近日，央视财经重磅解读国家级“六张网”规划，算力网是国家顶层部署的基建“六张网”中最新的一张网。算力网投资具有乘数效应，直接投资将达到万亿量级，还将带动人工智能、自动驾驶、低空经济、合成生物等产业加快成长。算电协同，也就是算力和电力协同布局，承担着推动区域协调发展、保障国家算力安全、完善新型电力系统的多重使命，将成为新的投资增长极。今天我们就来了解下算电协同及其演进历程、项目进展等，再看看有哪些利好方向。
算电协同是指通过数字化、智能化技术将算力基础设施与电力系统深度融合，实现算力负荷与电力供应的双向互动与优化配置。其核心内涵体现为两个层面：一是“电支撑算”，即通过绿电直供、源网荷储一体化等手段，为算力中心提供稳定、低成本、零碳的电力保障；二是“算优化电”，即利用AI算法和大数据分析预测新能源发电波动，实时调控算力负荷，使数据中心从单纯的“用电大户”转变为电力系统的“柔性调节资源”，通过虚拟电厂等形式参与电网调峰、调频等辅助服务。
以数据中心为代表的算力基础设施，凭借其独特的负荷属性，预计对电量形成有效拉动。2025年全社会用电量10.37万亿度，电量的增长点从二产向三产居民转型，三产的用电量主要增量电就是数据中心与充电桩。2025年我国数据中心用电量1933亿度，占全社会用电量的比例达1.9%。从增速来看，数据中心用电量增速近三年持续抬升，2025年达到了17.0%，2026年1-2月同比增长46.2%，成为重要的新兴力量。
2023年前，算电协同尚处于概念铺垫与方向摸索阶段，政策重点聚焦于算力跨区域调度层面，和增量配电网类似，行业开始初步探索“自发自用”、“就近消纳”等用电模式。2024-2025年，政策首提“算电协同”。从方向倡导转向量化硬约束，政策节奏显著提速，80%绿电红线要求算力项目选址必须将绿电资源可及性纳入核心考量，绿电直供、源网荷储等项目陆续落地，产业侧持续验证技术路线及盈利模式。2026年及以后，算电协同写入政府工作报告，上升为国家顶层战略。国家标准立项释放出行业规范化与高速发展的积极信号，带动相关产业商业模式加快成熟。截止2026年4月底，项目层面绿电直连审批规模已达99个/3405万千瓦。算电协同包含五大主体。分为算力体系(算力供给方、算网运营方)和电力体系(发电方、电网方、储能方)，各主体通过分工协同，为“电随算用、算随电动”提供全链条支撑。算电协同主要有物理直供、虚拟直供、集群直供三种技术路线。新建项目大多采用物理直供，存量改造通常采用虚拟直供方式，集群直供也是一种典型实现形式。共同点在于将富电区与需电区通过电网直连或者虚拟电厂分配的方式连接起来，构成用电成本低、富电不用弃双赢局面。算电协同的商业模式核心在于通过优化电力资源的配置，降低算力服务的成本，并从中获取收益。其利润主要来源于电力成本节约和增值服务提供。在数据中心的运行周期，电力是比较重要的成本项，通过绿电的成本优势，可以降低数据中心运行期间的电力成本。通过物理直供或虚拟直供，获取远低于东部工商业电价的西部绿电，是核心利润来源。主要商业模式有合同能源管理（EMC）模式、长期购电协议（PPA）模式、能算一体化综合能源服务、虚拟电厂参与电力现货市场。2026年5月，中国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁夏中卫正式投运，项目采用绿电直连专供+长期购电协议双模式供电，通过配套储能系统与风光互补调度机制，可保障数据中心获得稳定绿电供应。依托绿电园区市场化机制，当地到户电价稳定在0.36元/千瓦时，相较东部地区平均用电电价综合用电成本降幅超五成，实际规模化收益迈入兑现阶段。中卫项目打破算力、电力行业的业务壁垒，构建发电、输配电、储能、算力四端联合调度的治理架构，叠加绿电专线直供优势，实现算力用电成本的大幅优化。中卫项目落地验证了算电协同模式的商业化可行性，有望成为绿电直供规模化扩张的标杆样本。产业链角度看，算电协同并非单一的数据中心建设主题，而是围绕算力负荷与电力供给动态匹配形成的系统工程。其上游涉及绿色能源供给、绿电交易、储能和微电网建设，中游涉及电网调度平台、源网荷储一体化管控、能源管理系统和电力交易平台，下游则面向数据中心、工业、交通、金融等高可靠用能场景。在政策刚性约束、人工智能算力需求快速增长以及电力市场化改革不断深化的三重因素推动下，该领域衍生出五大核心受益产业方向，全链条展现出显著的产业发展潜力。该赛道是算电协同落地的核心载体，也是行业弹性最大、商业模式迭代升级的核心方向。核心发展逻辑是推动传统绿电运营商摆脱单一售电模式，完成从“卖电”向“卖算力+绿电综合服务”的转型升级，实现“瓦特变比特”的价值跃迁，彻底打开企业盈利增长空间。行业核心依托风光大基地、绿电直供、源网荷储一体化体系，布局Colo数据中心与算力租赁业务，搭建源、网、荷、储、算一体化运营闭环。一方面，绿电直供模式能够大幅降低智算中心用电成本，精准匹配数据中心绿电消耗占比80%的政策硬性要求；另一方面，可有效消化新能源发电量、解决绿电消纳难题，同时柔性调节用电负荷，提升整体电网运行稳定性。目前布局该赛道的核心企业包括晶科科技、协鑫能科、金开新能、豫能控股、三峡能源等头部绿电运营企业。智能电网调度与配套电力软件是算电协同体系的“大脑”与中枢系统，是实现算力、电力高效联动的核心支撑。大规模算力负荷持续接入电网，彻底改变传统用电结构，倒逼电网向AI化、柔性化、智能化调度全面转型。赛道核心覆盖电网AI智能调度、电力负荷与电价预测、风光发电能力研判、电力交易平台、虚拟电厂调控系统等核心环节，依托专业电力软件系统，实现算力负荷与电力供给的实时精准匹配。通过智能化调度能力，可助力算力中心动态跟随电价曲线调控负荷、完成削峰填谷，降低用电成本，同时支撑电网辅助服务、电碳协同管理等场景落地，让原本刚性的算力负荷转变为柔性可调资源，保障算电体系平稳高效运行，核心受益企业为国电南瑞、南网数字等能源智能化龙头。数据中心电源与输配电设备是高功率智算中心安全、稳定、零中断运行的核心硬件保障，是算电协同落地的刚需配套产业。AI智算中心具备高功率密度、高负荷、无间断供电的严苛需求，直接带动供电设备迭代升级，高压直流（HVDC）、高端UPS不间断电源已成为算力中心标配设备，同时推动输变电、智能配电等设备更新换代。此外，绿电远距离输送、新能源并网消纳的行业需求，进一步拉动特高压、智能变电配电设备的增量需求，这类设备能够有效降低电力传输损耗、适配高密度算力集群用电场景，为算电协同全域落地筑牢硬件根基，科士达、中恒电气、中国西电等为赛道核心受益企业。液冷散热系统与新型储能体系是算电协同实现降本、提质、稳运行的关键配套赛道，同时带动上游锂电材料产业链持续受益。在算力散热层面，AI算力运行散热能耗占比极高，浸没式、冷板式液冷技术及高端导热材料是降低数据中心PUE值、提升算力集群密度、优化机房能耗结构的核心手段，核心受益企业有申菱环境、英维克等。在电力稳压层面，风光新能源发电具有天然波动性，叠加算力负荷瞬时波动大的特点，锂电、液流储能系统及微电网体系，可有效平抑电网与算力负荷波动，实现错峰用电、绿电存储，保障算力中心绿电稳定供应。储能行业的高速扩张，持续拉动湿法隔膜、高端超薄锂电铜箔等上游材料需求，行业供需缺口持续扩大，具备高技术壁垒的锂电材料企业长期成长确定性突出。虚拟电厂与综合能源服务是算电协同模式商业化落地的关键出口，彻底重构算力负荷的价值属性。该赛道核心逻辑是通过技术聚合分散的算力用电负荷，使其深度参与电力市场化交易，挖掘电力需求响应、电网辅助服务等增量收益，让算力负荷从传统的企业成本中心，转型为具备盈利能力的收益中心。赛道核心涵盖虚拟电厂整体运营、市场化电力交易、定制化综合能源解决方案等业务，是打通算电协同商业闭环、激活产业市场化价值的核心环节，核心受益企业包括朗新科技、四方股份、东方电子等。
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