信也科技在金融科技领域的核心业务表现、财务数据、估值评级及股东回报政策分析

信也科技是一家在金融科技领域表现活跃的公司，尤其在消费信贷和海外市场拓展方面有显著动作。以下是根据提供文本整理的关键信息：

1. 核心业务表现

• 国内业务：2024年促成贷款1961亿元（同比+5.2%），期末在贷余额698亿元（同比+5.6%），累计服务借款人超2680万。风险管控优化，2024Q4的90天+逾期率降至2.13%，首逾率4.70%，30天回收率提升至89%，资金成本下降220个基点至3.8%。
• 海外业务：增长强劲，已成为营收第二增长点。2025Q2海外放款量32亿元（同比+39.1%），占总放款量6%；收入8亿元（同比+41.5%），占总营收22.3%。目前是印尼第三大、菲律宾第一大互联网贷款公司，2025年盈利指引上调至1500万美元，并计划2030年海外收入占比达50%。

2. 财务数据与预测

• 2024年业绩：营收130.7亿元（同比+4.1%），Non-GAAP净利润25.3亿元（同比+1.3%）。
• 盈利预测调整：因印尼监管改善，2025年归母净利润预测上调至23.9/27.7/33.5亿人民币（调整幅度0/+6/+14%）；但2025年11月因贷款风险上升，下调2025-2027年归母净利润至26.0/20.9/25.5亿（调整幅度-11/-45/-37%）。

3. 估值与评级

• 目标价：多家机构基于DCF估值法给出目标价，如7.1美元（2024.11）、7.9美元（2025.01）、7美元（2025.11）、12美元（2025.08），当前市场估值较低（如2025年5月PE 6.34倍，PB 0.99倍）。
• 评级：交银国际、中信建投等维持“买入”评级，看好其低估值、高股息及海外增长潜力。

4. 股东回报

• 分红与回购：2024年修订派息政策，分红比例提升至20%-30%，派息率约25%；启动1.5亿美元回购计划，2024年股东回报总额达1.6亿美元（占净利润49%）。

5. 风险提示

• 宏观经济波动、海外业务扩张不及预期、互金行业监管收严。

总结

信也科技正通过“国内风控优化+海外盈利兑现”双轮驱动，海外业务增长迅猛且长期目标明确，叠加股东回报政策吸引，尽管面临贷款风险调整压力，仍被机构看好估值修复空间。