港灯-SS：给予买入评级,看6.5元

港灯(02638)给予买入评级,看6.5元AMTD证券 港灯(2638)(建议买入) 市况不明朗，即使即将加息，资金仍倾向流入港灯等股价相对稳定的高息公用股避险。今年上半年，港灯营业额按年升16.8%，至52.32亿元；纯利增长24.6%，至12.05亿元。期内，录得可分派收入17.6亿元，按年增20.5%，每股合订单位分派19.92仙，年化股息率约6.4厘，回报相当吸引。 今年上半年，集团售电量较去年同期上升0.5%。为应对气候变化及改善空气质素，南丫发电厂维持燃气发电占总发电量逾30%。兴建位于南丫发电厂内的新燃气发电机组L10的招标工作已如期完成，打桩工程将于明年初展开，预计机组可于2020年落成啓用。 从走势上看，港灯表现明显好于其他公用股。自2014年初拆分上市以来，集团股价稳步上升，即使在今年下半年的波动市况之下，股价仍反复向上，冲击上市新高，是不错的避险兼收息之选。投资者可于6.1元买入，目标6.5元。跌破6元止蚀。