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从两会角度看2022重点机会

两会重磅会议
发布时间:2022-03-10

2022年全国两会明天就结束了。

两会都说了什么?如何读懂未来一年的发展规划、目标方向及行动路线?报告酱整理了10篇专业解读报告,力求用清晰简短的内容告诉大家核心看点、相关投资机会。(老规矩,文末福利哦~)




2022年两会十大看点

  • 经济:GDP目标定在5.5%左右

  • 货币:以我为主,加大稳健力度,畅通宽信用机制,降准降息窗口期还在

  • 财政:赤字率降至2.8%,转移支付为最大增幅,组合式退税减税约2.5万亿元

  • 基建:预算内投资加码,扩大有效投资,新老基建并行,关注管网更新改造等民生项目增量

  • 地产:重申房住不炒和“三稳”,未提房地产税,因城施策微调还在继续

  • 制造业:强化补链强链,培育“专精特新”,推动数字化智能化改造

  • 消费:促进居民增收,支持汽车家电消费,激发农村消费

  • 双碳经济:有序推进,先立后破,助力低碳转型

  • 数字经济:数字化进程加速深化,数字新基建、数字新产业和数字化转型协同发力

  • 其他:粮食安全、中药振兴、鼓励生育

华鑫证券《2022年两会十大看点:5.5%左右的底气与机遇》认为,今年的经济,靠自上而下的投资,政府出钱拉经济,确保一季度经济平稳开局。


如果用九个字概括:稳就业,保民生,防风险。




两会带来的投资机会


宏观方面,全年5.5%的GDP增长目标设定是最重要的信号。在此背景下,经济和市场的运行前景如何?

  • 伴随政策的落地以及效果的显现,今年经济有望在年中触底回升,下半年经济的表现或许强于上半年。

  • 对权益市场而言,短期之内由于海外俄乌冲突、美联储加息,以及国内经济的继续下滑,市场可能仍承受压力;中期来看,权益市场相对乐观。

具体到投资板块,安信《两会政府工作报告联合解读》认为:新老基建、专精特新、数字经济、双碳经济、粮食安全等更值得关注。

  • 环保低碳方面,报告指出避免一刀切、大跃进式的发展。投资角度,关注防御性的公用事业板块的配置,如绿电板块。

  • 食品饮料方面,区域白酒、次高端白酒、啤酒、餐饮供应链(卤味、调味品、速冻、预制菜等)、休闲零食等子板块更优,投资节奏与场景复苏顺序相关。

  • 新能源车方面,政府有明确的支持,比如购置税等。安信推荐比亚迪和广汽;零部件领域看好电机电控的方正电机。

  • 机械方面,工作报告中提出2022年专项债额度3.65万亿,这条主线可以关注两个子行业:工程机械、通用设备。政府工作报告中提出推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设,提升电网对可再生能源发电的消纳能力,这也是在2021年3月份我国十四五规划中提出风光大基地后,再次在政府工作报告中提出。从装机量来看,安信判断2022年是国内装机量(吊装口径)大年。

  • 数字经济方面,强调关键软硬件的技术创新和供给能力,关注数据安全和网络安全产业。

  • 军工领域,2022年国防预算同比增长7.1%,属于稳定合理增长,同期GDP目标为5.5%。技术角度,当前板块调整较为到位,可以结合财报季时间窗口,把握年内确定性机会。安信重点推荐:紫光国微、中航重机,建议关注:导弹产业链、航发产业链、科创板军工股。

西部证券《两会带来哪些投资机会》认为:促消费、稳外贸等一揽子政策扶持落地概率较高,政策对于数字经济、三胎政策、粮食安全、资本市场改革等议题也给予了较高关注。具体可以关注以下几条投资主线:

  • 数字经济:“东数西算”里关注基础设施中的通信基建、设备商、IDC、运营商与新能源建设,产业数字化领域的汽车智能化、信创等领域、以及应用端的元宇宙方向。

  • 三胎概念:带动食品饮料、日化、医药、纺服、文化传媒及休闲服务等相关投资机会,另一方面辅助生殖产业也有望迎来发展机遇。

  • 粮食安全:全球粮食价格的快速上行也会倒逼国内政策推进节奏。种业作为农业产业链的起点直接关系到粮食安全,是粮食的“芯片”。

  • 注册制改革:全面注册制落地在即,券商板块有望受益于宽信用叠加资本市场改革预期双重逻辑。中央经济工作会议、证监会系统2022年工作会议与今年政府工作报告三提“全面注册制”,可见全面注册制将成为今年改革重要主线,预计券商板块景气将迎来抬升。

以上就是解读两会全部内容

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本文参考了10篇专业解读报告

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