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虎虎生威,券商开年金股推荐

投资策略金股
发布时间:2022-02-07


推荐理由

在2022年已经过去的第一个月,A股三大指数均大幅下跌,上证指数1月下跌7.65%,深证成指下跌10.29%,创业板跌幅达12.45%。


虎年春节假期期间,全球各主要市场开始反弹。那么,开年之后A股能否虎虎生威,实现“开门红”?


报告酱整理了十家券商观点,一起去看看各大券商的开年投资策略以及金股推荐吧。


开年投资策略

对于虎年开年后的A股行情,券商普遍认为节前的负面因素已在逐步弱化,市场将随着积极因素的上修逐渐回温。板块配置方面,关注以稳为主的主线,例如传统领域以及新基建领域。


兴业证券认为“开门红”的四个条件已经具备。


条件一:海外风险释放接近尾声,假期全球共振向上。春节假期期间,海外市场整体表现较好。市场逐步消化美联储加息预期,风险偏好整体有所回升。


条件二:国内政策宽松持续落地。近期发改委表示“坚定实施扩大内需战略”,要求“着力释放消费需求”、“促进投资合理增长”等,开年以来包括降准、下调政策利率等稳增长措施已在加速落地,后续政策宽松也有望持续加码。


条件三:基金发行回暖,机构全面启动自购,存量博弈的格局改善。


条件四:热门赛道拥挤度回落至低位。“新半军”的成交占比/成交额分位、换手率、30日均线上个股占比、融资买入情绪、研报数量占比分位五大拥挤度指标多有回落。


一方面把握“开门红”下“小高新”的修复机会,另一方面左侧布局金融地产等低估值板块。长期,聚焦科技创新的五大方向:

新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等);

新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等);

高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等);

生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等);

军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。

招商证券则认为,进入2022年2月,在年初市场剧烈波动后,结构性机会开始涌现。


一方面,参考历史上中美货币政策背离阶段的历史经验,在背离前期往往是宽松的货币政策带动A股上涨。


另一方面,随着部分热门赛道板块的快速下跌,估值压力有所释放。


行业配置层面,包含传统领域以及新基建领域的稳增长主线、年初下跌后估值合理的前期热门赛道领域标的,以及科技领域(数字经济、元宇宙等)都可能会有轮动表现的机会。


市场若要持续回暖,申万宏源认为需以下条件:


一方面,市场发现政策可以兼顾中短期稳增长和长期经济稳定性,或者至少看到短期内社融信贷、基建投资数据显著超预期。


另一方面,高估值赛道的2022年一季报继续验证高景气,或者看到后续国内“宽货币”的强度超预期。


此外,美联储紧缩节奏不再边际超预期,也是市场企稳的重要外部保障。


“稳增长”板块有望继续贡献相对收益,建议关注三条主线 :

基建和地产产业链仍有机会。

高景气赛道有韧性,继续底仓配置:绿电、新能源车。

高端消费不悲观,关注:白酒。

光大证券同样建议关注以稳为主的两条主线:稳增长和消费。


主线一:稳增长方向。预计2022年,“稳增长”政策将全面发力,并将成为资本市场中的核心主线之一。关注建筑建材等传统基建,以及风电光伏等新型基建。


主线二:受益于消费通胀剪刀差收窄的消费板块。关注高确定性的白酒与医药;受益于补贴政策的家电以及大众消费品。


二月金股一览


参考报告

【招商证券】二月观点及金股推荐

【申万宏源】2022年第2期:申万宏源十大金股组合

【光大证券】2022年2月十大金股:过度悲观情绪有望得到修复

【开源证券】投资策略专题:开源金股,2月推荐

【国联证券】国联研究2月十大金股

【国信证券】2022年2月各行业金股推荐汇总

【西部证券】西部研究月度金股报告系列(2022年2月):四条主线积极布局上半年行情

【民生证券】2022年2月金股推荐

【浙商证券】投资组合报告:2022年二月策略金股报告

【中银证券】2月金股组合

【国元证券】2022年2月金股组合及投资逻辑(2022年第2期)

【信达证券】2022年2月“十大金股”组合

【东吴证券】月度策略及金股组合:看好春节后的反弹行情

【东亚前海证券】东亚前海研究:2月金股组合

【平安证券】2月十大金股推荐

【东兴证券】二月金股汇


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