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智能化浪潮奔涌!中国品牌最后的“弯道”已来?

特斯拉造车新势力新能源汽车
发布时间:2021-12-30


2020年是新能源汽车供给端剧变的元年,2021年特斯拉国产Model Y、大众ID 4/6、福特Mustang Each-E、极氪001、上汽智己L7等带来的供给端质变将持续撬动需求。上半场电动化趋势已定,下半场智能化竞争开启!


上述车中,谁会在智能化时代率先突破重围?报告酱梳理了相关企业进程及方向,让我们一起来看看,哪家最有潜力?


智能车领头羊,特斯拉

今年7月30日,特斯拉中国官网宣布国产Model 3标准续航升级版(以下简称“标续版”)价格下调1.5万元,调整后售价23.59万元。


自2019年10月开启销售以来,国产标续版Model 3共历经六轮调价,售价由35.58万元调整至23.59万元,降价幅度达33.7%。除却换装铁锂版电池降本影响,更多是因为零部件国产化率稳步提高及规模效应逐步凸显,进而实现整车成本下降速度,超越平均成交价下降速度。


标续版Model 37月份的降价,是继标续版Model Y上市之后“以价换量”策略的再延续。回溯历轮调价,均对交付形成较大程度促进。7月降价后,标续版Model 3相较同级别BBA竞品售价差异将进一步拉大。


此前“被迫”下架的长续航版Model 3亦有望回归,双重因素叠加有望进一步抬升Model 3中国地区销量。


从降价节奏上看,虽整体趋缓且幅度收窄,但伴随未来一体化压铸、CTC等技术应用,以及上海工厂出口带来的规模效应强化,报告酱认为,售价仍有进一步下探空间


今年二季度,特斯拉产销规模再创新高,合计各车型合计交付201304辆 , 同比+121.5%,环比+8.9%,单季度交付量再创历史新高,主要是上海工厂Model 3/Y、弗里蒙特工厂Model Y产能顺利爬坡贡献核心增量。


受此拉动,2021Q2特斯拉创出历史单季最佳业绩,单季实现总营收119.6亿美元,同比+98.1%,环比+15.1%,GAAP净利润11.4亿美元,同比+998.1%,环比+160.7%,non-GAAP净利润16.2亿美元,同比+258.3%,环比+53.6%。


特斯拉新产能建设有序推进,2021Q2资本支出达15.1亿美元,同比+175.6%。当前总产能超105万辆。


国内自主品牌的高端化产品

从自主品牌和新势力2021年发布的一系列高端新能源智能汽车,如蔚来ET7、小鹏G9、智己L7、飞凡R7、沙龙机甲龙等,我们可以看到车企的技术进步、研发方向和品牌的未来定位。



自主车企高端化突破的典型打法是:品牌形象走个性化路线,外形呈现与自身已有品牌有较大的差异,带有比较明显的科技感


  • 智能化硬件配置较高,主要是指更高的算力、更多数量和更高精度的传感器等,在动力电池上各家都有一些独家创新点,重在强调安全性,长续航等,新车型一般支持800V/480KW快充,从长续航和充电速度快两方面来缓解里程焦虑。

  • 在服务体系上也会与传统做法有明显区隔,强调售价统一、与用户直联等。


智能化赛道,国内自主品牌无论是用户运维还是智能化方面的供应链都有较强的本土优势


相较于海外龙头车企,我国自主品牌传统车企仍较年轻,主流合资的燃油车的成功历史或成其转型包袱,欧美老牌车企受制于强势工会,福利包袱重,大象转身较难。未来几年混动赛道将显著拓宽,这方面日系和自主均蓄势待发


龙头企业核心技术布局全面,品牌塑造上进步快速,外加华为等本土科技企业助力,未来自主品牌市场份额有望达到60%~70%。以2025年销量规划3200万台测算,自主品牌销量将达到1920万辆~2240万辆。



具体,我们以新款车型发布时间,由近及远来看看各家的发展。


① ET5发布,最便宜的蔚来已来12.18


蔚来汽车举办NIO Day2021,发布旗下第5款车型蔚来ET5,ET5将于2022年9月份上市交付。


ET5定位中型智能电动轿跑,目前是蔚来品牌售价最低的一款车型,若采用蔚来的电池租用方案(BaaS),蔚来ET5的售价可以降低到25.8万元。


ET5配置方面与ET7不相上下,三款动力电池配置、双电机智能四驱、NAD智能驾驶系统等都将出现在ET5车型上,另外ET5还将搭载应用AR/VR技术的蔚来全景数字座舱PanoCinema。


这么来看,ET5是一款性价比较高的车型,很有可能是蔚来品牌在2022年主要的走量车型


ET5对于蔚来来说,意义重大。


2021年蔚来由于没有全新的车型上市,蔚来的销量增速承压,蔚来迫切需要一款提振销量的车型,目前来看ET5有望凭借较低的售价以及丰富的配置成为蔚来的主销车型。


目前,ET5的推出将代表蔚来与特斯拉Model3、比亚迪汉、极氪001和小鹏P7等中高端纯电车型展开正面竞争,从价格角度看,ET5性价比突出,有望成为中高端纯电车型的佼佼者。


技术角度看,2021年蔚来换电站建设速度加快,截至2021年12月18日,蔚来换电站数量达到733座,蔚来规划到2022年底换电站数量将超过1300台。目前蔚来日均换电服务超2万次,日服务能力最高可提供超17.6万次换电,车站比降低至204辆/座,“电区房”覆盖率从年初20.32%增至42.9%,2021年为97座新城市新增换电服务。


② 小鹏汽车,加速迭代更适合中国本土的智能驾驶技术


小鹏是国内第一家自主开发全栈式自动驾驶软件,并且还搭载在量产车型上的汽车公司。但伴随着其他竞争对手加码自动驾驶的研发投入,小鹏“智能化”优势或将被削弱,加速迭代其自动驾驶系统,保持差异化成为小鹏的必然选择


支持XPILOT 3.5的小鹏P5已经正式开始交付,支持XPILOT 4.0的小鹏G9将于2022年三季度正式上市。为加速小鹏的智能驾驶技术商业化落地,小鹏将在2022年下半年推出Robotaxi业务。


截至2021三季度末,小鹏研发人员达到4000人,较2020年底增加一倍,2021年小鹏研发费用将达到40亿元。


③ 极氪001,猎装轿跑、3.8s破百,扛起吉利新能源的大旗?


吉利汽车目前拥有5大品牌,吉利各品牌之间定位不同,吉利品牌面向大众,领克品牌定位中高端,几何品牌面向大众纯电,极氪定位高端智能纯电,换电品牌则主要面向出行市场


吉利的目标是在5年内将推出25款以上全新智能新能源产品,5年累计投入1500亿研发,实现软件人才占比行业最高,软件开发效率行业最高。


2021年3月吉利汽车宣布推出全新高端电动车品牌—极氪智能科技,吉利控股集团董事长李书福出任极氪董事长,吉利控股集团总裁安聪慧担任极氪CEO。2021年8月底极氪宣布获得5亿美元战略投资,投资方包括:宁德时代、B站、因特尔、鸿商集团和博裕投资等五家生态伙伴,五家公司持股比例为5.6%,据此测算极氪估值约89亿美元。


今年10月23日,极氪001首批交付在极氪智慧工厂正式举行。极氪001作为30万级别车型,在智能座舱、辅助驾驶系统配置先进,顶配车型拥有空气悬架配置,是该价位区间极具性价比的车型,有望成为吉利新一代智能电动爆款车型。


④ 上汽智己L7,打造“最像人”的智驾体验!


到2025年,上汽集团将在智能电动等创新领域先后投入3000亿元,全面向高科技企业转型。


上汽未来5年将在提升集团自主品牌份额、提高新能源汽车销量、改善新能源车销量结构、扩大海外市场规模等方面持续布局。


智己汽车成立于2020年12月,由上汽集团持股54%,张江高科、阿里巴巴分别持股18%,致力成为“智能时代出行变革的实现者”,首创核心员工+用户持股平台。


R汽车和智己汽车承担了上汽集团自主新能源品牌向上突破的重担,目前两个品牌都已经实现独立运营,对自身发展而言,品牌独立既能赋予两个品牌更多的自主决策权,能够更好地参与市场竞争,又能继续依托上汽集团在资金、研发、制造等领域的雄厚实力。智己2022年还将推出全新SUV车型LS7,值得大家期待



更多新能源车的精彩内容


据《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,我国新能源车渗透率到2025年要达到20%,但该目标大概率会提前达成。2021年9月乘用车批发市场新能源渗透率已经达到20.4%。根据乘联会测算,2030年汽车行业全面碳达峰的前提是,新能源车渗透率在50%左右,对应2025年新能源乘用车渗透率应超过25%


国内11月乘用车批发42.9万,同环比+132%/18%,超市场预期,预计2021年国内销量将超345万辆。同时,2022年为新势力换代车型周期大年,报告酱期待各家销量都能够翻番!


前期,我们还梳理了新能源汽车行业,从整体框架到各细分领域,从产业链到龙头公司,希望能给大家的投资或科普带来一定的帮助!


前期内容回顾(点击标题阅读原文)


产业链梳理《新能源汽车产业链,一文全梳理(附报告)》

产业链梳理《新能源车细分领域龙头梳理(上游)》

动力电池《动力电池 | 江湖再起波澜,制胜关键是什么?》

整车内容《频频放大招!造车新势力们,谁更强?》

充电桩《新能源开启“飙车”模式!充电桩也疯狂,一年暴涨17倍?》

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自动驾驶《自动驾驶发展到哪一步了?》

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【平安证券】新势力研究系列:ET5发布,最便宜的蔚来已来

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