利優於市場預期，以雲端運算分析業務為提升營收要因。 4.金價走跌：交易受中國市場拋售增加影響，加上希臘問題利空降低，黃金受壓，紐約金價下跌2.2%，收每盎斯1106.8美元。 5.希臘金融市場關閉三週後，銀行重啟營業。但希臘銀行仍實施資金管制，而希臘股市則持續停止交易，目前商品與勞務的加值稅大增，希臘民生壓力有提升情形。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/07/21 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 31.25 -0.0930 6.21 0.0013 124.25 0.0950 1.08 0.0014 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 7/9 7/10 7/13 7/14 7/15 7/16 7/17 2.32 2.40 2.45 2.40 2.35 2.34 2.35 主要影響台灣之美股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 符號科技 6.5 86.94 條碼掃描器 電子海灣 28.57 -56.9 軟體網路 新焦點 1.48 8.82 汽車 美光 18.89 -6.11 半導體 美德醫 0.056 3.7 醫療器材 諾發系統 18.12 -4.68 半導體 國家半導體 17.75 3.14 半導體 尚德太陽能 0.315 -4.55 太陽能 唯冠國際控股 2.04 2.51 顯示器 奇景光電 8.03 -3.83 半導體 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 威瑞森通訊 48.1 1.07 通訊服務 美國鋁業 10.2 -2.76 金屬鋼鐵 微軟 46.92 0.64 軟體 英特爾 29.1 -1.26 半導體 迪士尼 119.58 0.61 傳播娛樂 家得寶 113.41 -0.93 百貨零售 可口可樂 41.38 0.32 食品 思科 28.03 -0.53 通訊網路 默克藥廠 59 0.31 生技製藥 奇異電器 27.14 -0.37 電機電器 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/07/21 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 台灣6月外銷接單365.8億美元，年減5.8% 1.台灣6月外銷訂單365.8億美元，月增2.2%，年減5.8％，連續3個月負增長。 2.累計1-6月，外銷訂單2170.5億美元，年減1.5%。 3.6月外銷接單連續3個月負增長，主要受全球景氣不振、市場需求削減、廠商庫存去化、匯率戰開打等四大不利因素影響。 4.6月主要貨品接單方面，除了資訊通信產品年增1.8％之外，其他貨品皆是負增長。主要接單地區，除接自美國訂單年增6.2％之外，其他主要地區也是負增長。 5.展望未來，近期因手持行動裝置及電腦需求減弱，抑制電子產品及資訊通信產品之接單動能，惟下半年國際品牌大廠新品上市，加上適逢耶誕等消費旺季，整體接單可望優於上半年；由於新興國家經濟成長趨緩、中國大陸產業供應鏈在地化、國際競爭加劇，加上國際油價及鋼價偏弱，均為影響未來接單之因素。 公司訪談摘要 旭隼(6409) 投資建議 摘要 區間操作 1.旭隼產品為不斷電系統(UPS)、太陽能逆變器(PV Inverter)，經營方式為DMS模式，不做自有品牌、不與客戶競爭。 2.訂單主要來自於各市場當地的UPS品牌廠商，亞洲佔48.94%，主要以印度、印尼等新興市場為主。 3.第一季毛利率提升至29.03%，受惠原物料價格降低，On-Line UPS成長，以及太陽能逆變器出貨提升。 4.下半年主要成長動能來自於現有客戶訂單提高，並且有機會接獲到Tesla儲能系統下游Inverter廠商訂單。 5.不斷電系統(UPS)分為離線式與在線式不斷電系統，設備必須包含電池，公司主要使用鉛酸電池，占比重高達99%。 6.太陽能逆變器為一種電源轉換器，搭配太陽能電池發電使用，分為：獨立型、併網型、儲能型。 7.國外電費高，家庭使用儲能系統，主要藉由發電或者儲電，達到節省電費，以及販賣電力賺錢，例如德國。 重點新聞評論 銘旺實 上半年每股賺2.75元 (工商時報) 1.銘旺實（4432）受歐洲經濟衰退及歐元貶值拖累，對歐洲客戶出貨衰退，自結今年上半年合併稅前淨利1.38億元，年減19.3％，每股稅前淨利2.75元。 2.銘旺實表示，在進行客戶結構調整後，如UA等美洲客戶的出貨增加2成，上半年歐洲及美洲出貨比已調整到53比47；在美國客戶的訂單增加下，下半年的展望優於上半年。 3.銘旺實認為，下半年營運，美洲地區出貨一定可成長；至於歐洲客戶，雖已爭取到C&A等新客戶，不過歐洲市場因經濟衰退、氣候影響、歐元貶值，下半年營運仍有得拚。 4.公司表示，現在越南廠全力供應UA的下單，預估今年出貨成長2成應不是問題；至於緬甸新廠，因現在正在進行歐規KSCI的認證，產效未能發揮，預期第4季應可取得認證、明年全能生產。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/07/21 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 友達群創獲利 靠TV撐場 1.電腦面板庫存較高 對岸新產能開出 價格看跌 下半年將強攻高毛利產品 2.電腦用面板庫存較高、電視面板需求減緩，加上大陸面板廠新產能陸續開出，影響到友達（2409）及群創下半年的需求，面板雙虎持續調整產品組合，往獲利較高的電視面板生產，希望能維持一定的獲利水準。 3.受到外資調降評等，以及資訊科技協定排除面板零關稅， 電腦用面板與Win10在上市時程有關，希望7月底上市後，對電腦市場發揮帶動的轉折效益；中小尺寸面板比年初預期的偏弱，但沒差到那裡，雖然今年下半年能見度無法全數看到，但下半年電視面板還是不錯，手機價格壓力大。唯一可能的變化是電腦面板是否能被Win 10帶動起來。 4.目前品牌電視廠，試圖要求面板價格做出更大讓步；由於第3季是傳統旺季，