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从网易暴雪“分手”看网易游戏业务未来

网易游戏暴雪
发布时间:2022-11-24

2022年11月17日,暴雪宣布将于2023年1月23日正式与网易停止合作,网易不再拥有《魔兽世界》、《星际争霸》系列、《炉石传说》、《守望先锋》等游戏在中国大陆地区的运营权,而《暗黑破坏神:不朽》为暴雪和网易联合研发,不受此份条约的影响。


代理权更换这样的大事当然不是“一时冲动”,对于网易和暴雪双方来说,经济利益才是第一考量的要素。


此次停止合作影响大吗?网易的游戏业务还好吗?后续业务靠什么维持/突破?


报告酱梳理了相关报告,精选11篇在文末哦。



“分手”的前因后果

分手这事,本该体面一些。但网易和暴雪的离别,有些不尽如人意。


作为知名游戏制作公司,暴雪手中握有《魔兽世界》、《暗黑破坏神》、《星际争霸》等一系列经典游戏IP,并且享有“暴雪出品必是经典”的美誉。


进入中国市场25年的时间里,暴雪有过三任代理商,并且每次都能在更换代理商这件事上,获得极大的利益。


单从最后一次网易和暴雪的合作时间轴看:


  • 2008年1月,网易和暴雪共同成立上海网之易;

  • 同年4月18日,网易香港公司变身为网易与暴雪各占50%股权的合资公司;

  • 2008年8月,网易拿下《星际争霸2》代理权;

  • 2009年4月,网易子公司网之易获得《魔兽世界》代理权。


拿到《魔兽世界》的代理权,网易也下了血本。


据网易2008年年报显示,网易要为《魔兽世界》、《星际争霸2》、《魔兽争霸3》及战网付出总计确认费用为20.5710亿元(3.015亿美元),这还不包括购买运营所需的硬件设备等费用。


第二个七年之痒还没结束,却听到了分手的消息。


据知情人士透露,暴雪针对续约提出了“天价”条件分成,要求拿到的分成要比之前还要更高。不仅如此,暴雪还要求网易研发旗下其他的ip手游,但是只能拿到中国区的分成,在整个研发过程中需要缴纳巨额的保证金来保证研发,要不然就会被“罚款”。


如果条件属实的话,网易将承担巨大的风险。这对一个追求盈利的游戏公司来说,并不划算。


谁会接盘?众说纷纭,但此时此刻受影响的是双方当事人。对于网易来说,它本身的游戏业务怎么样?



网易的游戏业务还好吗?

网易成立于1997年,以门户网站起家,如今形成以在线游戏为核(营收占比约70%,公司最大基本盘),有道(在线教育)、创新业务及其他(云音乐、严选等)为辅的三大业务板块。


受创始人丁磊影响,网易坚持以精品筑匠心,成为一流的内容驱动型互联网公司。



端游时期,网易先发入局回合制MMO,并通过端转手成功切入手游赛道,坐稳回合制MMO霸主地位(20年市占率达69%),构成网易深厚且稳定基本盘。


手游时期则成功破圈卡牌(阴阳师)、SLG(率土之滨)、SOC游戏、吃鸡等新赛道,并不断推出新爆款,开辟新增长点。


在这一系列的发展过程中,网易游戏积累多种优质禀赋。


网易拥有多款长线化游戏,这源于网易擅长抢占品类及玩法,先发优势占领用户心智,并辅以领先游戏策划能力奠定长线运营基础,这也让公司积淀了优质的长线运营能力,通过高频游戏更新+社群维护+品牌营销拉长游戏生命周期。


多家机构都表示,停止合作暴雪预计对网易业绩影响不大。


一方面,暴雪游戏整体以端游为主,而网易游戏以手游为主(2021年手游收入占比超70%),例如《梦幻西游》、《阴阳师》、《率土之滨》等。从游戏储备来看《逆水寒》、《永劫无间》等手游即将推出,《哈利波特:魔法觉醒》也在为海外市场发布做准备。


另一方面,网易游戏业务收入以自研为主(收入占比超80%),而代理游戏体量较小。


且以暴雪作为IP提供方、网易作为代理运营方的模式,网易需要对暴雪进行分成,净利率较低,因此停止代理暴雪游戏对网易利润端影响要低于对收入端影响。



国内游戏行业发展如何?

网易后续靠什么突破?

近几年,主机游戏规模的大幅下降。平板+移动游戏是2021年唯一取得同比正增长的游戏类型,且不断呈现上升趋势。


从A股上市的游戏公司市场份额看,除了腾讯网易两大巨头,三七互娱、完美世界、游族网络等也在其中各占一席之地。



游戏是一门依靠内容积累,构筑护城河的慢生意,与长视频类似,用户的新增和留存均需要持续的内容输出。


过去游戏是渠道为王,内容议价能力低。而当前研发的重要性进一步提升,不论是字节跳动、B站还是Taptap(心动公司),都在发力自研。



伴随着游戏承载媒介的不断进化,游戏行业正处于手机游戏向下一代硬件过渡的节点,在5G、云计算、VRAR等推动下,行业有望迎来新一轮创新周期。


而对于本期的主角网易来说,新趋势下,它的优势有望保持:


  • 基本盘:网易基本盘主要由长线化产品构成,长线化运营禀赋下基本盘确定性高;

  • 增量(自研):公司注重研发投入,完善的人才培养及激励机制保障多元化的创意输出,叠加强大的中台保障产品化能力,看好公司文化加持下的精品产出率及品类拓展带来的成长性;

  • 增量(出海):公司一方面,依赖自研和领先身位的产品理念较早成为日本出海霸主;另一方面,公司通过大IP先行积极试水欧美;

  • 游戏pipeline丰富:公司储备有《哈利波特》(海外)、《隐世录》(有版号)、《逆水寒》手游、《永劫无间》手游、《命运》手游等产品。


报告酱期待网易游戏后续的表现,文化自信,更要有拿得出手的产品与内容!


#你认为谁会接盘?

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