找找港股通的研究报告

我整理了目前可查询到的多份不同研究方向的港股通相关报告，覆盖量化策略、事件驱动、基本面配置、细分场景实证等多个维度，具体如下：

一、港股通量化选股方向

1. 《海外市场专题报告:港股通红利指数研究,低息环境下的港股投资利器》，2025年5月23日发布，聚焦低息市场环境下港股通红利指数的投资价值，是港股通特色指数投资的专项研究 【1】 。
2. 天风证券2026年7月24日发布的港股通量化体系专项报告，系统梳理了港股量化研究容易踩坑的代码复用、多币种处理、财报披露规则差异等基础问题，搭建了覆盖成长、动量、红利、质量多维度的港股因子库，回测得到的港股通精选30组合全样本年化收益16.88%，相对中证港股通综合指数全收益超额10.33%，2017年以来每年都能获得正超额收益 【2】 【4】 。

二、港股通成分股调入调出事件驱动方向

1. 2026年3月发布的港股通调整事件专项研究，收集了2016年下半年至2025年上半年共18期港股通定期调整样本，发现港股通调出效应尤为稳定且近年持续增强，基于指数编制规则搭建的调入调出预测模型准确率可达80%左右，还拆解了不同窗口期（考察日至生效日、公告日至生效日等）的资金行为和市场反应规律，可用于事件驱动策略开发 【3】 【10】 。
2. 华泰证券2025年2月发布的相关风险提示报告，明确指出港股通调整事件策略的两类潜在风险：市场风险偏好大幅回落、黑天鹅事件冲击都可能让过往历史规律失效，给策略落地提供了风险参考 【9】 。

三、港股通基本面与资产配置方向

申万宏源2025年6月发布的港股通基本面研究报告，统计显示2024年年报港股通收入增速2.4%、归母净利润增速7.4%，盈利持续企稳回升，ROE TTM达12.4%，TMT、医药、消费板块呈现明显的量价齐升态势，同时发现A股+港股通市场范围内已有30个申万二级行业的最大市值公司都在港股，几乎均为民企，提示港股市场新核心资产的配置价值 【5】 。另外国泰海通2025年10月发布的跟踪报告，统计了2024年以来南向资金加仓最多的9个港股二级行业，可用于跟踪港股通资金动向 【11】 。

四、细分场景实证研究

2024年9月发布的专项跟踪研究，针对2024年3月被调出港股通的7只医药股做了长周期表现统计，覆盖调出后首个交易日、1个月、3个月、6个月等多个时间窗口的个股涨跌幅、港股通持股占比变化数据，同时对比了和恒生医疗保健指数的走势差异，为港股通调出事件的个股影响提供了一手实证数据 【13】 【14】 【15】 。

五、实操工具类报告

还有两份港股通策略实操文档：2024年12月发布的《港股通交易策略研究》，完整覆盖港股通交易规则概述、多类选股策略、资产配置方案、风险管理方法全流程；同期发布的《港股通策略模型构建》文档，详细讲解了港股通策略开发中的数据收集预处理、模型优化、因子权重分配等实操步骤，适合策略落地参考 【8】 【12】 。

体验更佳的报告搜索效果，您可以点击AI找报告试试看呢！