民生银行(01988):维持跑输大市评级美林国际 美银美林发表研报表示,民生银行(8.15,-0.03,-0.37%)(01988)过份推动业务增长,核心一级资本充足率回落至8.95%,须再次进行股权融资。 期内增加同业融资以致贷款成本提升也令净息差于下半年大幅收窄,按半年收窄27个点子至1.74%。虽信贷质素维持稳健,拨备覆盖率也有提升,但其增长策略风险较高,较同业业务收紧风险提高。 该行称本年至今民行表现为全行最差,调整民行盈测1%-2%,目标价相应自9.18港元下调至8.72港元,维持“跑输大市”评级。